29 ноября 2021 PRAVDA Invest | Газпром
Смотрим что изменилось после отчета и начнем с основных цифр:
- прибыль 582 млрд и это выше чем в 1 и 2 кв этого года и почти рекорд;
- цена экспорта в Европу составила $313,5 за квартал (1кв. - $194; 2кв. - $224 было);
- дивы за квартал вышли 11,83 руб (и 17,85 руб за 1Пг).
💥 Итого за 9м дивы вышли 29,68 рублей!
Нужно понимать, что основной здесь 4кв., он даст самый серьезный вклад в дивиденды, т.к. экспортная цена уже прилично выше. Можно ожидать порядка 15-20 рублей дивидендов за 4кв. За год выходит около 45-50 рублей.
Но за это время изменилась ставка ЦБ и ее ожидания. Ниже 8,5% ставку ЦБ уже мало кто ждет, поэтому закладывать по Газпрому дивдоходность ниже 9% будет не корректно.
45-50/0,09 = диапазон прогнозной цены 500 - 555 рублей. Рост ставки ЦБ нивелировали более высокие дивиденды, даже остается еще запас прочности.
Скидывайте на всякие риски типа Омикрона, геополитики, санкций и прочее. 🎯Наша целевая по Газпрому в 450 остается в силе! Но по какой траектории цена туда сходит - вопрос дискуссионный.
Куда легче было бы, если Газпром двигался по зеленой стрелочке. Но по фиг пойми какой стрелочке куда веселее.
https://vk.com/pravdainvest (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter