12 августа 2009 Forex Club
USD
Рынки замерли в ожидании. Немудрено, учитывая, что именно сегодняшний день станет кульминационной точкой всей недели: помимо заседания по ставке FOMC из США, мы увидим и серию интересных показателей из Британии, среди которых тот самый ежеквартальный инфляционный отчет.
Но поначалу обратимся к прошлому: опубликованные вчера экономические отчеты не вызвали всплеска эмоций, так как практически совпали с прогнозами. Производительность труда в США выросла во втором квартале максимальными темпами за последние шесть лет, поскольку компании активно увольняли сотрудников, чтобы повысить прибыльность своего бизнеса. Тем не менее, затраты на рабочую силу снизились на 5,8%, максимально с 2001 года. Расходы на зарплату сократились за последние четыре квартала на 0,6%, что стало максимальным значением за последние пять лет. Отдельный отчет показал, что запасы товаров и комплектующих на оптовых складах США в июне сократились, продолжив череду снижения, поскольку увеличение продаж позволило дистрибьюторам избавиться от излишних запасов. Сокращение оптовых запасов на 1,7% превысило ожидания и последовало за майским падением на 1,2%. Запасы на оптовых складах в США снижаются десятый месяц подряд, что является максимальным периодом с начала проведения данного исследования в 1987 году, давая надежду на то, что в скором времени компании вновь начнут пополнять объемы хранящейся продукции, тем самым стимулируя активность в производственном секторе.
Некоторое время нас мало интересовал исход прений в рамках Комитета FOMC - может быть, потому что он практически всегда был предсказуем. Но сейчас кое-что изменилось. Ставка, конечно, наверняка останется прежней, но здесь важнее увидеть смену настроений в стане Федрезерва, особенно после пятничного отчета по рынку труда, который, похоже, у многих на финансовых рынках зародил надежду. Если в сопроводительном заявлении будут содержаться намеки на скорое восстановление американской экономики, а сроки такого восстановления будут передвинуты ближе к текущему моменту, рынки всколыхнутся и начнут скупку бакса. К тому же, стоит обратить внимание и на динамику фьючерсов ставок по федеральным фондам - повышение закладывается в цену уже на первый квартал следующего года! Помимо этого, столь же позитивным фактором могут стать разговоры о стратегии выхода из затянувшейся программы стимулирования экономики.
Тем не менее, не стоит уж слишком кидаться в крайности: шансы того, что сопроводительное заявление останется практически неизменным, а упоминаний о "стратегии выхода" не будет, также велики. Учитывая недавнее на удивление мягкое выступление Банка Англии во время собственного заседания по ставке, здесь можно также ожидать осторожности со стороны американских властей. И в таком случае разочарованию рынка не будет предела - велика вероятность потери валютой всех заработанных за последние три дня пунктов.
EUR
Евро не спешит слишком далеко уходить от ключевого уровня сопротивления $1.4500, удерживаясь в близи поддержки $1.4100 в надежде на то, что США вот-вот дадут повод усомниться в устойчивости их экономики. Что касается собственной экономической картины, здесь все остается без сюрпризов. В июле потребительские цены в Германии снизились в годовом исчислении впервые за последние 22 года, оптовые цены также упали из-за того, что энергоносители подешевели, а расходы компаний и населения сократились в условиях рецессии. Неудивительно на фоне роста курса национальной валюты и слабого спроса на товары. Гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) снизился на 0,7% г/г. Отдельный отчет показал, что оптовые цены упали в июле на 10,6% в годовом исчислении, максимально с начала проведения данного исследования в 1968 году.
Итак, мы получили еще один аргумент в пользу того, что ЕЦБ стоит побеспокоиться по поводу дефляции, которая может разориться на территории региона. Однако, учитывая реакцию рынка, а также давно известный консерватизм Центробанка, мы понимаем, что этого, пожалуй, будет недостаточно, чтобы изменить взгляды управляющего совета. Из сегодняшних экономических отчетов мы увидим данные по французской инфляции, а также по объемам промышленного производства во всей еврозоне. Что касается последнего, то слабая активность во Франции и Германии предполагает не очень высокие уровни по всему региону. Тем не менее, сам отчет, скорее всего, будет проигнорирован трейдерами в преддверии более интересных данных.
GBP
Фунт засел в узких диапазонах и немудрено - он нервно ожидает публикацию главного британского события недели, инфляционного отчета. Экономические показатели вчерашнего дня не вызвали интереса, так как носили смешанный характер. Дефицит торгового баланса Великобритании немного вырос в июне на фоне роста импорта нефти.
Отрицательное сальдо увеличилось до Stg6.451 млрд. в июне от Stg6.174 млрд. в мае. Объемы экспорта в июне выросли на 1,4% а объемы импорта - на 2,2%. Тем временем, другой отчет показал, что жилье в Великобритании в мае подорожало на 1,6% м/м, хотя и подешевело на 10,7% г/г. Эти данные являются очередным признаком того, что рынок недвижимости начинает стабилизироваться и даже расти.
Помимо вышеуказанного отчета, сегодня мы также получим данные по рынку труда. Если безработица продолжит рост, это может на корню зарубить все те "зеленые ростки", которые Британия демонстрировала последние два месяца в сфере услуг и обрабатывающей промышленности. Но главным блюдом будет инфляция: рынок ждет сатисфакции. Недавнее решение Банка Англии по расширению программы количественного смягчения не выходит из головы и зарождает подозрения, что Комитет по монетарной политике знает что-то, о чем нам неизвестно. Если прогнозы по темпам роста и инфляции будут понижены, фунт пробьет ближайшую поддержку. Однако обращайте внимание на все оттенки речи и нюансы - рынок может найти предлог для восстановления спроса на британскую валюту.
JPY
Азиатская сессия на валютном рынке ознаменовалась восстановлением йена против доллара на фоне ожиданий вестей по ставкам США. Экономические отчеты из самой Японии не вызвали всплеска эмоций. Объем промышленного производства Японии в июне вырос на 2,3% м/м против предварительной оценки в -2,4%, которая была озвучена в прошлом месяце. Таким образом, объем производства увеличивается 4-й месяц подряд, восстановившись от рекордных -10,1% в январе и -9,4% в феврале. Данному восстановлению способствовали резкие темпы опустошения складских запасов как на внутреннем, так и на внешнем рынках. Тем временем, индекс цен на корпоративные товары демонстрирует падение (-8,5% г/г), что подтверждает вероятность дефляции во второй по размерам экономике USDJPY
Цены приближаются к уровню поддержки 95.40/30. Если он будет преодолен, можно ждать дальнейшего падения, первичной целью которого, скорее всего, станет отметка 95.00/94.90 и, далее, 94.60/50. Возможность такого исхода позволяет предположить направление трендового индикатора OsMA на 4-х часовом графике (рис.1). Вниз устремлен и осциллятор RSI. В то же время, SS в зоне перекупленности наметил разворот вверх. Поэтому не стоит полностью исключать возможность возвратного хода к отметке 95.90/96.00. На часовом графике (рис.2) OsMA и оба осциллятора (SS выходит из зоны перепроданности) приобретают восходящую направленность, тем самым, подтверждая предположение о возможности начала возвратного хода.
Таким образом, на мой взгляд, возможность открытия позиций на продажу с близким стоп-лоссом стоит рассматривать только после подтверждения прорыва ценами уровня поддержки 95.40/30.
Support: 95.40/30, 95.00/94.90, 94.60/50, 94.10/00, 93.60/50, 93.20/00, 92.80/75, 92.40, 92.00, 91.55, 91.00, 90.70, 90.00.
Resistance: 95.90/96.00, 96.30, 96.60, 97.00, 97.50/75, 98.00, 98.35, 98.60, 98.90/99.00, 99.40/60, 100.00, 100.50, 101.00, 101.40/50, 101.70, 102.00/10, 102.60, 102.90, 103.60, 104.00.
USDCHF
Динамика движения цен ограничена диапазоном 1.0800 - 1.0880. В настоящий момент они движутся к его нижней границе. Если она будет преодолена, продолжится падение, первичной целью которого, скорее всего, станет отметка 1.0760. В пользу прорыва нижней границы канала позволяет говорить то, что на 4-х часовом графике (рис.3) трендовый индикатор OsMA направлен вниз. В то же время, осцилляторы разворачиваются в бычьем направлении, сигнализируя в пользу начала фазы роста в пределах диапазона. На часовом графике (рис.4) OsMA уверенно устремлена вверх, тем самым, подтверждая предположение о возможности подъема цен к отметке 1.0880. SS и RSI развернулись разнонаправлено.
Учитывая сказанное, на мой взгляд, ситуация складывается неопределенная. Целесообразным представляется дождаться ее прояснения, прежде чем принимать какие-либо торговые решения.
Support: 1.0800, 1.0760, 1.0730, 1.0700, 1.0650/30, 1.0615/00, 1.0550, 1.0500/1.0490, 1.0400, 1.0350, 1.0300, 1.0250, 1.0200, 1.0175, 1.0130, 1.0100, 1.0070.
Resistance: 1.0840/50, 1.0900, 1.0935/40, 1.0970, 1.1000/10, 1.1050/60, 1.1100/20, 1.1150, 1.1200/15, 1.1270, 1.1320, 1.1375, 1.1400, 1.1450.
EURUSD
Цены продолжают движение в пределах диапазона, ограниченного уровнями 1.4100 - 1.4180. Осцилляторы на 4-х часовом графике (рис.5) направлены вниз. Это позволяет говорить о возможности падения цен к нижней границе канала. В то же время, трендовый индикатор OsMA достаточно уверенно направлен вверх. Поэтому, вполне вероятно, что цены возобновят рост и предпримут попытку выйти из диапазона с прорывом его верхней границы. Ситуация на часовом графике (рис.6) свидетельствует в пользу падения к отметке 1.4100 с последующим ее тестированием. OsMA уверенно направлена вниз. В медвежьем направлении развернулись и SS, и RSI.
На мой взгляд, стоит дождаться выхода цен из диапазона и только после этого рассматривать возможность открытия позиций с близким стоп-лоссом в направлении прорыва. Тем более, что сегодня в качестве катализатора движений может выступить Федрезерв США, который объявит решение по монетарной политике. Но это будет уже в конце торгового дня. А до тех пор движения могут быть очень сдержанными.
Support: 1.4140, 1.4100, 1.4070/60, 1.4030, 1.4000, 1.3960, 1.3900, 1.3860, 1.3840/30, 1.3800, 1.3780, 1.3740/30, 1.3700, 1.3680, 1.3630, 1.3600.
Resistance: 1.4200, 1.4230/50, 1.4280/83, 1.4320/30, 1.4360, 1.4400, 1.4430, 1.4465, 1.4500/15, 1.4540, 1.4585, 1.4600, 1.4725, 1.4760, 1.4800, 1.4840, 1.4870.
GBPUSD
Пара движется в пределах диапазона, ограниченного уровнями 1.6430 - 1.6500. Восходящее направление трендового индикатора OsMA на 4-х часовом графике (рис.7) позволяет предположить, что выход из диапазона произойдет с прорывом его верхней границы. В этом случае стоит ждать дальнейшего роста, первичной целью которого, скорее всего, станет отметка 1.6540. Осцилляторы направлены вниз. На часовом графике (рис.8) OsMA, SS, и RSI достаточно уверенно направлены вниз и пока не подают признаков разворота. Это свидетельствует о возможности того, что цены протестируют поддержку 1.6430.
Тем не менее, на мой взгляд, сегодня стоит воздержаться от сделок, поскольку тон движениям будут задавать фундаментальные факторы. Днем это инфляционный отчет Банка Англии (и, если он разочарует, фунт вновь может оказаться под давлением), к завершению торгового дня - решение ФРС.
Support: 1.6430, 1.6400, 1.6370, 1.6340, 1.6300, 1.6230, 1.6200, 1.6170, 1.6100, 1.6060, 1.6000, 1.5975/60, 15930, 15900, 1.5840.
Resistance: 1.6500, 1.6540, 1.6600, 1.6640, 1.6700, 1.6730, 1.6800/10, 1.6900, 1.6970, 1.7000, 1.7060, 1.7100, 1.7130, 1.7200, 1.7300, 1.7360, 1.7400, 1.7430, 1.7490/1.7500.
http://www.fxclub.org/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рынки замерли в ожидании. Немудрено, учитывая, что именно сегодняшний день станет кульминационной точкой всей недели: помимо заседания по ставке FOMC из США, мы увидим и серию интересных показателей из Британии, среди которых тот самый ежеквартальный инфляционный отчет.
Но поначалу обратимся к прошлому: опубликованные вчера экономические отчеты не вызвали всплеска эмоций, так как практически совпали с прогнозами. Производительность труда в США выросла во втором квартале максимальными темпами за последние шесть лет, поскольку компании активно увольняли сотрудников, чтобы повысить прибыльность своего бизнеса. Тем не менее, затраты на рабочую силу снизились на 5,8%, максимально с 2001 года. Расходы на зарплату сократились за последние четыре квартала на 0,6%, что стало максимальным значением за последние пять лет. Отдельный отчет показал, что запасы товаров и комплектующих на оптовых складах США в июне сократились, продолжив череду снижения, поскольку увеличение продаж позволило дистрибьюторам избавиться от излишних запасов. Сокращение оптовых запасов на 1,7% превысило ожидания и последовало за майским падением на 1,2%. Запасы на оптовых складах в США снижаются десятый месяц подряд, что является максимальным периодом с начала проведения данного исследования в 1987 году, давая надежду на то, что в скором времени компании вновь начнут пополнять объемы хранящейся продукции, тем самым стимулируя активность в производственном секторе.
Некоторое время нас мало интересовал исход прений в рамках Комитета FOMC - может быть, потому что он практически всегда был предсказуем. Но сейчас кое-что изменилось. Ставка, конечно, наверняка останется прежней, но здесь важнее увидеть смену настроений в стане Федрезерва, особенно после пятничного отчета по рынку труда, который, похоже, у многих на финансовых рынках зародил надежду. Если в сопроводительном заявлении будут содержаться намеки на скорое восстановление американской экономики, а сроки такого восстановления будут передвинуты ближе к текущему моменту, рынки всколыхнутся и начнут скупку бакса. К тому же, стоит обратить внимание и на динамику фьючерсов ставок по федеральным фондам - повышение закладывается в цену уже на первый квартал следующего года! Помимо этого, столь же позитивным фактором могут стать разговоры о стратегии выхода из затянувшейся программы стимулирования экономики.
Тем не менее, не стоит уж слишком кидаться в крайности: шансы того, что сопроводительное заявление останется практически неизменным, а упоминаний о "стратегии выхода" не будет, также велики. Учитывая недавнее на удивление мягкое выступление Банка Англии во время собственного заседания по ставке, здесь можно также ожидать осторожности со стороны американских властей. И в таком случае разочарованию рынка не будет предела - велика вероятность потери валютой всех заработанных за последние три дня пунктов.
EUR
Евро не спешит слишком далеко уходить от ключевого уровня сопротивления $1.4500, удерживаясь в близи поддержки $1.4100 в надежде на то, что США вот-вот дадут повод усомниться в устойчивости их экономики. Что касается собственной экономической картины, здесь все остается без сюрпризов. В июле потребительские цены в Германии снизились в годовом исчислении впервые за последние 22 года, оптовые цены также упали из-за того, что энергоносители подешевели, а расходы компаний и населения сократились в условиях рецессии. Неудивительно на фоне роста курса национальной валюты и слабого спроса на товары. Гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) снизился на 0,7% г/г. Отдельный отчет показал, что оптовые цены упали в июле на 10,6% в годовом исчислении, максимально с начала проведения данного исследования в 1968 году.
Итак, мы получили еще один аргумент в пользу того, что ЕЦБ стоит побеспокоиться по поводу дефляции, которая может разориться на территории региона. Однако, учитывая реакцию рынка, а также давно известный консерватизм Центробанка, мы понимаем, что этого, пожалуй, будет недостаточно, чтобы изменить взгляды управляющего совета. Из сегодняшних экономических отчетов мы увидим данные по французской инфляции, а также по объемам промышленного производства во всей еврозоне. Что касается последнего, то слабая активность во Франции и Германии предполагает не очень высокие уровни по всему региону. Тем не менее, сам отчет, скорее всего, будет проигнорирован трейдерами в преддверии более интересных данных.
GBP
Фунт засел в узких диапазонах и немудрено - он нервно ожидает публикацию главного британского события недели, инфляционного отчета. Экономические показатели вчерашнего дня не вызвали интереса, так как носили смешанный характер. Дефицит торгового баланса Великобритании немного вырос в июне на фоне роста импорта нефти.
Отрицательное сальдо увеличилось до Stg6.451 млрд. в июне от Stg6.174 млрд. в мае. Объемы экспорта в июне выросли на 1,4% а объемы импорта - на 2,2%. Тем временем, другой отчет показал, что жилье в Великобритании в мае подорожало на 1,6% м/м, хотя и подешевело на 10,7% г/г. Эти данные являются очередным признаком того, что рынок недвижимости начинает стабилизироваться и даже расти.
Помимо вышеуказанного отчета, сегодня мы также получим данные по рынку труда. Если безработица продолжит рост, это может на корню зарубить все те "зеленые ростки", которые Британия демонстрировала последние два месяца в сфере услуг и обрабатывающей промышленности. Но главным блюдом будет инфляция: рынок ждет сатисфакции. Недавнее решение Банка Англии по расширению программы количественного смягчения не выходит из головы и зарождает подозрения, что Комитет по монетарной политике знает что-то, о чем нам неизвестно. Если прогнозы по темпам роста и инфляции будут понижены, фунт пробьет ближайшую поддержку. Однако обращайте внимание на все оттенки речи и нюансы - рынок может найти предлог для восстановления спроса на британскую валюту.
JPY
Азиатская сессия на валютном рынке ознаменовалась восстановлением йена против доллара на фоне ожиданий вестей по ставкам США. Экономические отчеты из самой Японии не вызвали всплеска эмоций. Объем промышленного производства Японии в июне вырос на 2,3% м/м против предварительной оценки в -2,4%, которая была озвучена в прошлом месяце. Таким образом, объем производства увеличивается 4-й месяц подряд, восстановившись от рекордных -10,1% в январе и -9,4% в феврале. Данному восстановлению способствовали резкие темпы опустошения складских запасов как на внутреннем, так и на внешнем рынках. Тем временем, индекс цен на корпоративные товары демонстрирует падение (-8,5% г/г), что подтверждает вероятность дефляции во второй по размерам экономике USDJPY
Цены приближаются к уровню поддержки 95.40/30. Если он будет преодолен, можно ждать дальнейшего падения, первичной целью которого, скорее всего, станет отметка 95.00/94.90 и, далее, 94.60/50. Возможность такого исхода позволяет предположить направление трендового индикатора OsMA на 4-х часовом графике (рис.1). Вниз устремлен и осциллятор RSI. В то же время, SS в зоне перекупленности наметил разворот вверх. Поэтому не стоит полностью исключать возможность возвратного хода к отметке 95.90/96.00. На часовом графике (рис.2) OsMA и оба осциллятора (SS выходит из зоны перепроданности) приобретают восходящую направленность, тем самым, подтверждая предположение о возможности начала возвратного хода.
Таким образом, на мой взгляд, возможность открытия позиций на продажу с близким стоп-лоссом стоит рассматривать только после подтверждения прорыва ценами уровня поддержки 95.40/30.
Support: 95.40/30, 95.00/94.90, 94.60/50, 94.10/00, 93.60/50, 93.20/00, 92.80/75, 92.40, 92.00, 91.55, 91.00, 90.70, 90.00.
Resistance: 95.90/96.00, 96.30, 96.60, 97.00, 97.50/75, 98.00, 98.35, 98.60, 98.90/99.00, 99.40/60, 100.00, 100.50, 101.00, 101.40/50, 101.70, 102.00/10, 102.60, 102.90, 103.60, 104.00.
 |
 |
| рис. 1 | рис.2. |
USDCHF
Динамика движения цен ограничена диапазоном 1.0800 - 1.0880. В настоящий момент они движутся к его нижней границе. Если она будет преодолена, продолжится падение, первичной целью которого, скорее всего, станет отметка 1.0760. В пользу прорыва нижней границы канала позволяет говорить то, что на 4-х часовом графике (рис.3) трендовый индикатор OsMA направлен вниз. В то же время, осцилляторы разворачиваются в бычьем направлении, сигнализируя в пользу начала фазы роста в пределах диапазона. На часовом графике (рис.4) OsMA уверенно устремлена вверх, тем самым, подтверждая предположение о возможности подъема цен к отметке 1.0880. SS и RSI развернулись разнонаправлено.
Учитывая сказанное, на мой взгляд, ситуация складывается неопределенная. Целесообразным представляется дождаться ее прояснения, прежде чем принимать какие-либо торговые решения.
Support: 1.0800, 1.0760, 1.0730, 1.0700, 1.0650/30, 1.0615/00, 1.0550, 1.0500/1.0490, 1.0400, 1.0350, 1.0300, 1.0250, 1.0200, 1.0175, 1.0130, 1.0100, 1.0070.
Resistance: 1.0840/50, 1.0900, 1.0935/40, 1.0970, 1.1000/10, 1.1050/60, 1.1100/20, 1.1150, 1.1200/15, 1.1270, 1.1320, 1.1375, 1.1400, 1.1450.
 |
 |
| рис. 3 | рис.4. |
EURUSD
Цены продолжают движение в пределах диапазона, ограниченного уровнями 1.4100 - 1.4180. Осцилляторы на 4-х часовом графике (рис.5) направлены вниз. Это позволяет говорить о возможности падения цен к нижней границе канала. В то же время, трендовый индикатор OsMA достаточно уверенно направлен вверх. Поэтому, вполне вероятно, что цены возобновят рост и предпримут попытку выйти из диапазона с прорывом его верхней границы. Ситуация на часовом графике (рис.6) свидетельствует в пользу падения к отметке 1.4100 с последующим ее тестированием. OsMA уверенно направлена вниз. В медвежьем направлении развернулись и SS, и RSI.
На мой взгляд, стоит дождаться выхода цен из диапазона и только после этого рассматривать возможность открытия позиций с близким стоп-лоссом в направлении прорыва. Тем более, что сегодня в качестве катализатора движений может выступить Федрезерв США, который объявит решение по монетарной политике. Но это будет уже в конце торгового дня. А до тех пор движения могут быть очень сдержанными.
Support: 1.4140, 1.4100, 1.4070/60, 1.4030, 1.4000, 1.3960, 1.3900, 1.3860, 1.3840/30, 1.3800, 1.3780, 1.3740/30, 1.3700, 1.3680, 1.3630, 1.3600.
Resistance: 1.4200, 1.4230/50, 1.4280/83, 1.4320/30, 1.4360, 1.4400, 1.4430, 1.4465, 1.4500/15, 1.4540, 1.4585, 1.4600, 1.4725, 1.4760, 1.4800, 1.4840, 1.4870.
 |
 |
| рис. 5 | рис.6. |
GBPUSD
Пара движется в пределах диапазона, ограниченного уровнями 1.6430 - 1.6500. Восходящее направление трендового индикатора OsMA на 4-х часовом графике (рис.7) позволяет предположить, что выход из диапазона произойдет с прорывом его верхней границы. В этом случае стоит ждать дальнейшего роста, первичной целью которого, скорее всего, станет отметка 1.6540. Осцилляторы направлены вниз. На часовом графике (рис.8) OsMA, SS, и RSI достаточно уверенно направлены вниз и пока не подают признаков разворота. Это свидетельствует о возможности того, что цены протестируют поддержку 1.6430.
Тем не менее, на мой взгляд, сегодня стоит воздержаться от сделок, поскольку тон движениям будут задавать фундаментальные факторы. Днем это инфляционный отчет Банка Англии (и, если он разочарует, фунт вновь может оказаться под давлением), к завершению торгового дня - решение ФРС.
Support: 1.6430, 1.6400, 1.6370, 1.6340, 1.6300, 1.6230, 1.6200, 1.6170, 1.6100, 1.6060, 1.6000, 1.5975/60, 15930, 15900, 1.5840.
Resistance: 1.6500, 1.6540, 1.6600, 1.6640, 1.6700, 1.6730, 1.6800/10, 1.6900, 1.6970, 1.7000, 1.7060, 1.7100, 1.7130, 1.7200, 1.7300, 1.7360, 1.7400, 1.7430, 1.7490/1.7500.
 |
 |
| рис. 7 | рис.8. |
http://www.fxclub.org/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter