По результатам анализа американского стартапа в области кибербезопасности c применением ИИ — SentinelOne — на фоне благоприятной фундаментальной и технической картины было предложено рассмотреть бумаги компании для покупки.
Инвестору было рекомендовано совершить открытие позиции на уровне $53,13, в рамках разбора портфеля Даниэля Лоэба. Краткосрочной целью выступал диапазон $62–65, среднесрочной — $73–75.
В первый раз среднесрочная цель была достигнута за 15 дней, максимальная прибыль составила 37,7%. Затем котировки совершили коррекцию и вновь вернулись на уровень первоначальной рекомендации для покупок. Инвестор мог использовать откат для повторного входа в позицию и вновь заработать около 40%. За время от первой рекомендации на приобретение индекс S&P 500 вырос на 5,16%. Секторальный индекс, на примере ETF Global X Cybersecurity (BUG), прибавил 8,32%.
Главные драйверы роста
• Благоприятная фундаментальная картина вокруг сектора кибербезопасности.
• Рост показателей по результатам отчета за II квартал (опубликован 8 сентября). Компании удалось увеличить выручку на 121% г/г и на 22% кв/кв до $45,8 млн. Показатель ARR (величина регулярного дохода от подписок на календарный год) вырос на 116% г/г и 23% кв/кв, до $198 млн. Валовая маржа выросла на 8% кв/кв. Общее количество клиентов увеличилось на 75% г/г и достигло 5400. Несмотря на то, что размер убытка на акцию не оправдал ожидания аналитиков, показатель сократился г/г c $0,67 до $0,57 по GAAP. В прошлом квартале убыток составлял $1,57 на акцию.
• Расширение партнерской сети, например, заключены соглашения с Zscaler and Cloudflare.
Остался ли потенциал
• Темпы роста. SentinelOne отчитается за III квартал 29 декабря. Компания повысила диапазон ожидания выручки до $49–50 млн. По итогу года показатель может составить $188–190 млн. Допускаю, что в итоге SentinelOne превзойдет прогнозы и темпы роста останутся высокими в течение оставшихся двух кварталов.
• Признание. Перспективность сектора кибербезопасности отмечалась не раз. По оценкам аналитиков к 2024 г. адресный рынок может превысить $40 млрд. Получение звания одного из лидеров Gartner Magic Quadrant Leader 2021 г. в области защиты конечных точек является высокой оценкой технологии компании и работы менеджмента в суперконкурентном секторе. По количеству обнаруженных угроз, по результатам тестов MITER ATT & CK 2021, платформа компании заняла первое место, опередив Palo Alto Networks, Сheckpoint и другие компании в области кибербезопасности.
• Маржинальность. То, что SentinelOne является на данный момент убыточным, считаю приемлемым — компания все еще находится на ранней стадии развития. Высокие расходы на маркетинг и продажи помогут продвижению продукта. В течение следующих лет менеджмент планирует вывести показатель валовой маржи на уровень 75–80%, операционная маржа должна стать положительной — 20%+. По мультипликатором компания смотрится дорого, но на данном этапе развития это вполне допустимо.
При учете текущей технической, а также сохранения благоприятной фундаментальной картины, котировки с высокой вероятностью достигнут следующей среднесрочной цели в $83–85. Долгосрочной целью является уровень $90–95. Рекомендую удерживать позицию.
Для инвесторов, еще только рассматривающих покупку, предлагаю использовать будущие коррекции как возможность для приобретения, в случае наличия благоприятной технической и фундаментальной картины.
Инвесторам также стоит иметь в виду, что для инсайдеров запрет на продажу акций после проведения IPO истечет 27 декабря — котировки могут оказаться под давлением.
Консенсус-прогноз аналитиков Refinitiv по акциям SentinelOne находится на уровне $76,2, что примерно на уровне текущей цены. На СПБ Бирже бумаги доступны для торговли под тикером S.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Инвестору было рекомендовано совершить открытие позиции на уровне $53,13, в рамках разбора портфеля Даниэля Лоэба. Краткосрочной целью выступал диапазон $62–65, среднесрочной — $73–75.
В первый раз среднесрочная цель была достигнута за 15 дней, максимальная прибыль составила 37,7%. Затем котировки совершили коррекцию и вновь вернулись на уровень первоначальной рекомендации для покупок. Инвестор мог использовать откат для повторного входа в позицию и вновь заработать около 40%. За время от первой рекомендации на приобретение индекс S&P 500 вырос на 5,16%. Секторальный индекс, на примере ETF Global X Cybersecurity (BUG), прибавил 8,32%.
Главные драйверы роста
• Благоприятная фундаментальная картина вокруг сектора кибербезопасности.
• Рост показателей по результатам отчета за II квартал (опубликован 8 сентября). Компании удалось увеличить выручку на 121% г/г и на 22% кв/кв до $45,8 млн. Показатель ARR (величина регулярного дохода от подписок на календарный год) вырос на 116% г/г и 23% кв/кв, до $198 млн. Валовая маржа выросла на 8% кв/кв. Общее количество клиентов увеличилось на 75% г/г и достигло 5400. Несмотря на то, что размер убытка на акцию не оправдал ожидания аналитиков, показатель сократился г/г c $0,67 до $0,57 по GAAP. В прошлом квартале убыток составлял $1,57 на акцию.
• Расширение партнерской сети, например, заключены соглашения с Zscaler and Cloudflare.
Остался ли потенциал
• Темпы роста. SentinelOne отчитается за III квартал 29 декабря. Компания повысила диапазон ожидания выручки до $49–50 млн. По итогу года показатель может составить $188–190 млн. Допускаю, что в итоге SentinelOne превзойдет прогнозы и темпы роста останутся высокими в течение оставшихся двух кварталов.
• Признание. Перспективность сектора кибербезопасности отмечалась не раз. По оценкам аналитиков к 2024 г. адресный рынок может превысить $40 млрд. Получение звания одного из лидеров Gartner Magic Quadrant Leader 2021 г. в области защиты конечных точек является высокой оценкой технологии компании и работы менеджмента в суперконкурентном секторе. По количеству обнаруженных угроз, по результатам тестов MITER ATT & CK 2021, платформа компании заняла первое место, опередив Palo Alto Networks, Сheckpoint и другие компании в области кибербезопасности.
• Маржинальность. То, что SentinelOne является на данный момент убыточным, считаю приемлемым — компания все еще находится на ранней стадии развития. Высокие расходы на маркетинг и продажи помогут продвижению продукта. В течение следующих лет менеджмент планирует вывести показатель валовой маржи на уровень 75–80%, операционная маржа должна стать положительной — 20%+. По мультипликатором компания смотрится дорого, но на данном этапе развития это вполне допустимо.
При учете текущей технической, а также сохранения благоприятной фундаментальной картины, котировки с высокой вероятностью достигнут следующей среднесрочной цели в $83–85. Долгосрочной целью является уровень $90–95. Рекомендую удерживать позицию.
Для инвесторов, еще только рассматривающих покупку, предлагаю использовать будущие коррекции как возможность для приобретения, в случае наличия благоприятной технической и фундаментальной картины.
Инвесторам также стоит иметь в виду, что для инсайдеров запрет на продажу акций после проведения IPO истечет 27 декабря — котировки могут оказаться под давлением.
Консенсус-прогноз аналитиков Refinitiv по акциям SentinelOne находится на уровне $76,2, что примерно на уровне текущей цены. На СПБ Бирже бумаги доступны для торговли под тикером S.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter