Livent Corporation (LTHM) — производитель литиевых химических веществ, используемых в аккумуляторах, агрохимикатах, аэрокосмических сплавах.
Компания поставляет гидроксид лития для Tesla и стремится расширить свое партнерство после 2021 г. Tesla — один из немногих производителей, использующий именно такое соединение лития для своих батарей, поэтому успех компании отчасти зависит от данного партнерства.
Livent была выделена из сельскохозяйственного научного предприятия FMC для концентрации на литиевом направлении.
Международное рейтинговое агентство EcoVadia в 2020 г. присвоило компании золотой статус за показатели устойчивого развития.
Основана в 2018 г. Капитализация — $4 млрд.
Финансовые показатели
Выручка
Согласно консенсус-прогнозу, к концу 2021 г. ожидается рост продаж до уровня $386 млн (+34% г/г). В 2022 г. увеличение на 20,4% г/г.
Результаты за II квартал
- Прибыль на акцию превысила ожидания на $0,02 и составила $0,04.
- Выручка составила $102,2 млн, что на 57% выше аналогичного периода 2020 г.
- Скорректированная EBITDA составила $16 млн, что на 150% больше по отношению ко II кварталу 2020 г.
Уверенные темпы роста обусловлены увеличением объемов производства литиевых продуктов и ростом цен на базовый металл, во II квартале дополнительно увеличен спрос на гидроксиды и карбонаты.
Прибыль
По итогам 2020 г. получила убыток, EPS составила -0,05$. Прогноз по EPS к концу 2021 г. повышен до $0,15 с $0,12. В 2022 г. ожидается рост до уровня $0,35 (+146% г/г).
Перспективы
- По данным Markets and Markets, мировой рынок литий-ионных аккумуляторов вырастет с $41,1 млрд в 2021 г. до $116,6 млрд к 2030 г. со среднегодовым темпом роста в 12,3%. Рост рынка в первую очередь обусловлен масштабными изменениями автомобильной промышленности в сторону электрификации транспорта.
Литий-ионные батареи широко используются в транспортных средствах: электрокары, электровелосипеды и беспилотных авто. Дополнительно растет спрос на литиевые продукты в сектора зеленой энергетики.
- Livent расширяет производственные мощности и позиционируется как предпочтительный партнер для ведущих производителей автомобилей и аккумуляторов. Компания управляет производственными площадками в США, Англии, Индии, Китае и Аргентине. В 2021 г. планирует расширение своих производственных мощностей в Аргентине для достижения экономической эффективности.
Оценка
Компания сейчас выглядит дорого, как многие компания с высокими темпами роста. Форвардный коэффициент P/S=10,7, что в 6 раз выше медианного 1,4 по сектору «Специальные химикаты». Однако потенциал по технической картине у компании сохраняется в текущем экономическом цикле, как и у базового актива лития.
Техническая картина
Структура движения на месячном графике предполагает продолжение роста в среднесрочной перспективе. Основные цели прослеживаются на отметках 29,8–31,5 и максимальные, более рискованные, на $33–34. Сейчас акции корректируются после импульсного движения в середине октября, пробившего недельную зону сопротивления $24,2–25,2.
В ближайшие недели высока вероятность снижения в область $24,3–24,6 и $24. Эти отметки будут интересны для наращивания длинных позиций и удержания до основной цели роста 29,8–31,5.
Медианный таргет аналитиков на 12 месяцев: $23,9, что на 5% ниже текущей цены.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Компания поставляет гидроксид лития для Tesla и стремится расширить свое партнерство после 2021 г. Tesla — один из немногих производителей, использующий именно такое соединение лития для своих батарей, поэтому успех компании отчасти зависит от данного партнерства.
Livent была выделена из сельскохозяйственного научного предприятия FMC для концентрации на литиевом направлении.
Международное рейтинговое агентство EcoVadia в 2020 г. присвоило компании золотой статус за показатели устойчивого развития.
Основана в 2018 г. Капитализация — $4 млрд.
Финансовые показатели
Выручка
Согласно консенсус-прогнозу, к концу 2021 г. ожидается рост продаж до уровня $386 млн (+34% г/г). В 2022 г. увеличение на 20,4% г/г.
Результаты за II квартал
- Прибыль на акцию превысила ожидания на $0,02 и составила $0,04.
- Выручка составила $102,2 млн, что на 57% выше аналогичного периода 2020 г.
- Скорректированная EBITDA составила $16 млн, что на 150% больше по отношению ко II кварталу 2020 г.
Уверенные темпы роста обусловлены увеличением объемов производства литиевых продуктов и ростом цен на базовый металл, во II квартале дополнительно увеличен спрос на гидроксиды и карбонаты.
Прибыль
По итогам 2020 г. получила убыток, EPS составила -0,05$. Прогноз по EPS к концу 2021 г. повышен до $0,15 с $0,12. В 2022 г. ожидается рост до уровня $0,35 (+146% г/г).
Перспективы
- По данным Markets and Markets, мировой рынок литий-ионных аккумуляторов вырастет с $41,1 млрд в 2021 г. до $116,6 млрд к 2030 г. со среднегодовым темпом роста в 12,3%. Рост рынка в первую очередь обусловлен масштабными изменениями автомобильной промышленности в сторону электрификации транспорта.
Литий-ионные батареи широко используются в транспортных средствах: электрокары, электровелосипеды и беспилотных авто. Дополнительно растет спрос на литиевые продукты в сектора зеленой энергетики.
- Livent расширяет производственные мощности и позиционируется как предпочтительный партнер для ведущих производителей автомобилей и аккумуляторов. Компания управляет производственными площадками в США, Англии, Индии, Китае и Аргентине. В 2021 г. планирует расширение своих производственных мощностей в Аргентине для достижения экономической эффективности.
Оценка
Компания сейчас выглядит дорого, как многие компания с высокими темпами роста. Форвардный коэффициент P/S=10,7, что в 6 раз выше медианного 1,4 по сектору «Специальные химикаты». Однако потенциал по технической картине у компании сохраняется в текущем экономическом цикле, как и у базового актива лития.
Техническая картина
Структура движения на месячном графике предполагает продолжение роста в среднесрочной перспективе. Основные цели прослеживаются на отметках 29,8–31,5 и максимальные, более рискованные, на $33–34. Сейчас акции корректируются после импульсного движения в середине октября, пробившего недельную зону сопротивления $24,2–25,2.
В ближайшие недели высока вероятность снижения в область $24,3–24,6 и $24. Эти отметки будут интересны для наращивания длинных позиций и удержания до основной цели роста 29,8–31,5.
Медианный таргет аналитиков на 12 месяцев: $23,9, что на 5% ниже текущей цены.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу