22 июля 2009 Алемар
Перспективы сохранения ставки в США вблизи нулевой отметки в течение продолжительного периода времени и очередная порция корпоративной отчетности стали ключевыми факторами, продержавшими ралли на мировых фондовых площадках. Вместе с тем, по мере достижения индексами ключевых уровней сопротивления желание инвесторов зафиксировать прибыль будет расти, что, возможно, приведет к фиксации прибыли в конце недели. Закрепившиеся выше $66 за баррель цены на нефть и рост на ключевых зарубежных площадках, по всей видимости, позволят отечественным индексам открыться ростом на 0,5-1%.
Несмотря позитивную корпоративную отчетность, американские индексы на протяжении большей части торгов находились в отрицательной зоне. Впрочем, заверения главы Федрезерва Бена Бернанке в отношении сохранения рекордно низких процентных ставок, равно как и отчетность нескольких компонентов Dow, вновь превзошедшая ожидания, позволили противостоять растущему желанию инвесторов зафиксировать прибыль.
Выступая с полугодовым докладом по монетарной политике перед Конгрессом, Бен Бернанке озвучил все те риски, которые уже в течение нескольких месяцев будорожат рынок. Глава ФРС, в частности отметил, что восстановление рынка труда ожидается лишь в 2011 году, а до тех потребительский спрос будет оставаться под серьезным давлением, что является весьма серьезным риском для восстановления экономики страны. Тем не менее, Бернанке располагает планом по выводу экономики из рецессии: основным инструментом борьбы с кризисом останутся дешевые денежные ресурсы. По заявлениям главы ФРС, ставки останутся вблизи нулевой отметки в продолжение длительного периода времени. В том числе он полагает, что стоимость заимствования следует сохранить минимальной даже с началом экономического роста, с тем, чтобы поддержать эффекты "экстраординарной" политики ФРС и гарантировать стабильность восстановления экономики. Вместе с тем, Бернанке понимает, что избыточная ликвидность должна привести к росту инфляции, однако он не счел нужным говорить о каких-либо сроках в ограничении денежного предложения, он лишь отметил, что отход от ультра мягкой денежной политики будет своевременным и мягким. Таким образом, Федрезерв считает своей первостепенной задачей обеспечить восстановление экономики, и пока, как ни странно, он справляется с этой задачей, несмотря на то, что "пожар" тушится деньгами. Перспективы сохранения мягкой денежной политики в США, по всей видимости, гарантируют сохранение избыточной ликвидности на рынке в течение длительного (1-1,5 года) периода времени, в течение которого, спекулятивный капитал продолжит надувать пузыри на фондовых рынках. Долговой рынок отреагировал на заявления Бернанке касательно ставок снижением доходности с 3,62% годовых по десятилетним казначейским бумагам до 3,5% годовых, тем самым, наглядно демонстрируя как снижение инфляционных ожиданий, так и уверенность в сохранении достаточной ликвидности на рынке в среднесрочном периоде.
Из корпоративной статистики стоит выделить отчет Caterpillar, согласно которому компания заработала $371 млн или 60 центов на акцию, при прогнозах прибыли в 22 цента на акцию. Coca Cola заработала $2,04 млрд или 88 центов на акцию, при том, что в прошлом году прибыль составила $1,42 млрд или 61 цент на акцию. Отчетность United technologies и фармгиганта Merck практически совпала с прогнозами.
В Азии рост продолжается уже седьмой день подряд. Индекс MSCI Asia прибавляет 0,5%, увеличив достижения последней недели до 9,3%. Во главе ралли - акции вновь акции нефтяных компаний, а также акции производителей материалов. Инвесторы вновь черпают оптимизм в том "свете в конце тоннеля", который забрезжил благодаря корпоративной отчетности и замедлению темпов рецессии.
Отечественные индексы, по всей видимости, откроются сегодня ростом на 0,5%, при этом продолжение ралли должен обеспечить преимущественно нефтяной сектор.
Из корпоративных новостей стоит выделить решение Норникеля о выплате дивидендов за 1 полугодие 2009 года, причем размер выплат может составить более 20-25% чистой прибыли компании. EBITDA ГМК в этом году может составить $3 млрд благодаря росту цен на платиноиды и медь. В 2008 году убыток компании составил $555 млн. Акционеры компании в текущей ситуации более чем заинтересованы в дивидендах и вполне могут пролоббировать выплаты, воспользовавшись улучшением конъюнктуры на сырьевом рынке.
В энергетике внимание к себе должны привлечь акции Интер РАО: помимо того, что компания была самой рентабельной в тепловой генерации, в пользу роста капитализации компании играет потенциальная консолидация ТГК-11 и ОГК-1.
В телекомах начался процесс передачи акций Ростелекома госструктурам: ВЭБ выкупил у "КИТ финанс" 10,2% акций оператора, агентство — более 15%. Несмотря на то, что Ростелеком является потенциальным центром консолидации отрасли фиксированной связи, его ликвидность накладывает весьма серьезные ограничения на спекулятивные операции.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023551_logo.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Несмотря позитивную корпоративную отчетность, американские индексы на протяжении большей части торгов находились в отрицательной зоне. Впрочем, заверения главы Федрезерва Бена Бернанке в отношении сохранения рекордно низких процентных ставок, равно как и отчетность нескольких компонентов Dow, вновь превзошедшая ожидания, позволили противостоять растущему желанию инвесторов зафиксировать прибыль.
Выступая с полугодовым докладом по монетарной политике перед Конгрессом, Бен Бернанке озвучил все те риски, которые уже в течение нескольких месяцев будорожат рынок. Глава ФРС, в частности отметил, что восстановление рынка труда ожидается лишь в 2011 году, а до тех потребительский спрос будет оставаться под серьезным давлением, что является весьма серьезным риском для восстановления экономики страны. Тем не менее, Бернанке располагает планом по выводу экономики из рецессии: основным инструментом борьбы с кризисом останутся дешевые денежные ресурсы. По заявлениям главы ФРС, ставки останутся вблизи нулевой отметки в продолжение длительного периода времени. В том числе он полагает, что стоимость заимствования следует сохранить минимальной даже с началом экономического роста, с тем, чтобы поддержать эффекты "экстраординарной" политики ФРС и гарантировать стабильность восстановления экономики. Вместе с тем, Бернанке понимает, что избыточная ликвидность должна привести к росту инфляции, однако он не счел нужным говорить о каких-либо сроках в ограничении денежного предложения, он лишь отметил, что отход от ультра мягкой денежной политики будет своевременным и мягким. Таким образом, Федрезерв считает своей первостепенной задачей обеспечить восстановление экономики, и пока, как ни странно, он справляется с этой задачей, несмотря на то, что "пожар" тушится деньгами. Перспективы сохранения мягкой денежной политики в США, по всей видимости, гарантируют сохранение избыточной ликвидности на рынке в течение длительного (1-1,5 года) периода времени, в течение которого, спекулятивный капитал продолжит надувать пузыри на фондовых рынках. Долговой рынок отреагировал на заявления Бернанке касательно ставок снижением доходности с 3,62% годовых по десятилетним казначейским бумагам до 3,5% годовых, тем самым, наглядно демонстрируя как снижение инфляционных ожиданий, так и уверенность в сохранении достаточной ликвидности на рынке в среднесрочном периоде.
Из корпоративной статистики стоит выделить отчет Caterpillar, согласно которому компания заработала $371 млн или 60 центов на акцию, при прогнозах прибыли в 22 цента на акцию. Coca Cola заработала $2,04 млрд или 88 центов на акцию, при том, что в прошлом году прибыль составила $1,42 млрд или 61 цент на акцию. Отчетность United technologies и фармгиганта Merck практически совпала с прогнозами.
В Азии рост продолжается уже седьмой день подряд. Индекс MSCI Asia прибавляет 0,5%, увеличив достижения последней недели до 9,3%. Во главе ралли - акции вновь акции нефтяных компаний, а также акции производителей материалов. Инвесторы вновь черпают оптимизм в том "свете в конце тоннеля", который забрезжил благодаря корпоративной отчетности и замедлению темпов рецессии.
Отечественные индексы, по всей видимости, откроются сегодня ростом на 0,5%, при этом продолжение ралли должен обеспечить преимущественно нефтяной сектор.
Из корпоративных новостей стоит выделить решение Норникеля о выплате дивидендов за 1 полугодие 2009 года, причем размер выплат может составить более 20-25% чистой прибыли компании. EBITDA ГМК в этом году может составить $3 млрд благодаря росту цен на платиноиды и медь. В 2008 году убыток компании составил $555 млн. Акционеры компании в текущей ситуации более чем заинтересованы в дивидендах и вполне могут пролоббировать выплаты, воспользовавшись улучшением конъюнктуры на сырьевом рынке.
В энергетике внимание к себе должны привлечь акции Интер РАО: помимо того, что компания была самой рентабельной в тепловой генерации, в пользу роста капитализации компании играет потенциальная консолидация ТГК-11 и ОГК-1.
В телекомах начался процесс передачи акций Ростелекома госструктурам: ВЭБ выкупил у "КИТ финанс" 10,2% акций оператора, агентство — более 15%. Несмотря на то, что Ростелеком является потенциальным центром консолидации отрасли фиксированной связи, его ликвидность накладывает весьма серьезные ограничения на спекулятивные операции.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023551_logo.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter