23 сентября 2021 Открытие Сыроваткин Олег
В первой половине американской торговой сессии среды, 22 сентября, рынок акций США рос, корректируясь после четырехдневного снижения. Все сектора S&P 500 находились в плюсе, а наилучшую динамику показывали акции энергетических компаний. Доходность гособлигаций США и курс доллара оставались в области закрытия вторника. В 21:00 по московскому времени Комитет по операциям на открытом рынке ФРС США озвучит свое решение по денежно-кредитной политике.
На 18:30 мск:
S&P 500 — 4 398 п. (+1,02%), с нач. года +17,11%
Dow — 34 309 п. (+1,13%), с нач. года +12,08%
Nasdaq — 14 768 п. (+0,93%), с нач. года +15,48%
Сегодня регулятор может заложить основу для сокращения программы покупки активов, однако большинство опрошенных Bloomberg экспертов полагают, что формально об этом будет объявлено лишь в ноябре, т. к. в октябре ФРС не будет проводить заседаний по ДКП. Эти ожидания, вероятно, уже учтены в ценах, и в случае реализации они вряд ли окажут сильное влияние на рынок. Однако инвесторы могут отреагировать на публикацию обновленного прогноза по ставкам членов FOMC (так называемый «dot plot») и возможные комментарии регулятора относительно перспектив экономики США и мира в целом.
Рынок акций США закрывал снижением четыре торговых сессии подряд, и в этот понедельник снижение S&P 500 с исторического максимума, сформированного 2 сентября, достигало 5,3%. Коррекция подобного масштаба наблюдалась впервые с конца февраля. Сегодняшний рост рынка обусловлен не только его краткосрочной перепроданностью, но и некоторым улучшением ситуации вокруг China Evergrande: одно из подразделений девелопера намерено выплатить купон по облигациям, а Банк Китая увеличил вливания в финансовую систему страны.
Кроме того, во вторник ведущие банки Wall Street, включая JPMorgan, Goldman Sachs и HSBC, резко изменили свои взгляды на рынок акций США: две недели назад они призывали инвесторов к осторожности, указывая на его перекупленность и переоцененность, а теперь рекомендуют использовать текущую просадку для покупки. Однако Morgan Stanley и Guggenheim Investments придерживаются противоположной точки зрения и предупреждают о том, что при неблагоприятном развитии событий S&P 500 может снизиться на 10–20%.
Компоненты S&P 500 показывали очень сильную динамику: росли все 11 основных секторов индекса. Лучше всех выглядели сектора энергетики (+3,34%), финансов (+1,84%) и материалов (+1,3%).
Дорожали 92% компонентов S&P 500, а остальные 8% дешевели.
Акции Adobe (ADBE) дешевели на 3,4%: финансовые результаты компании за третий квартал 2021 финансового года и прогнозы на четвертый превысили ожидания Wall Street: Adobe получил рекордную выручку и продемонстрировал сильный рост маржинальности, однако показатели регулярной выручки от цифровых медиа (креативный сегмент и облачные сервисы по хранению документов) почти в точности соответствовали ожиданиям рынка. Последний факт разочаровал инвесторов, и акции компании подешевели
Акции FedEx (FDX) дешевели на 8,4%: компания сообщила о заметном снижении прибыли в первом квартале 2022 финансового года и понизила соответствующий прогноз на весь год. Эти события были обусловлены дефицитом рабочей силы: компания была вынуждена повысить оплату труда, доплачивать персоналу за переработку и увеличить расходы на сторонние транспортные услуги. В результате этих событий расходы FedEx в отчетном периоде выросли на $450 млн г/г. Глава компании Радж Субраманиам прогнозирует, что дефицит рабочей силы, который является главной проблемой FedEx, сохранится до окончания праздничного рождественско-новогоднего сезона
Акции Biogen (BIIB) теряли 2,4%: издание Stat News сообщило, что медленная коммерциализация лекарственных препаратов заставляет руководство компании задуматься о сокращении расходов
Акции Disney (DIS) дорожали на 1,8% после комментариев Credit Suisse об их перепроданности
Акции Celestica (CLS) прибавляли 17% после объявления о покупке PCI Limited за $306 млн
Акции Facebook (FB) снижались на 3,7% после публикации о том, что новые ограничения на сбор персональных данных, введенные Apple, могут негативно сказаться на бизнесе Facebook в этом квартале
Акции США: изменения рекомендаций аналитиков Wall Street
Подборка решений о повышении, понижении рейтинга и целей по компании, а также новые/возобновленные покрытия и рекомендации, которые были сделаны аналитиками Wall Street с момента завершения регулярных торгов предыдущего дня. Подборка составлена 22 сентября 2021 г. на основе информации агентства Bloomberg.
Пересмотр в сторону повышения
Ambarella (AMBA) — повышен до «выше рынка» | KeyBanc; цель $185
PMV Pharmaceuticals (PMVP) — повышен до «покупать» | Goldman; цель $43
Peoples Bancorp (PEBO) — повышен до «выше рынка» | Piper Sandler; цель $35
Teck Resources (TECK/B CN) — повышен до «лучше рынка» | BMO; цель C$44
Xponential Fitness (XPOF) — повышен до «активно покупать» | Raymond James; цель $14
Пересмотр в сторону понижения
Axcella Health (AXLA) — понижен до «нейтрально» | Goldman; цель $5
Coherent (COHR) — понижен до «нейтрально» | Susquehanna; цель $273
FedEx (FDX) — понижен до «по рынку» | Raymond James
FibroGen (FGEN) — понижен до «продавать» | Goldman; цель $11
Frequency Therapeutics (FREQ) — понижен до «нейтрально» | Goldman; цель $9
Hutchmed China ADRs (HCM LN) — понижен до «нейтрально» | Goldman; цель $46
OraSure Technologies (OSUR) — понижен до «по рынку» | Raymond James
Vale ADRs (VALE3 BZ) — понижен до «нейтрально» | BofA
Vir Biotechnology (VIR) — понижен до «нейтрально» | Goldman; цель $62
Новые рекомендации
California Resources (CRC) — установлен на уровне «покупать» | MKM; цель $54
Equity Metals Corp (EQTY CN) — установлен на уровне «покупать» | Fundamental Research
Gentherm (THRM) — установлен на уровне «лучше рынка» | Baird; цель $94
Golub Capital (GBDC) — установлен на уровне «лучше рынка» | Oppenheimer; цель $16
Humacyte (HUMA) — установлен на уровне «покупать» | BTIG; цель $19
Magnite Inc (MGNI) — установлен на уровне «покупать» | Berenberg; цель $37
Poshmark (POSH) — установлен на уровне «держать» | Needham
PubMatic (PUBM) — установлен на уровне «покупать» | Berenberg; цель $37
ServiceNow (NOW) — установлен на уровне «покупать» | DZ Bank; цель $725
SoFi Technologies (SOFI) — установлен на уровне «покупать» | Jefferies; цель $25
SunPower (SPWR) — установлен на уровне «лучше рынка» | Evercore ISI; цель $27
Viant Technology (DSP) — установлен на уровне «покупать» | Berenberg; цель $20
Vimeo (VMEO) — установлен на уровне «выше рынка» | Wells Fargo; цель $47
ZIM US (ZIM) — установлен на уровне «ниже рынка» | JPMorgan; цель $46,02
На 18:30 мск:
S&P 500 — 4 398 п. (+1,02%), с нач. года +17,11%
Dow — 34 309 п. (+1,13%), с нач. года +12,08%
Nasdaq — 14 768 п. (+0,93%), с нач. года +15,48%
Сегодня регулятор может заложить основу для сокращения программы покупки активов, однако большинство опрошенных Bloomberg экспертов полагают, что формально об этом будет объявлено лишь в ноябре, т. к. в октябре ФРС не будет проводить заседаний по ДКП. Эти ожидания, вероятно, уже учтены в ценах, и в случае реализации они вряд ли окажут сильное влияние на рынок. Однако инвесторы могут отреагировать на публикацию обновленного прогноза по ставкам членов FOMC (так называемый «dot plot») и возможные комментарии регулятора относительно перспектив экономики США и мира в целом.
Рынок акций США закрывал снижением четыре торговых сессии подряд, и в этот понедельник снижение S&P 500 с исторического максимума, сформированного 2 сентября, достигало 5,3%. Коррекция подобного масштаба наблюдалась впервые с конца февраля. Сегодняшний рост рынка обусловлен не только его краткосрочной перепроданностью, но и некоторым улучшением ситуации вокруг China Evergrande: одно из подразделений девелопера намерено выплатить купон по облигациям, а Банк Китая увеличил вливания в финансовую систему страны.
Кроме того, во вторник ведущие банки Wall Street, включая JPMorgan, Goldman Sachs и HSBC, резко изменили свои взгляды на рынок акций США: две недели назад они призывали инвесторов к осторожности, указывая на его перекупленность и переоцененность, а теперь рекомендуют использовать текущую просадку для покупки. Однако Morgan Stanley и Guggenheim Investments придерживаются противоположной точки зрения и предупреждают о том, что при неблагоприятном развитии событий S&P 500 может снизиться на 10–20%.
Компоненты S&P 500 показывали очень сильную динамику: росли все 11 основных секторов индекса. Лучше всех выглядели сектора энергетики (+3,34%), финансов (+1,84%) и материалов (+1,3%).
Дорожали 92% компонентов S&P 500, а остальные 8% дешевели.
Акции Adobe (ADBE) дешевели на 3,4%: финансовые результаты компании за третий квартал 2021 финансового года и прогнозы на четвертый превысили ожидания Wall Street: Adobe получил рекордную выручку и продемонстрировал сильный рост маржинальности, однако показатели регулярной выручки от цифровых медиа (креативный сегмент и облачные сервисы по хранению документов) почти в точности соответствовали ожиданиям рынка. Последний факт разочаровал инвесторов, и акции компании подешевели
Акции FedEx (FDX) дешевели на 8,4%: компания сообщила о заметном снижении прибыли в первом квартале 2022 финансового года и понизила соответствующий прогноз на весь год. Эти события были обусловлены дефицитом рабочей силы: компания была вынуждена повысить оплату труда, доплачивать персоналу за переработку и увеличить расходы на сторонние транспортные услуги. В результате этих событий расходы FedEx в отчетном периоде выросли на $450 млн г/г. Глава компании Радж Субраманиам прогнозирует, что дефицит рабочей силы, который является главной проблемой FedEx, сохранится до окончания праздничного рождественско-новогоднего сезона
Акции Biogen (BIIB) теряли 2,4%: издание Stat News сообщило, что медленная коммерциализация лекарственных препаратов заставляет руководство компании задуматься о сокращении расходов
Акции Disney (DIS) дорожали на 1,8% после комментариев Credit Suisse об их перепроданности
Акции Celestica (CLS) прибавляли 17% после объявления о покупке PCI Limited за $306 млн
Акции Facebook (FB) снижались на 3,7% после публикации о том, что новые ограничения на сбор персональных данных, введенные Apple, могут негативно сказаться на бизнесе Facebook в этом квартале
Акции США: изменения рекомендаций аналитиков Wall Street
Подборка решений о повышении, понижении рейтинга и целей по компании, а также новые/возобновленные покрытия и рекомендации, которые были сделаны аналитиками Wall Street с момента завершения регулярных торгов предыдущего дня. Подборка составлена 22 сентября 2021 г. на основе информации агентства Bloomberg.
Пересмотр в сторону повышения
Ambarella (AMBA) — повышен до «выше рынка» | KeyBanc; цель $185
PMV Pharmaceuticals (PMVP) — повышен до «покупать» | Goldman; цель $43
Peoples Bancorp (PEBO) — повышен до «выше рынка» | Piper Sandler; цель $35
Teck Resources (TECK/B CN) — повышен до «лучше рынка» | BMO; цель C$44
Xponential Fitness (XPOF) — повышен до «активно покупать» | Raymond James; цель $14
Пересмотр в сторону понижения
Axcella Health (AXLA) — понижен до «нейтрально» | Goldman; цель $5
Coherent (COHR) — понижен до «нейтрально» | Susquehanna; цель $273
FedEx (FDX) — понижен до «по рынку» | Raymond James
FibroGen (FGEN) — понижен до «продавать» | Goldman; цель $11
Frequency Therapeutics (FREQ) — понижен до «нейтрально» | Goldman; цель $9
Hutchmed China ADRs (HCM LN) — понижен до «нейтрально» | Goldman; цель $46
OraSure Technologies (OSUR) — понижен до «по рынку» | Raymond James
Vale ADRs (VALE3 BZ) — понижен до «нейтрально» | BofA
Vir Biotechnology (VIR) — понижен до «нейтрально» | Goldman; цель $62
Новые рекомендации
California Resources (CRC) — установлен на уровне «покупать» | MKM; цель $54
Equity Metals Corp (EQTY CN) — установлен на уровне «покупать» | Fundamental Research
Gentherm (THRM) — установлен на уровне «лучше рынка» | Baird; цель $94
Golub Capital (GBDC) — установлен на уровне «лучше рынка» | Oppenheimer; цель $16
Humacyte (HUMA) — установлен на уровне «покупать» | BTIG; цель $19
Magnite Inc (MGNI) — установлен на уровне «покупать» | Berenberg; цель $37
Poshmark (POSH) — установлен на уровне «держать» | Needham
PubMatic (PUBM) — установлен на уровне «покупать» | Berenberg; цель $37
ServiceNow (NOW) — установлен на уровне «покупать» | DZ Bank; цель $725
SoFi Technologies (SOFI) — установлен на уровне «покупать» | Jefferies; цель $25
SunPower (SPWR) — установлен на уровне «лучше рынка» | Evercore ISI; цель $27
Viant Technology (DSP) — установлен на уровне «покупать» | Berenberg; цель $20
Vimeo (VMEO) — установлен на уровне «выше рынка» | Wells Fargo; цель $47
ZIM US (ZIM) — установлен на уровне «ниже рынка» | JPMorgan; цель $46,02
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба