11 ноября 2021 PRAVDA Invest | Алроса
Всем привет, на связи управляющий дивидендным портфелем!
📊Сегодня АЛРОСА сообщила о сильных финансовых результатах за III кв. 2021 г. Выручка увеличилась на 54,7% по сравнению с III кв. 2020 г. – 76,9 млрд руб. Рост выручки обусловлен эффектом низкой базы прошлого года, а также положительной динамикой цен на алмазно-бриллиантовую продукцию.
Чистая прибыль компании выросла в 3,3 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 25 млрд руб. Такой рост связан с финансовыми расходами от курсовых разниц в размере 25,2 млрд руб. в III кв. 2020 г.
Но для нас важнее свободный денежный поток, с которого АЛРОСА направляет на дивиденды. По итогам отчётного периода FCF вырос до 24 млрд руб. за счёт высвобождения оборотного капитала, поддержанного ростом авансовых платежей со стороны покупателей.
👉🏻Таким образом, финансовые результаты АЛРОСА за III кв. 2021 г. по МСФО оказались в рамках наших ожиданий (https://vk.com/pravdainvest?w=wall-177937264_5269).
Учитывая высказывания менеджмента, о наблюдаемом дефиците предложения на фоне структурного снижения добычи на 20% с «доковидного» уровня и повышенного спросе на продукцию.
Мы ожидаем сохранения положительной динамики цен на алмазно-бриллиантовую продукцию. Дополнительную поддержку спросу окажет праздничный сезон, что в свою очередь, приведёт к росту финансовых показателей компании в следующем квартале.
💭На фоне этого, мы пересматриваем свой прошлый прогноз (https://vk.com/pravdainvest?w=wall-177937264_5269) по дивидендам на II пол. 2021 г. в сторону 7-8 руб. на акцию. В связи с этим, мы считаем, что акции АЛРОСА могут вернуться к историческим максимумам.
https://vk.com/pravdainvest (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter