2 августа 2021 PRAVDA Invest
💡ОБЩИЙ ВЗГЛЯД:
Глобальная картина не поменялась, рынок все еще по многим показателям в растущем тренде и поход выше 4000 пунктов по индексу на сильных отчетах за 2кв. все еще возможен. А отчеты выходят мега сильные, об этом далее.
Но, при глобальной слабости (начале коррекции рынков в США), всем будет ровно на отчеты РФ компании, может начаться более серьезное снижение. Здесь также произошло снижение рисков после прошедшего заседания ФРС, на котором рынок получил передышку до сентября в плане неизменности стимулов и ставок.
На текущий момент мы остаемся загруженными в акции, смотрим отчеты. НО, нужно быть готовым закрываться при шухере.
💡КОРП СОБЫТИЯ:
🧰 Русал – Крепкий отчет, чуть подрос выпуск, выросли продажи на 8%, рост продаж высокомаржинальной продукции, выросли цены на продукцию (средняя цена реализации $2445 - это почти максимумы за 10 лет). По цифрам все нормально, но понимания на чем акции должны вырасти нет, рынок не видит долю в Норникеле, компания не режет долг и не наращивает дивы.
🧰 Яндекс – Считаем отчет провальным, рост выручки огромный, а вот прибыли опять нет. Основной прибыльный сегмент компании (поиск), который и служил базой для создания других направлений буксует - его рост минимален уже пару лет. Конечно у компании дофига кеша на годы экспериментов, и много вариантов привлечь денег хоть через продажу акции любого из направлений вроде такси. Все это позволит развивать другие направления типа доставки, еды и прочее. А пока они дико убыточны с текущими вводными, сколько лет пройдет до момента, когда их попытаются сделать прибыльными не ясно. Очень дорогой по многим мультипликаторам бизнес в который не стоит лезть. У Мейла тоже убыток вырос, но выручка приросла.
🧰 НОВАТЭК – Благодаря росту цен на газ и поступательному росту бизнеса - отчет вышел рекордным (ебитда и выручка побили рекорды), по цифрам ничего неожиданного, бизнес развивается как и запланировано. Компания как всегда оценивается дороже любых РФ аналогов, и это заслуженно. Нам больше нравится в текущий момент Газпром.
🧰 ГМК Норникель – Росрыболовство подало иск на 60 млрд рублей, акции очень странно падали против всего рынка еще за пару часов об официальном релизе. Отчет выйдет в ЧТ.
🧰 СБЕР - рекорд по многим показателям, прибыль аж 630 млрд за полугодие, идут явно больше 1,2 трлн по году. Чуть более сдержанные прогнозы менеджмента не оправдываются (маржа не проседает, прибыль растет быстрее). Брокерский бизнес банк вообще не смог раскачать. С таким темпом прироста прибыли могут выйти вместо 26,6Р дивов на 29-30 Р по году. Ждем отчета по РСБУ за июль на этой неделе.
🧰 ВТБ - также весь в рекордах, прибыль за полугодие 170,6 млрд рублей. Менеджмент даже повысил свои прогнозы по году с диапазона 250-270 до 295 млрд прибыли. Банк повысил прогноз по марже на этот год до 3,7% с прежних ожиданий 3,5%.Здесь тоже можно ждать дивидендов ближе к 0,0065Р (11,5% дивдоха). Пока все идет лучше наших ожиданий.
💡КАЛЕНДАРЬ:
ПН 02.08 – Аэрофлот и Энель Россия РСБУ 2кв.;
ВТ 03.08 – Полюс и Мосбиржа операц. рез. + Ленэнерго РСБУ;
СР 04.08 – пусто;
ЧТ 05.08 – Норникель, Евраз, Ростелеком и ТГК-1 МФСО;
ПТ 06.08 – Сбер РСБУ за июль.
https://vk.com/pravdainvest (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу