Активируйте JavaScript для полноценного использования elitetrader.ru Проверьте настройки браузера.
Константин Бочкарев, FOREX: спокойный день » Элитный трейдер
Элитный трейдер
Искать автора

Константин Бочкарев, FOREX: спокойный день

Доллар США продолжил дорожать на FOREX, что может быть сильным индикатором формирующихся сейчас «бычьих» настроений по американской валюте
11 августа 2009 Admiral Markets
Доллар США продолжил дорожать на FOREX, что может быть сильным индикатором формирующихся сейчас «бычьих» настроений по американской валюте. Отметить, стоит, что, как правило, а) после публикации Nonfarm payrolls и сильного движения на FOREX затем несколько дней на валютном рынке следует затишье б) зачастую накануне заседания ФРС волатильность снижается по большинству валютных пар. То, что мы сейчас идет совершенно по другому сценарию, иными словами, доллар стремительно дорожает, четко указывает на то, что на рынке, возможно, формируется новый восходящий тренд по USD.          В целом мы по-прежнему исходим из того, что все точки над i будут расставлены в среду с заседанием ФРС. Общая ситуация такова, что оно, скорее всего, пройдет в нейтральном для доллара ключе или даже негативном, если учесть, что нам, судя по всему, еще раз дадут понять, что денежная политика США останется сверхмягкой и о повышении ставок думать рано. Если, несмотря на все это, в среду и четверг курс доллара не претерпит значительного снижения, то мы все больший акцент будем делать на то, что инвесторы сейчас активно ставят на доллар и все американское, надеясь на скорое восстановление крупнейшей экономики мира. В рамках данной гипотезы можно вновь вернуться к тому, что до конца года курс EUR/USD вполне может снизиться как минимум до уже знакомых нам 1,25.          Мнение:  

  • Goldman Sachs: рекордное за последние два месяца падение курса евро в пятницу — может быть индикатором того, что все самое лучшее с евро уже случилось.
  • BNP Paribas, где ранее спрогнозировали весенний рост до 1,40, говорят, что потенциал для роста евро ограничен.
     Еще один момент, который может подстегнуть рост курса доллара в среднесрочном плане – это приближающаяся коррекция на мировых рынках акций, если не в августе, то в сентябре. Любое снижение аппетита к риску может подстегнуть спрос на Treasuries, где вновь доходности, как и в июне, довольно-таки привлекательны, что в конечном счете вызовет еще большее укрепление курса доллара.

  • Марк Мобиус: мировые рынки акций ждет снижение на 30% после бурного восстановления в этом году после того, как многие компании прибегли к допэмиссиям или размещению акций.
  • Судя по динамике VIX многие делают ставки на то, что рекордное ралли в S&P500 с 1930-х гг не продлится в сентябре, который считается традиционно самым тяжелым месяцем для фондового рынка США; ставки на то, что VIX вырастет на 14% в течение пяти недель.
     EUR/USD, GBP/USD      Новостной фон в понедельник вообще был довольно-таки скудный. Не исключено, что при этом продажам евро и британского фунта способствовал еще и такой фактор, как срабатывание большого количества «стоп-лоссов» по позициям на покупку, которые открывались на прошлой неделе. По GBP/USD, в частности, многих могло испугать снижение курса ниже 1,66; теперь здесь критическим может быть прохождение поддержки 1,6350. Что касается курса EUR/USD, то в данном случае многие отмечают поддержку в районе 1,41, где проходит нижняя граница восходящего тренда в этом году, а заодно и EMA(50), а далее локальные минимумы в районе 1,40, прохождение которых может быть сигналом к тому, что на FOREX зарождается среднесрочный нисходящий тренд по евро
Российский рынок акций готов к снижению, и август с присущим ему сезоном отпусков будет этому только способствовать. В минувший понедельник рынки акций Европы и США продемонстрировали снижение примерно на 0,5%, российские индексы упали примерно на 1,5%, причем, ни ММВБ, ни РТС не смогли поддержать цены на нефть, которые были стабильны большую часть дня и демонстрировали во время дневной сессии рост примерно на 0,5%.      Лучший индикатор для нас – это по-прежнему динамика курса доллара США, который продолжил дорожать 10 августа на FOREX, а также дальнейшее снижение фондовых индексов Шанхая. Снижение курса EUR/USD в район 1,41, на наш взгляд, должно в итоге вызвать коррекцию цен и на рынке нефти, где традиционно не жалуют крепкий доллар.      Общие пессимистичные настроения на рынке сейчас также может передовать следующее:

  • Марк Мобиус: мировые рынки акций ждет снижение на 30% после бурного восстановления в этом году после того, как многие компании прибегли к допэмиссиям или размещению акций.
  • Судя по динамике VIX, многие делают ставки на то, что рекордное ралли в S&P500 с 1930-х гг не продлиться в сентябре, который считается традиционно самым тяжелым месяцем для фондового рынка США; ставки на то, что VIX вырастет на 14% в течение пяти недель.
     Довольно-таки значимым днем для российского рынка акций, судя по всему, станет предстоящая среда, когда, во-первых, состоится очередное заседание ФРС, а, во-вторых, будут опубликованы очередные данные по запасам нефти и нефтепродуктов в США.      По итогам торгов в понедельник индекс ММВБ снизился на 1,27% до 1101,19 пунктов, РТС упал на 1,38% до 1065,14 пунктов.      RUS Equities

  • ING понижает рейтинг российского рынка акций до нейтрального. Рынок выглядит дорого, рос с начала года опережающими темпами. Сейчас реинвестировать деньги следует в страны Центральной Европы, покупать Турцию и продавать Израиль.
  • ING устанавливает рекомендацию «покупать» по ОГК 6
  • Уралкалий снижает цены на удобрения для Бразилии на 30%.
  • Магнит +4,33% 1373р. выкупит акции на открытом рынке примерно на 10$ млн для реализации опционной программы.
  • ГМК Норильский Никель -1,57% 3396р.: гендиректор заявляет, что мегаслияние сейчас не нужно компании, стратегия ориентирована на развитие действующих активов.
  • Металлургия (ММК +2,12% 18,85р., НЛМК +2,33% 79р., Северсталь +0,48% 216,67р): заметно лучше рынка в понедельник.
  • Unicredit: прогнозируем сильные результаты 11 августа от МТС за 2кв09 по US gaap.
  • Госдума готовит закон, при котором пошлины на темные и светлые нефтепродукты сравняются раньше 2012 года. От этого Газпром и Газпром нефть могут выиграть, а Роснефть пострадать. Меры эти введут, если только в 2011 году.
  • Новатэк -0,33% 126,98р., Татнефть -0,63% 125,99р., Роснефть -1,26% 200,77р., Газпром -2,39% 169,64р., Лукойл -2,55% 1568,99р., Сургутнефтегаз -4,05% 24,65р.
  • Уралсиб: на прошлой неделе Baltic Dry Index упал на 17%, падение связано со снижением спроса на железную руду и уголь со стороны Китая.
  • Алексей Кудрин: нет фундаментальных оснований для обвала рубля, пока цены на нефть находятся на текущих уровнях.
  • Русгидро +0,71% 1,281р.,— позитив переход с глобальных расписок на американские. ФСК -2% 0,245р.
  • ГК ПИК +4,94% 57,4р.: возможно удастся реструктуризировать долг перед Сбербанком.
  • Сбербак -0,23% 47,69р., Сбербанк прив -0,54% 27,71р., ВТБ -2,56% 4,19к: снижение курса рубля может негативно сказаться на банковском сектор.