22 ноября 2021 Invest Heroes | Сбер
Открываем идею в акциях Сбербанк-ао (SBER)
Целевая цена: 444 руб/акцию
Горизонт: 12 мес
Стоп лосс: 298 руб
Описание идеи:
Основным драйвером для реализации апсайда будет глобальное повышение ставок как в США, так и в Европе, которое позитивно сказывается на результатах банковской сферы. Сбер, который сильно коррелирует с основными глобальными банками также будет выигрывать от мирового позитива для банковской сферы.
На внутреннем рынке доходность коротких ОФЗ уже закладывает очередное повышение ставки еще на 50 б.п. до 8,5% к концу 2021 года. Повышение ключевой ставки положительно сказывается на результатах банка (у Сбера положительный exposure к изменению ставки, в отличие от ВТБ). Полный эффект от повышения будет реализован в 2022 году.
Основным риском для реализации является краткосрочное давление со стороны фондирования, которое негативно может сказаться на фин. результатах, понизив его чистую процентную маржу.
С учетом политики выплат 50% от чистой прибыли по МСФО мы прогнозируем дивиденды в размере 26,9 руб./акцию за 2021 год (7,5% див. доходности) и 30,1 руб./акцию за 2022 год. (8,4% див. доходности).
Мы считаем, что сейчас рынок недооценивает потенциал Сбера с учетом рисков, поэтому открываем инвестиционную идею.
https://invest-heroes.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Целевая цена: 444 руб/акцию
Горизонт: 12 мес
Стоп лосс: 298 руб
Описание идеи:
Основным драйвером для реализации апсайда будет глобальное повышение ставок как в США, так и в Европе, которое позитивно сказывается на результатах банковской сферы. Сбер, который сильно коррелирует с основными глобальными банками также будет выигрывать от мирового позитива для банковской сферы.
На внутреннем рынке доходность коротких ОФЗ уже закладывает очередное повышение ставки еще на 50 б.п. до 8,5% к концу 2021 года. Повышение ключевой ставки положительно сказывается на результатах банка (у Сбера положительный exposure к изменению ставки, в отличие от ВТБ). Полный эффект от повышения будет реализован в 2022 году.
Основным риском для реализации является краткосрочное давление со стороны фондирования, которое негативно может сказаться на фин. результатах, понизив его чистую процентную маржу.
С учетом политики выплат 50% от чистой прибыли по МСФО мы прогнозируем дивиденды в размере 26,9 руб./акцию за 2021 год (7,5% див. доходности) и 30,1 руб./акцию за 2022 год. (8,4% див. доходности).
Мы считаем, что сейчас рынок недооценивает потенциал Сбера с учетом рисков, поэтому открываем инвестиционную идею.
https://invest-heroes.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter