Итоги торгов 10.11
Индекс МосБиржи: 4172,47 п. (-0,35%)
Индекс РТС: 1853,64 п. (-0,57%)
Главное
Вчера в фокусе внимания была инфляция в США, которая в октябре достигла рекорда за последние три десятилетия. Индекс потребительских цен ускорил рост до 6,2% против ожидаемых 5,8%. Месяцем ранее инфляция была на уровне 5,4%. Несмотря на максимально «голубиную» риторику ФРС на прошлой неделе такие данные вызывают тревогу на рынке. Все больше участников склоняются к мнению, что из-за высокой инфляции регулятор может ускорить сворачивание монетарных стимулов и перейти к повышению ставок раньше, чем планировалось.
На фоне публикации данных можно было наблюдать коррекцию по фондовым индексам США и рост доллара, который обновил максимум с июля 2020 г. Сырьевые товары снижались во главе с нефтью, поскольку укрепление доллара представляется негативным фактором для номинированных в нем commodities.
Напротив, золото подскочило на фоне возросшего спроса на защитные активы и впервые за 4 месяца оказалось выше $1850. Акции российских золотодобытчиков отреагировали на динамику металла сонаправленным движением, прибавив от 2% и выше. Пока скачок выглядит спекулятивным, и уверенности в продолжении нет.
При таком фоне у российского рынка вчера не было шансов на возобновление роста. Основная часть снижения пришлась на вечернюю сессию, поэтому сегодня индекс МосБиржи может открыться с гэпом в районе 4130 п. Потенциал для дальнейшей коррекции еще есть. Целью выступает зона 4060–4080 п. При этом в более широкой перспективе восходящий тренд по индексу все еще актуален, и говорить о его завершении преждевременно.
На мой взгляд, волна распродаж на западных площадках может быть ограниченной. ФРС последовательно придерживается риторики, предполагающей временный характер инфляции и позиционирующей рынок труда в качестве ключевого ориентира монетарной политики. Скачок цен в октябре — взгляд в прошлое. Сам факт ускорения инфляции был ожидаем, рынок в большей степени реагировал на масштабы. Полагаю, что риторика ФРС останется мягкой и существенного снижения по фондовым индексам США удастся избежать.
По индексу S&P 500 пространство для снижения еще есть. Сильная зона поддержки может быть встречена в районе 4540–4550 п. После ее достижения у покупателей есть все шансы вернуть инициативу в свои руки.
На российском долговом рынке ситуация развивается благоприятным образом. Вчерашние аукционы Минфина на 40 млрд руб. прошли с тройной переподпиской, что говорит о высоком спросе на российский госдолг. Рублевая инфляция, по данным Росстата, на прошлой неделе замедлилась до 8,07% после 8,14% в годовом выражении и до 0,1% с 0,21% в недельном. Этот фактор может поддержать веру в близость пика по уровню процентных ставок и стимулировать покупки в российских облигациях.
В Фокусе
• Квадра (+22,2%). Акции электроэнергетической компании выросли на фоне очередной порции слухов о продаже мажоритарного пакета группой ОНЭКСИМ. В понедельник после закрытия торгов Коммерсант сообщил, что компанией интересуется Росатом, а в среду Интерфакс опубликовал результаты оценки PwC, согласно которым в сентябре 2021 г. компания была оценена в 32,8 млрд руб. — примерно в 2 раза выше рыночной капитализации. Если сделка состоится, то миноритарии могут получить оферту о выкупе по соответствующей цене. Пока нет уверенности ни в сделке, ни в оферте. Сама по себе компания находится в сложном положении, поэтому взгляд на бумагу осторожный.
• Лента (+2%). Совет директоров Ленты 12 ноября рассмотрит вопрос о дивполитике. В своей истории компания еще ни разу не платила дивиденды, но в последние годы менеджмент все чаще упоминает о такой возможности. Высокие дивиденды не вполне соотносятся с амбициозной стратегией развития Ленты, поэтому существенные выплаты маловероятны. В то же время, даже небольшие дивиденды могли бы быть позитивно восприняты рынком в краткосрочной перспективе.
• Распадская (-4,1%). Акции Распадской оказались в числе аутсайдеров на новостях о том, что материнская группа ЕВРАЗ откладывает выделение угольных активов на II квартал 2022 г. Ранее ожидалось, что процедура будет завершена до конца 2021 г. Выделение из состава ЕВРАЗа может кратно повысить free-float и ликвидность акций компании, что может подстегнуть позитивный пересмотр мультипликаторов. Перенос сроков мог спровоцировать выход инвесторов, которые рассчитывали на краткосрочный драйвер. Также сам факт переноса может косвенно свидетельствовать о сложности процедуры и рисках для ее реализации в том виде, в котором она была запланирована.
• Сегодня финансовые результаты по МСФО за III квартал представит АЛРОСА. Совет директоров Акрона рассмотрит дивиденды за 9 мес. 2021 г.
• Поздно вечером индексный провайдер MSCI опубликует результаты ребалансировки. На повестке вопрос включения в индекс акций РУСАЛа и ПИК.
• В США среди крупных компаний результаты представят: Applied Materials, Pinduoduo, Brookfield Asset Management.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра смешанный. Американские индексы после закрытия нашей основной сессии в среду снизились. Азиатские рынки сегодня торгуются преимущественно на отрицательной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 растут на 0,2%, нефть Brent остается вблизи уровней вчерашнего дня около $82,7.
С учетом результатов предыдущих вечерних торгов можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие по индексу МосБиржи (IMOEX) пройдет ниже уровня закрытия среды.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Индекс МосБиржи: 4172,47 п. (-0,35%)
Индекс РТС: 1853,64 п. (-0,57%)
Главное
Вчера в фокусе внимания была инфляция в США, которая в октябре достигла рекорда за последние три десятилетия. Индекс потребительских цен ускорил рост до 6,2% против ожидаемых 5,8%. Месяцем ранее инфляция была на уровне 5,4%. Несмотря на максимально «голубиную» риторику ФРС на прошлой неделе такие данные вызывают тревогу на рынке. Все больше участников склоняются к мнению, что из-за высокой инфляции регулятор может ускорить сворачивание монетарных стимулов и перейти к повышению ставок раньше, чем планировалось.
На фоне публикации данных можно было наблюдать коррекцию по фондовым индексам США и рост доллара, который обновил максимум с июля 2020 г. Сырьевые товары снижались во главе с нефтью, поскольку укрепление доллара представляется негативным фактором для номинированных в нем commodities.
Напротив, золото подскочило на фоне возросшего спроса на защитные активы и впервые за 4 месяца оказалось выше $1850. Акции российских золотодобытчиков отреагировали на динамику металла сонаправленным движением, прибавив от 2% и выше. Пока скачок выглядит спекулятивным, и уверенности в продолжении нет.
При таком фоне у российского рынка вчера не было шансов на возобновление роста. Основная часть снижения пришлась на вечернюю сессию, поэтому сегодня индекс МосБиржи может открыться с гэпом в районе 4130 п. Потенциал для дальнейшей коррекции еще есть. Целью выступает зона 4060–4080 п. При этом в более широкой перспективе восходящий тренд по индексу все еще актуален, и говорить о его завершении преждевременно.
На мой взгляд, волна распродаж на западных площадках может быть ограниченной. ФРС последовательно придерживается риторики, предполагающей временный характер инфляции и позиционирующей рынок труда в качестве ключевого ориентира монетарной политики. Скачок цен в октябре — взгляд в прошлое. Сам факт ускорения инфляции был ожидаем, рынок в большей степени реагировал на масштабы. Полагаю, что риторика ФРС останется мягкой и существенного снижения по фондовым индексам США удастся избежать.
По индексу S&P 500 пространство для снижения еще есть. Сильная зона поддержки может быть встречена в районе 4540–4550 п. После ее достижения у покупателей есть все шансы вернуть инициативу в свои руки.
На российском долговом рынке ситуация развивается благоприятным образом. Вчерашние аукционы Минфина на 40 млрд руб. прошли с тройной переподпиской, что говорит о высоком спросе на российский госдолг. Рублевая инфляция, по данным Росстата, на прошлой неделе замедлилась до 8,07% после 8,14% в годовом выражении и до 0,1% с 0,21% в недельном. Этот фактор может поддержать веру в близость пика по уровню процентных ставок и стимулировать покупки в российских облигациях.
В Фокусе
• Квадра (+22,2%). Акции электроэнергетической компании выросли на фоне очередной порции слухов о продаже мажоритарного пакета группой ОНЭКСИМ. В понедельник после закрытия торгов Коммерсант сообщил, что компанией интересуется Росатом, а в среду Интерфакс опубликовал результаты оценки PwC, согласно которым в сентябре 2021 г. компания была оценена в 32,8 млрд руб. — примерно в 2 раза выше рыночной капитализации. Если сделка состоится, то миноритарии могут получить оферту о выкупе по соответствующей цене. Пока нет уверенности ни в сделке, ни в оферте. Сама по себе компания находится в сложном положении, поэтому взгляд на бумагу осторожный.
• Лента (+2%). Совет директоров Ленты 12 ноября рассмотрит вопрос о дивполитике. В своей истории компания еще ни разу не платила дивиденды, но в последние годы менеджмент все чаще упоминает о такой возможности. Высокие дивиденды не вполне соотносятся с амбициозной стратегией развития Ленты, поэтому существенные выплаты маловероятны. В то же время, даже небольшие дивиденды могли бы быть позитивно восприняты рынком в краткосрочной перспективе.
• Распадская (-4,1%). Акции Распадской оказались в числе аутсайдеров на новостях о том, что материнская группа ЕВРАЗ откладывает выделение угольных активов на II квартал 2022 г. Ранее ожидалось, что процедура будет завершена до конца 2021 г. Выделение из состава ЕВРАЗа может кратно повысить free-float и ликвидность акций компании, что может подстегнуть позитивный пересмотр мультипликаторов. Перенос сроков мог спровоцировать выход инвесторов, которые рассчитывали на краткосрочный драйвер. Также сам факт переноса может косвенно свидетельствовать о сложности процедуры и рисках для ее реализации в том виде, в котором она была запланирована.
• Сегодня финансовые результаты по МСФО за III квартал представит АЛРОСА. Совет директоров Акрона рассмотрит дивиденды за 9 мес. 2021 г.
• Поздно вечером индексный провайдер MSCI опубликует результаты ребалансировки. На повестке вопрос включения в индекс акций РУСАЛа и ПИК.
• В США среди крупных компаний результаты представят: Applied Materials, Pinduoduo, Brookfield Asset Management.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра смешанный. Американские индексы после закрытия нашей основной сессии в среду снизились. Азиатские рынки сегодня торгуются преимущественно на отрицательной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 растут на 0,2%, нефть Brent остается вблизи уровней вчерашнего дня около $82,7.
С учетом результатов предыдущих вечерних торгов можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие по индексу МосБиржи (IMOEX) пройдет ниже уровня закрытия среды.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter