15 октября 2021 PRAVDA Invest | Алроса
Всем привет, на связи управляющий дивидендным портфелем!
Завтра последний день покупки акций под дивиденды за I пол. 2021 г. в размере 8,79 руб. на одну акцию. Текущая дивидендная доходность составляет 6,4%. Дата закрытия реестра для получения дивидендов назначена на 19 октября 2021 г.
👉🏻Дивидендный гэп будет в понедельник, акции упадут приблизительно на размер дивиденда с учётом налогов. Соответственно, в понедельник мы можем увидеть акции АЛРОСА около 130 руб.
📊По итогам II пол. 2021 г. мы ожидаем более сильные результаты, чем годами ранее из-за повышенного спроса на алмазы и бриллианты в праздничный сезон, что в свою очередь поддержит высокие цены на алмазно-бриллиантовую продукцию. Дополнительную поддержку ценам оказывают сокращения запасов, вызванными естественным истощением месторождений и усугублением кронавирусными ограничениями.
Кроме этого, положительно на свободном денежном потоке может сказаться уменьшение оборотного капитала. Напомним, что по итогам результатов за II кв. 2021 г. свободный денежный поток снизился на 41 млрд руб. из-за повышения оборотного капитала при нормализованном уровне авансов со стороны покупателей.
Также, менеджмент сообщил о снижении капитальных затрат во II пол. 2021 г., что в свою очередь поддержит свободный денежный поток на высоком уровне. Негативным фактором может выступить рубль, укрепление которого окажет давление на выручку АЛРОСА.
💼Учитывая вышеперечисленные факторы, мы ожидаем дивиденд по итогам II пол. 2021 г. в диапазоне 5-6 руб. Таким образом, чтобы получить дивидендную доходность около 5% за следующее полугодие нужно откупать акции около 120 руб. Соответственно, мы считаем, что не нужно сразу бросаться и покупать акции после дивидендного гэпа.
https://vk.com/pravdainvest (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу