Неудержимое ралли Rivian Automotive (NASDAQ:RIVN), начавшееся после IPO производителя электромобилей на прошлой неделе, внезапно заглохло.
За последние два дня акции компании обвалились более чем на 20% после пятидневного роста, в результате которого по сравнению с ценой IPO в $78 стоимость бумаг увеличилась на 121%. В определенный момент после биржевого дебюта Rivian стоила больше почти 90% компаний из расчетной базы S&P 500, в том числе Boeing (NYSE:BA), Starbucks (NASDAQ:SBUX) и Caterpillar (NYSE:CAT).
Рынок уже знаком с подобной волатильностью в акциях производителей электромобилей. У лидера рынка, компании Tesla (NASDAQ:TSLA), за последние пять лет не раз случались резкие взлеты и падения. Так, акции Tesla оказались под мощнейшим давлением после того, как Илон Маск ранее в этом месяце провел опрос в Twitter (NYSE:TWTR), в котором спрашивал подписчиков, стоит ли ему продать 10% своей доли в компании. В итоге Маск действительно начал продавать бумаги.
Неопределенность относительно производителей электромобилей прежде всего создается их заоблачными оценками, для которых трудно найти логичное обоснование. Rivian, а эту компанию поддерживает ряд корпоративных гигантов, в том числе Ford (NYSE:F), Amazon (NASDAQ:AMZN) и компания по управлению активами T. Rowe Price Group (NASDAQ:TROW), теперь должна быстро доказать, что она может оправдать ожидания инвесторов.
Привлеченные в рамках IPO средства в размере $12 миллиардов планируется потратить на расширение производственных мощностей и ускорение разработки новых моделей. Агентство Reuters в июле сообщало, что Rivian планирует инвестировать $5 миллиардов в строительство второго сборочного завода. Согласно компании, ее завод в Иллинойсе может производить до 150 тыс. автомобилей в год.
Доля Amazon
Крупнейшим покупателем автомобилей Rivian стала компания Amazon, чей основатель и главный исполнительный директор Джефф Безос распорядился приобрести 100 тыс. фургонов Rivian для логистического бизнеса.
Компания разрабатывает электропикап R1T и электрический кроссовер R1S. Первые пикапы, в основном сотрудникам, были поставлены в сентябре. По оценкам компании, к концу 2023 года годовые объемы производства на основном заводе достигнут 150 тыс.
«Созданная нами платформа обладает невероятной масштабируемостью», — отметил в этом месяце в интервью Bloomberg Television Ар-Джей Скариндж. «Эта «платформа позволила нам очень быстро наладить коммерческую составляющую бизнеса, при этом нашим первым клиентом стал настоящий флагман — первоначальный заказ разместила Amazon», — добавил он.
Электромобили, вероятно, продолжат пользоваться высоким спросом благодаря государственным субсидиям, нацеленным на поощрение использования «зеленых» технологий. Президент США Джозеф Байден намеревается потратить миллиарды долларов на строительство сети зарядных станций для электромобилей в рамках нового плана по развитию инфраструктуры.
Согласно Rivian, к 2025 году размер рынка электромобилей будет составлять не менее $1 триллиона, при этом компания ожидает экспоненциального роста в течение десятилетия.
Rivian имеет неплохой шанс стать успешным игроком на рынке электромобилей ввиду своих прочных лидерских позиций в сегменте пикапов. Однако инвесторам стоит учитывать, что компания, возможно, еще не скоро сможет устранить разрыв между ожиданиями и фундаментальными показателями.
Наращивание производства, как правило, становится самым рискованным этапом жизненного цикла компаний, а Rivian от этой стадии отделяет еще не один год. Для сравнения, у Tesla ушло десять лет на то, чтобы нарастить производство и показать первую прибыль по итогам года.
Подведем итоги
Инвесторы еще получат более удачную возможность для того, чтобы приобрести акции Rivian и извлечь для себя выгоду из потенциала рынка электромобилей. Сейчас же риск потерять деньги после хайпа вокруг IPO сравнительно высок. Долгосрочным инвесторам, как нам кажется, стоит подождать.
http://www.investing.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
За последние два дня акции компании обвалились более чем на 20% после пятидневного роста, в результате которого по сравнению с ценой IPO в $78 стоимость бумаг увеличилась на 121%. В определенный момент после биржевого дебюта Rivian стоила больше почти 90% компаний из расчетной базы S&P 500, в том числе Boeing (NYSE:BA), Starbucks (NASDAQ:SBUX) и Caterpillar (NYSE:CAT).
Рынок уже знаком с подобной волатильностью в акциях производителей электромобилей. У лидера рынка, компании Tesla (NASDAQ:TSLA), за последние пять лет не раз случались резкие взлеты и падения. Так, акции Tesla оказались под мощнейшим давлением после того, как Илон Маск ранее в этом месяце провел опрос в Twitter (NYSE:TWTR), в котором спрашивал подписчиков, стоит ли ему продать 10% своей доли в компании. В итоге Маск действительно начал продавать бумаги.
Неопределенность относительно производителей электромобилей прежде всего создается их заоблачными оценками, для которых трудно найти логичное обоснование. Rivian, а эту компанию поддерживает ряд корпоративных гигантов, в том числе Ford (NYSE:F), Amazon (NASDAQ:AMZN) и компания по управлению активами T. Rowe Price Group (NASDAQ:TROW), теперь должна быстро доказать, что она может оправдать ожидания инвесторов.
Привлеченные в рамках IPO средства в размере $12 миллиардов планируется потратить на расширение производственных мощностей и ускорение разработки новых моделей. Агентство Reuters в июле сообщало, что Rivian планирует инвестировать $5 миллиардов в строительство второго сборочного завода. Согласно компании, ее завод в Иллинойсе может производить до 150 тыс. автомобилей в год.
Доля Amazon
Крупнейшим покупателем автомобилей Rivian стала компания Amazon, чей основатель и главный исполнительный директор Джефф Безос распорядился приобрести 100 тыс. фургонов Rivian для логистического бизнеса.
Компания разрабатывает электропикап R1T и электрический кроссовер R1S. Первые пикапы, в основном сотрудникам, были поставлены в сентябре. По оценкам компании, к концу 2023 года годовые объемы производства на основном заводе достигнут 150 тыс.
«Созданная нами платформа обладает невероятной масштабируемостью», — отметил в этом месяце в интервью Bloomberg Television Ар-Джей Скариндж. «Эта «платформа позволила нам очень быстро наладить коммерческую составляющую бизнеса, при этом нашим первым клиентом стал настоящий флагман — первоначальный заказ разместила Amazon», — добавил он.
Электромобили, вероятно, продолжат пользоваться высоким спросом благодаря государственным субсидиям, нацеленным на поощрение использования «зеленых» технологий. Президент США Джозеф Байден намеревается потратить миллиарды долларов на строительство сети зарядных станций для электромобилей в рамках нового плана по развитию инфраструктуры.
Согласно Rivian, к 2025 году размер рынка электромобилей будет составлять не менее $1 триллиона, при этом компания ожидает экспоненциального роста в течение десятилетия.
Rivian имеет неплохой шанс стать успешным игроком на рынке электромобилей ввиду своих прочных лидерских позиций в сегменте пикапов. Однако инвесторам стоит учитывать, что компания, возможно, еще не скоро сможет устранить разрыв между ожиданиями и фундаментальными показателями.
Наращивание производства, как правило, становится самым рискованным этапом жизненного цикла компаний, а Rivian от этой стадии отделяет еще не один год. Для сравнения, у Tesla ушло десять лет на то, чтобы нарастить производство и показать первую прибыль по итогам года.
Подведем итоги
Инвесторы еще получат более удачную возможность для того, чтобы приобрести акции Rivian и извлечь для себя выгоду из потенциала рынка электромобилей. Сейчас же риск потерять деньги после хайпа вокруг IPO сравнительно высок. Долгосрочным инвесторам, как нам кажется, стоит подождать.
http://www.investing.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу