24 сентября 2021 Открытие Шульгин Михаил
Европейские фондовые индексы выросли в четверг третий день подряд. Инвесторы оценили итоги сентябрьского заседания ФРС и, видимо, решили, что грядущее сокращение ликвидности не столь пугает на фоне ожидаемых темпов глобального экономического роста.
Stoxx Europe 600 — 467,50 п. (+0,93%), с нач. года +17,2%
DAX — 15 643,97 п. (+0,88%), с нач. года +14,0%
FTSE 100 — 7 078,35 п. (-0,07%), с нач. года +9,6%
Британский фондовый рынок смотрелся хуже других европейских площадок. Банк Англии в четверг сохранил ключевую ставку на рекордно низком уровне 0,1% и оставил объем программы выкупа активов без изменений на уровне 895 млрд фунтов стерлингов. Голосование за сохранение ставок без изменений в Комитете по монетарной политике было единогласным. Однако уже два члена Комитета выступают за досрочное сокращение объемов покупки облигаций. Теперь рынок подразумевает, что первое повышение ставок Банком Англии (+15 б.п.) состоится в феврале 2022 года. До публикации итогов заседания рынок ожидал первое повышение в мае следующего года. Второе повышение ставок рынок теперь подразумевает в августе (ставка будет 0,5%), а не в ноябре, как ранее ожидалось. Ястребиный сдвиг ожиданий оказал давление на акции.
Опубликованная в четверг статистика по деловой активности указала, что активность довольно заметно ухудшилась в сентябре по сравнению с летом. Узкие места в цепочках поставок негативно влияют как на сферу услуг, так и на производственную деятельность. Так, в августе индекс менеджеров по закупкам в сфере услуг для еврозоны составил 59 п., но в сентябре замедлился до 56,3 (напомним, если цифры больше 50 п. — активность расширяется, если меньше 50 — замедляется). Производственный PMI в. августе был 61,4 п., но в сентябре сократился до 58,7 п. В итоге сводный PMI упал с 59 до 56,1 п. — минимум за 5 месяцев. Негативным моментом является тот факт, что компонент производственных затрат увеличился до самого высокого показателя за 21 год.
20 из 20 секторов Stoxx Europe 600 выросли. Банки и технологические компании росли наиболее заметно. Представители туристической отрасли продемонстрировали наименее существенную позитивную динамику
Акции 444 компаний-компонентов Stoxx 600 выросли в цене 149 подешевели.
Лидеры роста Stoxx 600: Valeo +8,4%, Faurecia +6,7%, S4 Capital +5,8%, QT Group +4.0%, SKF +4,0%.
Лидеры снижения Stoxx 600: Entain -4,8%, Universal Music Group -3,7%, THG -3,6%, Polymetal International -3,3%, HomeServe -3,2%.
Акции Entain упали в рамках коррекции, так как накануне они сильно выросли 2 дня подряд (+5% во вторник и +18% в среду) и достигли нового рекордного уровня в среду, отыгрывая новости о том, что американский оператор ставок на спорт DraftKings желает приобрести британскую компанию, также специализирующуюся на ставках на спорт и азартных играх.
Акции Faurecia позитивно отреагировали на то, что французский производитель запчастей снизил свои прогнозы продаж и прибыли и теперь ожидает операционную прибыль в диапазоне от 6% до 6,2% от продаж, а не 7%, как в предыдущих оценках. При этом прогнозируется снижение выручки примерно на 1 млрд евро до 15,5 млрд евро. Давно известно, что глобальный дефицит полупроводников негативно сказывается на автопроизводителях, ограничивая объемы производства. В самом факте пересмотра в сторону понижения, конечно, ничего позитивного нет. Однако инвесторы приветствовали ясность прогнозов, не увидели драматичного сокращения ожиданий, поэтому вознаградили Faurecia повышенным спросом на акции.
Акции Electricite de France SA выросли на 2,9%. Инвесторы позитивно отреагировали на заявление правительства, согласно которому крупнейшую государственную энергогенерирующую компанию Франции не будут обязывать продавать повышенный объем электроэнергии конкурентам по регулируемой цене.
Акции Universal Music Group потеряли в цене, так как аналитики Barclays начали покрытие компании с рекомендации «ниже рынка». Сейчас по акциям UMG 1 рекомендация «покупать», 4 — «держать» и 1 (Barclays) — по сути, продавать, свидетельствуют данные в терминале Bloomberg. При этом 12-месячный консенсус-таргет составляет 26,94 евро, что подразумевает потенциал роса от текущей цены (23,25 евро) на уровне 16%.
Stoxx Europe 600 — 467,50 п. (+0,93%), с нач. года +17,2%
DAX — 15 643,97 п. (+0,88%), с нач. года +14,0%
FTSE 100 — 7 078,35 п. (-0,07%), с нач. года +9,6%
Британский фондовый рынок смотрелся хуже других европейских площадок. Банк Англии в четверг сохранил ключевую ставку на рекордно низком уровне 0,1% и оставил объем программы выкупа активов без изменений на уровне 895 млрд фунтов стерлингов. Голосование за сохранение ставок без изменений в Комитете по монетарной политике было единогласным. Однако уже два члена Комитета выступают за досрочное сокращение объемов покупки облигаций. Теперь рынок подразумевает, что первое повышение ставок Банком Англии (+15 б.п.) состоится в феврале 2022 года. До публикации итогов заседания рынок ожидал первое повышение в мае следующего года. Второе повышение ставок рынок теперь подразумевает в августе (ставка будет 0,5%), а не в ноябре, как ранее ожидалось. Ястребиный сдвиг ожиданий оказал давление на акции.
Опубликованная в четверг статистика по деловой активности указала, что активность довольно заметно ухудшилась в сентябре по сравнению с летом. Узкие места в цепочках поставок негативно влияют как на сферу услуг, так и на производственную деятельность. Так, в августе индекс менеджеров по закупкам в сфере услуг для еврозоны составил 59 п., но в сентябре замедлился до 56,3 (напомним, если цифры больше 50 п. — активность расширяется, если меньше 50 — замедляется). Производственный PMI в. августе был 61,4 п., но в сентябре сократился до 58,7 п. В итоге сводный PMI упал с 59 до 56,1 п. — минимум за 5 месяцев. Негативным моментом является тот факт, что компонент производственных затрат увеличился до самого высокого показателя за 21 год.
20 из 20 секторов Stoxx Europe 600 выросли. Банки и технологические компании росли наиболее заметно. Представители туристической отрасли продемонстрировали наименее существенную позитивную динамику
Акции 444 компаний-компонентов Stoxx 600 выросли в цене 149 подешевели.
Лидеры роста Stoxx 600: Valeo +8,4%, Faurecia +6,7%, S4 Capital +5,8%, QT Group +4.0%, SKF +4,0%.
Лидеры снижения Stoxx 600: Entain -4,8%, Universal Music Group -3,7%, THG -3,6%, Polymetal International -3,3%, HomeServe -3,2%.
Акции Entain упали в рамках коррекции, так как накануне они сильно выросли 2 дня подряд (+5% во вторник и +18% в среду) и достигли нового рекордного уровня в среду, отыгрывая новости о том, что американский оператор ставок на спорт DraftKings желает приобрести британскую компанию, также специализирующуюся на ставках на спорт и азартных играх.
Акции Faurecia позитивно отреагировали на то, что французский производитель запчастей снизил свои прогнозы продаж и прибыли и теперь ожидает операционную прибыль в диапазоне от 6% до 6,2% от продаж, а не 7%, как в предыдущих оценках. При этом прогнозируется снижение выручки примерно на 1 млрд евро до 15,5 млрд евро. Давно известно, что глобальный дефицит полупроводников негативно сказывается на автопроизводителях, ограничивая объемы производства. В самом факте пересмотра в сторону понижения, конечно, ничего позитивного нет. Однако инвесторы приветствовали ясность прогнозов, не увидели драматичного сокращения ожиданий, поэтому вознаградили Faurecia повышенным спросом на акции.
Акции Electricite de France SA выросли на 2,9%. Инвесторы позитивно отреагировали на заявление правительства, согласно которому крупнейшую государственную энергогенерирующую компанию Франции не будут обязывать продавать повышенный объем электроэнергии конкурентам по регулируемой цене.
Акции Universal Music Group потеряли в цене, так как аналитики Barclays начали покрытие компании с рекомендации «ниже рынка». Сейчас по акциям UMG 1 рекомендация «покупать», 4 — «держать» и 1 (Barclays) — по сути, продавать, свидетельствуют данные в терминале Bloomberg. При этом 12-месячный консенсус-таргет составляет 26,94 евро, что подразумевает потенциал роса от текущей цены (23,25 евро) на уровне 16%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба