Согласно опубликованному 24 сентября пресс-релизу, «СИБУР» и «ТАИФ» заключили соглашение об окончательных условиях создания объединенной компании. Сделка будет закрыта в течение нескольких дней, объединенная компания консолидирует 100% акций группы «ТАИФ», состоящей из нефтехимических и энергетических предприятий. Со стороны «ТАИФа» в сделку входят головное АО «ТАИФ», химпредприятия «Казаньоргсинтез» и «Нижнекамскнефтехим», а также генерирующая компания АО «ТГК-16».
Первая часть сделки: акционеры «ТАИФ» получают долю в размере 15% в объединенной компании в обмен на 50%+1 акцию АО «ТАИФ». В августе ЦБ РФ зарегистрировал допэмиссию порядка 384 млн акций номиналом 10 руб.
Вторая часть сделки: опцион на остающийся в распоряжении акционеров «ТАИФ» пакет акций компании будет реализован досрочно.
Напомним, о том, что «СИБУР» договорился об объединении активов с «ТАИФом» стало официально известно еще 23 апреля. На тот момент предполагалось, что первая часть сделки будет оплачена дополнительным выпуском акций «СИБУР Холдинга» в размере 15% от акционерного капитала. Эти бумаги будут переданы акционерам «ТАИФа». А второй этап сделки в виде реализации опциона на покупку оставшихся акций татарского холдинга будет возможен через несколько лет.
Однако теперь стороны ускоряют интеграцию. Обязательства «СИБУРа» по денежному возмещению во второй части сделки будут обеспечены выпуском нескольких серий биржевых облигаций. «СИБУР Холдинг» утвердил 11 выпусков биржевых облигаций серий БО-04 — БО-14 общим объемом $3,025 млрд. Эти облигации уже выпущены и зарегистрированы.
Для сделки «Сибур» был оценен весной более чем в $20 млрд, писал РБК со ссылкой на конфиденциальные источники. Соответственно, стоимость объединенной компании превысит $23 млрд.
Краткосрочная реакция рынка
Обыкновенные акции «Нижнекамскнефтехима» в пятницу, 24 сентября, по состоянию на 15:55 мск дешевели на 2,1% до 139,95 руб. «Префы» теряли в цене 1,6% до 112,2 руб. В то же время обыкновенные акции «Казаньоргсинтеза» снижались на 0,5% до 108,8 руб., а «префы» дорожали на 3,8% до 33,63 руб.
Татарстан сохранит за собой долю в «Казаньоргсинтезе»
Республика Татарстан через АО «Связьинвестнефтехим» контролирует 19,9% в уставном капитале «Казаньоргсинтеза». Республика не планирует продавать пакет «Казаньоргсинтеза» после перехода активов «ТАИФа» под контроль «СИБУРа», сообщил президент Татарстана Рустам Минниханов.
Цель объединения
Как ожидается, объединенная компания войдет в ТОП-5 глобальных лидеров по производству полиолефинов и каучуков. «ТАИФ» является единственным в России производителем поликарбонатов, сэвилена и ряда других востребованных видов полимерной продукции. Объединение усилит позиции России на рынках химической, нефтегазохимической и нефтегазовой отраслей, повысит конкурентоспособность отечественной продукции на мировых рынках за счет эффекта масштаба и повышения производственной эффективности. По оценкам «СИБУРа» общая мощность объединенной компании по основным продуктам нефтехимии превысит 7,2 млн т в год.
Условия объединения компаний
ФАС в июле с определенными условиями разрешила приобрести 100% голосующих акций «ТАИФа». Среди условий обеспечение товарами потребностей внутреннего рынка, только частичная переработка сжиженного углеводородного газа (СУГ), запрет на ущемление прав контрагентов при заключении контрактов на поставку товаров. Доля реализации на внутреннем рынке каждого производимого товара должна составлять более 50%.
IPO в 2022 году
Глава «СИБУРа» Дмитрий Конов в начале сентября отметил, общаясь с журналистами, что объединенная компания вернется к вопросу IPO в 2022 году. Для определения с моментом компания будет ждать наилучшего сочетания трех факторов: финансовой отчетности, состояния индустриального и финансового рынков. На наш взгляд, ключевым моментом в вопросе IPO будет не только конъюнктура рынка, но и темпы строительства Амурского газохимического комплекса (совместное предприятие «Сибура» (60%) и китайской Sinopec (40%)). По плану строительство должно завершиться в середине 2024 года. В сентябре управляющий директор «Сибура» Павел Ляхович намекал, что строительство идет с опережением графика. Соответственно, готовность объекта на уровне выше 50% будет позволять думать о выходе компании на биржу.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Первая часть сделки: акционеры «ТАИФ» получают долю в размере 15% в объединенной компании в обмен на 50%+1 акцию АО «ТАИФ». В августе ЦБ РФ зарегистрировал допэмиссию порядка 384 млн акций номиналом 10 руб.
Вторая часть сделки: опцион на остающийся в распоряжении акционеров «ТАИФ» пакет акций компании будет реализован досрочно.
Напомним, о том, что «СИБУР» договорился об объединении активов с «ТАИФом» стало официально известно еще 23 апреля. На тот момент предполагалось, что первая часть сделки будет оплачена дополнительным выпуском акций «СИБУР Холдинга» в размере 15% от акционерного капитала. Эти бумаги будут переданы акционерам «ТАИФа». А второй этап сделки в виде реализации опциона на покупку оставшихся акций татарского холдинга будет возможен через несколько лет.
Однако теперь стороны ускоряют интеграцию. Обязательства «СИБУРа» по денежному возмещению во второй части сделки будут обеспечены выпуском нескольких серий биржевых облигаций. «СИБУР Холдинг» утвердил 11 выпусков биржевых облигаций серий БО-04 — БО-14 общим объемом $3,025 млрд. Эти облигации уже выпущены и зарегистрированы.
Для сделки «Сибур» был оценен весной более чем в $20 млрд, писал РБК со ссылкой на конфиденциальные источники. Соответственно, стоимость объединенной компании превысит $23 млрд.
Краткосрочная реакция рынка
Обыкновенные акции «Нижнекамскнефтехима» в пятницу, 24 сентября, по состоянию на 15:55 мск дешевели на 2,1% до 139,95 руб. «Префы» теряли в цене 1,6% до 112,2 руб. В то же время обыкновенные акции «Казаньоргсинтеза» снижались на 0,5% до 108,8 руб., а «префы» дорожали на 3,8% до 33,63 руб.
Татарстан сохранит за собой долю в «Казаньоргсинтезе»
Республика Татарстан через АО «Связьинвестнефтехим» контролирует 19,9% в уставном капитале «Казаньоргсинтеза». Республика не планирует продавать пакет «Казаньоргсинтеза» после перехода активов «ТАИФа» под контроль «СИБУРа», сообщил президент Татарстана Рустам Минниханов.
Цель объединения
Как ожидается, объединенная компания войдет в ТОП-5 глобальных лидеров по производству полиолефинов и каучуков. «ТАИФ» является единственным в России производителем поликарбонатов, сэвилена и ряда других востребованных видов полимерной продукции. Объединение усилит позиции России на рынках химической, нефтегазохимической и нефтегазовой отраслей, повысит конкурентоспособность отечественной продукции на мировых рынках за счет эффекта масштаба и повышения производственной эффективности. По оценкам «СИБУРа» общая мощность объединенной компании по основным продуктам нефтехимии превысит 7,2 млн т в год.
Условия объединения компаний
ФАС в июле с определенными условиями разрешила приобрести 100% голосующих акций «ТАИФа». Среди условий обеспечение товарами потребностей внутреннего рынка, только частичная переработка сжиженного углеводородного газа (СУГ), запрет на ущемление прав контрагентов при заключении контрактов на поставку товаров. Доля реализации на внутреннем рынке каждого производимого товара должна составлять более 50%.
IPO в 2022 году
Глава «СИБУРа» Дмитрий Конов в начале сентября отметил, общаясь с журналистами, что объединенная компания вернется к вопросу IPO в 2022 году. Для определения с моментом компания будет ждать наилучшего сочетания трех факторов: финансовой отчетности, состояния индустриального и финансового рынков. На наш взгляд, ключевым моментом в вопросе IPO будет не только конъюнктура рынка, но и темпы строительства Амурского газохимического комплекса (совместное предприятие «Сибура» (60%) и китайской Sinopec (40%)). По плану строительство должно завершиться в середине 2024 года. В сентябре управляющий директор «Сибура» Павел Ляхович намекал, что строительство идет с опережением графика. Соответственно, готовность объекта на уровне выше 50% будет позволять думать о выходе компании на биржу.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter