5 августа 2009 ИК Церих
Отсутствие видимых рисков коррекций на западных площадках дают простор для покупок на российском фондовом рынке, который в отличие индекса S&P 500 еще не выглядит технически перекупленным на дневных графиках. Индекс S&P 500 вчера удержал планку психологического уровня 1000 и фьючерсы сегодня уже не опрокидываются ниже ее. Лидерство после удачного вчерашнего отчета Русгидро за первое полугодие держат энергетические акции, держит планку роста Сбербанк. Не показывает намерения корректироваться и нефтяной рынок – драйвер нашего роста. Сентябрьская нефть (WTI) упала 04.08 на 0,22%($71,42). Дальние контракты росли. Нефть упала на ожиданиях роста запасов. От EIA ждут сегодня сообщения о росте запасов сырой нефти на 600000 баррелей. Но API вчера сообщило, что запасы упали на 1,52 млн баррелей и нефть пробовала сегодня чуть подрастать. Вспомним, что на прошлой неделе данные API во вторник о росте запасов сырой нефти подтвердились в среду от EIA.
Между тем после утренней закупки дипа и всплеска на внутридневных графиках ММВБ формируется ситуация внутридневной перекупленности, которая обуславливает риски фиксации по лонгам. Поэтому мы опасаемся негативного открытия в четверг. Текущие сопротивления ММВБ видим на 1118 и 1122. Цели роста РТС 1097-1104. Поддержки ММВБ 1090-1094
В США в среду выходят фабричные заказы(оценка на июнь падение -0,9% после прирост 1.2% в мае) и индекс активности в сфере услуг(оценка прироста с 47 до 48,2, рост деловой активности в понедельник дал энтузиазм покупок инвесторам)
Фондовый рынок США. Отстоял право на рост
Хотя индексы в США относительно перекуплены инвесторы продолжают верить в тренд и не отдают отвоеванную 1000 по S&P 500. На этот раз акции преодолели коррективные настроения на росте жилищных контрактов в июне. Caterpillar Inc. раллировал на 6,1% на благоприятном прогнозе до 2012 года.. В общем ряду Финансы опять вели рост. Wells Fargo и JPMorgan дали 2.9% и 1.5%. Бондовый страхователь MBIA Inc. прибавил 29%, Bank of America Corp. вырос на 2.1%. P/E S&P 500 – 17,4 – наивысший уровень за этот год. 397 компаний индекса уже отчитались, три четверти превзошли оценки в среднем на 9,6%. Прибыли корпораций упали за год на 32%, в третьем квартале ожидают падение их на 22%.
04.08.09. S&P 500 вырос 0,3%(1005,65 закр), S&P 500 FINANCIALS INDEX вырос на 2,07%, S&P 500 ENERGY INDEX упал на 0,21%.
Сентябрьские Фьючерсы S&P 500 в США. Фьючерсы закрылись ниже спота, но эта разница уменьшилась по сравнению с четвергом-пятницей-понедельником. Фьючерсы сег. ночью в неб. негативе
Япония упала на 1,18%
Европа открывается смешанно. Лондон вчера упал на 0,24%
во вторник вышли личные доходы (оценка -1,1%, вышло -1,3%) и расходы(оценка +0,3%, вышло +0,4%), жилищные контракты выросли на 3,6% в июне, в среду выходят фабричные заказы(оценка на июнь падение -0,9% после прирост 1.2% в мае) и индекс активности в сфере услуг(оценка прироста с 47 до 48,2, рост ISM в понедельник дал энтузиазм инвесторам), выходит доклад о занятости агентства ADP и массовых увольнениях Челленджера
Рынок энергоносителей. Небольшая консолидация
На рынках энергоносителей вчера происходили разнонаправленные движения. С одной стороны еще большим остается потенциал роста, связанный, в том числе, и с эйфорией на фондовых площадках и прогнозами Международным энергетическим агентством катастрофического кризиса нехватки нефти уже в ближайшие годы. Однако ожидания ближайшего будущего будут играть в динамике цен на энергоносители более важную роль. Вышедшие вчера макроэкономические данные о росте расходов населения на 0,4%, что превысило ожидания, а так же данные о предстоящих продажах домов вчера дали повод для оптимизма как на рынках энергоносителей, так и на фондовых рынках. Однако следует помнить, что возможное снижение спроса уже осенью может подкорректировать растущую динамику.
Сегодня цены фьючерсов пребывают в размышлениях. По разным фьючерсам наблюдается небольшая разнонаправленная динамика с небольшим превышением красного цвета снижения. Отмечаем, что фьючерсы на нефть с дальними сроками погашения пока по-прежнему торгуются по цене выше, чем самые ближние. Контанго - превышение цены декабрьского фьючерса нефти марки WTI по отношению к фьючерсу на сегодня находится на уровне 6,1%, что заметно выше вчерашнего значения в 5%.
Напомним, что весной контанго по фьючерсам с разницей в три месяца достигало 7-8%, а в начале лета эта величина снижалась до 3%. Превышение цен дальних фьючерсов остается указателем ожиданий роста цен. Тенденция сокращения контанго, наблюдавшаяся в конце весны - начале лета приостановлена.
Рост величины контанго последнее время указывает на развивающиеся настроения - на продолжения роста. Время покажет то, насколько продолжительными окажутся эти настроения.
https://www.zerich.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter