Канадский доллар взлетел, Банк Канады досрочно завершает количественное смягчение

Еще один день, еще один ястребиный сюрприз от развитого центрального банка. Многие аналитики могут на данный момент посчитать это неким знаком из-за тесной связи Канадской экономики с экономикой США.

Хотя никто не ожидал, что Банк Канады повысит ставки сегодня, несмотря на резкий рост инфляции, Банк Канады удивил большинство трейдеров, объявив о прекращении своей программы стимулирования покупки облигаций и ускорив возможные сроки повышения процентных ставок в будущем на фоне опасений по поводу перебоев в поставках. рост инфляции.

В заявлении о политике в среду руководители центральных банков Канады во главе с губернатором Тиффом Маклемом объявили, что прекратят наращивать объемы государственных облигаций Канады, завершив программу количественного смягчения, которая с начала пандемии Covid-19 влила в финансовую систему сотни миллиардов долларов. , а именно: « Банк прекращает количественное смягчение (QE) и переходит к фазе реинвестирования, во время которой он будет покупать облигации правительства Канады исключительно для замены облигаций с наступающим сроком погашения».

С другой стороны, один взгляд на баланс BOC заставляет задуматься, как долго эта остановка QE продержится ...

[img]https://assets.zerohedge.com/s3fs-public/styles/inline_image_mobile/public/inline-images/unnamed%20-%202021-10-27T100531.526.jpg?itok=wN4C2oGs[/img]


Банк Канады опубликует подробную информацию о том, как он будет реализовывать «фазу реинвестирования» покупки облигаций, в своём отчёте. Это будет ситуация, когда он приобретает облигации только для компенсации погашения, сохраняя общие активы и стимулы на постоянном уровне. Совсем недавно объем еженедельных покупок облигаций составлял 2 млрд канадских долларов. Глава BOC Маклем также расскажет о своем политическом решении на пресс-конференции сегодня.

В любом случае Банк Канады также дал понять, что может быть готов поднять стоимость заимствований уже в апреле, поскольку ограничения предложения ограничивают способность экономики к росту.

Маклем сохранил свое обещание не повышать контрольную ставку «овернайт» до тех пор, пока не будет завершено восстановление, но теперь официальные лица полагают, что это произойдет в середине 2022 года, перенеся его со второй половины следующего года, как предполагалось ранее.

О нзаявил, что мы по-прежнему стремимся удерживать политическую процентную ставку на эффективном нижнем уровне до тех пор, пока не будет устранен экономический спад, что обеспечит устойчивое достижение 2-процентного целевого показателя инфляции. По прогнозу Банка, это произойдет где-то в середине 2022 года. В свете прогресса, достигнутого в восстановлении экономики, Управляющий совет решил прекратить количественное смягчение и сохранить свои общие авуары в облигациях правительства Канады примерно на одном уровне.

Эти формулировки укрепят ожидания рынка. Банк Канады готов быстро развернуться к циклу ужесточения на фоне растущего ценового давления. Инвесторы ожидают, что центральный банк Канады начнет повышать процентные ставки в течение следующих шести месяцев, при этом рынки оценивают четыре повышения ставок в следующем году.

Банк Канады использовал два основных инструмента для поддержания низких затрат по займам: поддержание своей политики процентной ставки около нуля и скупку канадских государственных облигаций у инвесторов для сдерживания долгосрочных затрат по займам. Базовая процентная ставка в среду была оставлена без изменений на уровне 0,25%. Центральный банк увеличил свои активы облигаций примерно на 350 миллиардов канадских долларов с начала пандемии.

«Нехватка производственных ресурсов, транспортные узкие места и трудности с подбором рабочих мест для работников ограничивают производственный потенциал экономики», - заявил BOC, добавив, что «хотя влияние и устойчивость этих факторов предложения трудно измерить количественно, разрыв в объеме производства, вероятно, весьма велики им видимо больше, чем прогнозировал банк ''.

Более агрессивный тон в банке в среду прозвучал даже на фоне менее радужных прогнозов по экономике. Центральный банк снизил свои оценки роста как на 2021, так и на 2022 год, но официальные лица заявили, что во многом это отражает худшие, чем ожидалось, перебои в поставках в мировой экономике.

Из-за этих сбоев Банк Канады снизил оценки «предложения» больше, чем их пересмотр в сторону понижения объема производства. Это означает, что центральный банк теперь видит меньше избыточных мощностей в экономике и меньше причин для удовлетворения спроса за счет дешевых затрат по займам. Нарастание инфляционного давления также, похоже, испытывает терпение Банка Канады. Банк Канады повысил свои прогнозы по инфляции - до 3,4% как в 2021, так и в 2022 году.

Это означает, что Банк канады присоединяется к ФРС в ужесточении процесса стагфляции.

«Основные силы, толкающие цены - более высокие цены на энергоносители и связанные с пандемией узкие места в поставках - теперь кажутся более сильными и стойкими, чем ожидалось», - заявили политики. «Банк внимательно следит за инфляционными ожиданиями и затратами на рабочую силу, чтобы гарантировать, что временные силы, толкающие цены, не станут неотъемлемой частью продолжающейся инфляции».

В сопроводительном отчете о денежно-кредитной политике, который содержит новые прогнозы Банка Канады, политики также заявили, что повышательные риски инфляции стали более серьезной проблемой, поскольку рост цен превышает диапазон контроля центрального банка от 1% до 3%.

В ответ на неожиданное сообщение канадский доллар взлетел на 0,6%, поднявшись до 1,2309 по отношению к доллару США.

[img]https://assets.zerohedge.com/s3fs-public/styles/inline_image_mobile/public/inline-images/unnamed%20-%202021-10-27T101300.600.jpg?itok=p-VkcwnH[/img]


... в то время как 2-летняя доходность Канады выросла более чем на 24 базисных пункта выше 1,00% ...

[img]https://assets.zerohedge.com/s3fs-public/styles/inline_image_mobile/public/inline-images/unnamed%20-%202021-10-27T101518.226.jpg?itok=84p5vo1B[/img]

...

Cadalabs запускает токенсеил CALA, доступно менее 1 миллиона токенов

Продажа токенов CALA открыта для всех желающих, вы можете стать держателями токенов!
http://www.zerohedge.com/ (C) Источник
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка https://elitetrader.ru/index.php?newsid=580713 обязательна Условия использования материалов