4 ноября 2021 Invest Heroes | Роснефть
Мы открываем инвестиционную идею по Роснефти
Описание:
Энергетический кризис в Азии и Европе затягивается, и мы ожидаем, что он продлится до весны 2022 г. В связи с этим 19 октября 2021 г. мы повысили прогнозы цен на нефть и целевые цены по нефтегазовым компаниям, в частности, Роснефти, о чем мы писали в Special. На этой переоценке мы повысили целевую цену по акциям Роснефти с 801 до 906 рублей.
Мы считаем, что высокие цены на нефть вызваны энергетическим кризисом, который повысил спрос на мазут (вместо угля или газа сейчас выгоднее топить мазутом) и увеличил сроки поставок нефти (из-за приостановок работы портов в Китае).
Ожидаем, что цены на нефть будут оставаться на повышенных уровнях до разрешения ситуации с дефицитом энергоносителей в Азии, а уровни будут диктоваться экономической альтернативой между углем, газом и мазутом.
В связи с этим мы переоценили нефть на основе стоимости альтернативной энергогенерации на газе.
При текущих ценах генерация на газе эквивалентна стоимости нефти в 91.8$/барр. Такие уровни цен на энергоносители долгосрочно не устойчивы, а сейчас вызваны истощением запасов в угле и газе.
Мы ожидаем, что в ноябре 2021 г. – феврале 2022 г. во время отопительного сезона цены на нефть будут достигать 90$/барр., а с марта начнут снижаться к 67$/барр. Среднюю цену в 2 кв 2022 г. ожидаем на уровне 70$/барр., в 2022 г. – 67$/барр.
Ключевой риск инвестиционной идеи: снижение цен на нефть, если ОПЕК+ начнет будет быстрее наращивать добычу, или Китай быстрее справится с энергетическим кризисом.
Т.к. Китай не собирается возвращаться к импорту угля из Австралии, мы ожидаем, что энергетический кризис продлится до весны 2022 г. Тогда до весны все сектора, связанные с добычей нефти, газа и угля, будут показывать хорошую динамику.
https://invest-heroes.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Описание:
Энергетический кризис в Азии и Европе затягивается, и мы ожидаем, что он продлится до весны 2022 г. В связи с этим 19 октября 2021 г. мы повысили прогнозы цен на нефть и целевые цены по нефтегазовым компаниям, в частности, Роснефти, о чем мы писали в Special. На этой переоценке мы повысили целевую цену по акциям Роснефти с 801 до 906 рублей.
Мы считаем, что высокие цены на нефть вызваны энергетическим кризисом, который повысил спрос на мазут (вместо угля или газа сейчас выгоднее топить мазутом) и увеличил сроки поставок нефти (из-за приостановок работы портов в Китае).
Ожидаем, что цены на нефть будут оставаться на повышенных уровнях до разрешения ситуации с дефицитом энергоносителей в Азии, а уровни будут диктоваться экономической альтернативой между углем, газом и мазутом.
В связи с этим мы переоценили нефть на основе стоимости альтернативной энергогенерации на газе.
При текущих ценах генерация на газе эквивалентна стоимости нефти в 91.8$/барр. Такие уровни цен на энергоносители долгосрочно не устойчивы, а сейчас вызваны истощением запасов в угле и газе.
Мы ожидаем, что в ноябре 2021 г. – феврале 2022 г. во время отопительного сезона цены на нефть будут достигать 90$/барр., а с марта начнут снижаться к 67$/барр. Среднюю цену в 2 кв 2022 г. ожидаем на уровне 70$/барр., в 2022 г. – 67$/барр.
Ключевой риск инвестиционной идеи: снижение цен на нефть, если ОПЕК+ начнет будет быстрее наращивать добычу, или Китай быстрее справится с энергетическим кризисом.
Т.к. Китай не собирается возвращаться к импорту угля из Австралии, мы ожидаем, что энергетический кризис продлится до весны 2022 г. Тогда до весны все сектора, связанные с добычей нефти, газа и угля, будут показывать хорошую динамику.
https://invest-heroes.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter