21 декабря 2021 БКС Экспресс Покровский Никита
Подводя итоги года, запускаем новую рубрику: «Прожарка эксперта». Разберемся, какие рекомендации сработали, а какие — нет. Что удалось спрогнозировать, а где итоговый результат оказался далеким от ожиданий. Первый доброволец — эксперт БКС Мир инвестиций Никита Покровский. Рассмотрим хайлайты по месяцам.
Заодно составим портфель из рекомендаций и посмотрим, удалось бы инвестору заработать в случае следования советам нашего эксперта, или нет.
Июнь
Самой первой бумагой, которую предложено было рассмотреть для покупки, были акции производителя гибридных электромобилей Li Auto (Li), с долгосрочной целью $34. В итоге цель была достигнута гораздо быстрее, чем ожидалось — за 29 дней. Прибыль составила 44%. Ставка на рост сектора электромобилей в Китае себя оправдала.
Верным было и предположение о том, что бумаги Zoom (ZM) пока не представляют интереса для долгосрочного инвестирования — в итоге котировки снизились с $327 до нынешних $200. Темпы роста бизнеса Zoom продолжили замедление в течение следующих кварталов.
Обходить стороной было рекомендовано и бумаги TAL Education Group (TAL). Чуть позже реализовался один из главных регуляторных рисков и котировки обвалились за один день более чем на 40%. Для долгосрочного инвестирования также были не рекомендованы еще одни любимцы российского инвестора — акции Virgin Galactic (SPCE). Масштабная коррекция как раз началась с указанных уровней.
Не оправдался прогноз о том, что бумаги Европы могут быть интересны в сравнении с рынком США. Опережающая динамика акций Старого света не сохранилась. Предложенные для добавления в долгосрочный портфель бумаги химического концерна BASF (BAS.DE) пока не оправдали ожиданий — позиция находится в -7,5%.
Ошибочным оказался негативный взгляд на бумаги Tesla (TSLA). Котировки начали разворот ровно с момента выхода обзора. Компания Илона Маска смогла справиться с проблемами, возникшими в середине года, и цена в итоге обновила исторические максимумы.
Июль
Инфляция оказалось не временной, Amazon (AMZN) и Apple (AAPL) обновили исторический максимумы, а акции авиаперевозчиков так и не выросли — прогнозы совпали с фактом. Оправдала себя и рекомендация воздержаться от инвестиций в китайский рынок.
Одно из самых ожидаемых IPO в этом году Robinhood (HOOD), как и прогнозировалось, не позволило заработать долгосрочному инвестору. Большинство обозначенных рисков начали реализовываться к концу осени и после краткосрочного взлета началось затяжное снижение.
Рекомендация добавить в долгосрочный портфель такие акции стоимости, как Abbott Lab (ABT), PepsiCo (PEP), Procter & Gamble (PG), на фоне благоприятной фундаментальной картины, позволила инвестору заработать ближе к концу года. Исключением были акции Johnson & Johnson (JNJ) — из-за негативного новостного фона вокруг вакцины корпорации против COVID-19 котировки так и не выросли.
В конце месяца был пересмотрен негативный прогноз по бумагам Tesla (TSLA) и дана рекомендация на покупку с подробным торговым планом. В итоги котировки выросли от точки входа на 86%.
Август
К сожалению для большинства российских инвесторов, реализовался прогноз о том, что от бумаг Alibaba (BABA) не стоит ждать разворота в начале осени — котировки снизились даже сильнее ожиданий.
На фоне благоприятной фундаментальной и технической картины были рекомендованы к покупке акции Siemens (SIE.DE). В итоге цель достигнута за 43 дня, максимальная прибыль составила 11%. Сработала и рекомендация на покупку бумаг SentinelOne (S) и Airbnb (ABNB) — котировки перспективного стартапа в области кибербезопасности дважды достигли среднесрочной цели (рост +37%), а сервис для размещения и поиска аренды частного жилья показал рост в 30% за 71 день.
Из прогнозируемых в данном месяце рисков, к концу года в полной мере себя проявил пузырь в секторе технологическим компаний — количество акций в индексе NASDAQ, чьи котировки торгуются выше 200-дневок, к концу декабря составило всего 33%.
Из неудачных прогнозов стоит отметить взгляд на акции Snowflake (SNOW). Несмотря на позитивную в целом оценку, была неправильно определена точка входа. После выхода статьи котировки выросли почти на 50%.
Потери принесла торговая рекомендация на покупку бумаг Сaterpillar (CAT) и CSX Corp (CSX) — сработал стоп-лосс, убыток по каждой позиции составил -8%.
Сентябрь
Месяц был насыщенным на рекомендации. Пусть и не сразу, но инвесторам позволила бы заработать повторная покупка бумаг китайского производителя электромобилей Li Auto (LI). — +20% за 91 день.
Самым сильным сектором был энергетический — единственный из всех, кто демонстрировал рост. Инвесторам была предложено рассмотреть к покупке портфель из 8 компаний, которые могут выиграть от потенциального роста стоимости природного газа. Итоговая прибыль по портфелю «Американский Газ» за 21 день составила 20,8%. Кроме того, была верно предсказана верхняя цель по базовому активу (фьючерс NG1!) в $6. C того момента цена снизилась до уровня $3,75.
Не проявила себя рекомендация на покупку акций Palantir (PLTR). После выхода неубедительного отчета за III квартал, позицию было решено закрыть почти на уровне входа. В дальнейшем котировки снизились еще на 20%.
На фоне резкого смещения сроков поднятия процентной ставки ФРС США рекомендация на покупку бумаг в секторе кибербезопасности CrowdStrike (CRWD) и Okta (OKTA) на среднесрочном горизонте не оправдала себя — убыток -18% и -10,5% соответственно.
Пока не оправдывает себя покупка бумаг ведущего мирового производителя инновационных полимеров и прочных пластиков Covestro (1COV.DE) — убыток по позиции -7,5%. Европейцы испугались новой волны коронавируса.
Октябрь
В начале месяца бумаги Facebook (FB) (теперь Meta Platforms) испытали одно из сильнейших падений за год. Был сделан прогноз движения котировок на ближайшее время, который в итоге исполнился. Продолжили реализовываться обозначенные риски в Alibaba (BABA) и в результате цена упала к концу декабря до указанного уровня.
Основное внимание в октябре было посвящено банкам США. Были рассмотрены факты, сигнализирующие о том, что рост акций банковского сектора Америки в ближайшее время может усилиться. На основании фундаментальных и технических показателей был сформирован портфель. Ожидаемая доходность свыше 10% была достигнута в течение 2 месяцев, хоть и не все из бумаг показали ожидаемый рост, например, отстал JPMorgan (JPM).
Реализовался негативный сценарий для Citigroup (C). Предположение о том, что бумаги банка, несмотря на высокие консенсусы и привлекательные мультипликаторы, будут одними из худших среди банков крупной капитализации, оправдались — котировки снизились более чем на 15%.
Ошибкой было добавление в портфель акции U.S. Bancorp (USB). Котировки банков, находящихся в процессе поглощений более мелких игроков, обычно показывают слабый рост. Кроме того, отсутствовала предполагаемая реакции цены на рост доходности 10-летних облигаций США. Акции были вовремя исключены из портфеля.
Ноябрь
Центральной рекомендацией месяца были акции Pfizer (PFE). Сейчас котировки достигли уровня, где инвесторам стоит задуматься о фиксации всей или части прибыли — +38%.
В середине месяца оправдала ожидания рекомендации на покупку бумаг QuantumScape (QS). Котировки разработчика твердотельных литий-металлических батарей достигли среднесрочной цели за 47 дней, максимальная прибыль составила 59,5%. Уровень был достигнут быстрее ожиданий.
Из рекомендаций месяца для долгосрочного портфеля пока неплохо себя показывают бумаги разработчика сетевого оборудования Cisco (CSCO). Инвесторам было рекомендовано использовать снижение после отчета для открытия позиций.
Не оправдала ожидания рекомендация на спекулятивную покупку бумаг европейской международной службы доставки еды Delivery Hero (DHER). Убыток по позиции составил -23%. Сообщения о новом штамме вируса только временно придали котировкам импульс.
Декабрь
Акции Vir Biotechnology (VIR) можно назвать главной рекомендацией на спекулятивную покупку этого месяца. Триггерами роста являются опасения по поводу нового штамма коронавируса омикрон. Предварительные исследования указывали на то, что препарат биотеха Sotrovimab может противостоять штамму несколько лучше, чем аналоги от Regeneron и Eli Lilly. Первая среднесрочная цель в $58 достигнута. Прибыль составила 33%.
В конце месяца оправдалась стратегия покупки в долгосрочный портфель акций лидера консалтинга и аутсорсинга Accenture (ACN). Компания представила отличный отчет и позитивный взгляд на будущий год. Рост составил 28% за 77 дней.
Реализуется очередной сценарий падения в акциях Tesla (TSLA). Ожидалось, что после пробоя уровня $970, котировки достигнут уровня $900. Движение цены происходит в рамках прогноза. Возможно, в ближайшее время можно ожидать формирование локального отскока.
Результат
Подсчитаем, какой результат мог получить инвестор, если бы он следовал рекомендациям за все эти месяцы. Обычно эксперт рекомендует выделять на покупку любой бумаги не больше 4% портфеля (не больше 25 акций в портфеле одновременно).
При таком подходе к сегодняшнему дню результат составил бы в районе 23,2%. C момента первой рекомендации индекс S&P 500 вырос на 5,5%.
В целом ничего сверхъестественного в выборе акций не было, выделялись основные тренды за последние полгода: электромобили, бумаги стоимости, медицина, банки, газ. Не оправдали себя акции из индустриального сектора и кибербезопасности.
Актуальным из рекомендаций эксперта остаются инвестиции в акции Nokia (NOK) и Johnson & Johnson (JNJ). Инвесторам, склонным к риску, стоит обратить внимание на Zim Integrated Shipping Services (ZIM) и Arrowhead Pharmaceuticals (ARWR). На европейском направлении химические концерны BASF (BAS.DE) и Covestro (1COV.DE) могут показать себя в долгосрочной перспективе.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Заодно составим портфель из рекомендаций и посмотрим, удалось бы инвестору заработать в случае следования советам нашего эксперта, или нет.
Июнь
Самой первой бумагой, которую предложено было рассмотреть для покупки, были акции производителя гибридных электромобилей Li Auto (Li), с долгосрочной целью $34. В итоге цель была достигнута гораздо быстрее, чем ожидалось — за 29 дней. Прибыль составила 44%. Ставка на рост сектора электромобилей в Китае себя оправдала.
Верным было и предположение о том, что бумаги Zoom (ZM) пока не представляют интереса для долгосрочного инвестирования — в итоге котировки снизились с $327 до нынешних $200. Темпы роста бизнеса Zoom продолжили замедление в течение следующих кварталов.
Обходить стороной было рекомендовано и бумаги TAL Education Group (TAL). Чуть позже реализовался один из главных регуляторных рисков и котировки обвалились за один день более чем на 40%. Для долгосрочного инвестирования также были не рекомендованы еще одни любимцы российского инвестора — акции Virgin Galactic (SPCE). Масштабная коррекция как раз началась с указанных уровней.
Не оправдался прогноз о том, что бумаги Европы могут быть интересны в сравнении с рынком США. Опережающая динамика акций Старого света не сохранилась. Предложенные для добавления в долгосрочный портфель бумаги химического концерна BASF (BAS.DE) пока не оправдали ожиданий — позиция находится в -7,5%.
Ошибочным оказался негативный взгляд на бумаги Tesla (TSLA). Котировки начали разворот ровно с момента выхода обзора. Компания Илона Маска смогла справиться с проблемами, возникшими в середине года, и цена в итоге обновила исторические максимумы.
Июль
Инфляция оказалось не временной, Amazon (AMZN) и Apple (AAPL) обновили исторический максимумы, а акции авиаперевозчиков так и не выросли — прогнозы совпали с фактом. Оправдала себя и рекомендация воздержаться от инвестиций в китайский рынок.
Одно из самых ожидаемых IPO в этом году Robinhood (HOOD), как и прогнозировалось, не позволило заработать долгосрочному инвестору. Большинство обозначенных рисков начали реализовываться к концу осени и после краткосрочного взлета началось затяжное снижение.
Рекомендация добавить в долгосрочный портфель такие акции стоимости, как Abbott Lab (ABT), PepsiCo (PEP), Procter & Gamble (PG), на фоне благоприятной фундаментальной картины, позволила инвестору заработать ближе к концу года. Исключением были акции Johnson & Johnson (JNJ) — из-за негативного новостного фона вокруг вакцины корпорации против COVID-19 котировки так и не выросли.
В конце месяца был пересмотрен негативный прогноз по бумагам Tesla (TSLA) и дана рекомендация на покупку с подробным торговым планом. В итоги котировки выросли от точки входа на 86%.
Август
К сожалению для большинства российских инвесторов, реализовался прогноз о том, что от бумаг Alibaba (BABA) не стоит ждать разворота в начале осени — котировки снизились даже сильнее ожиданий.
На фоне благоприятной фундаментальной и технической картины были рекомендованы к покупке акции Siemens (SIE.DE). В итоге цель достигнута за 43 дня, максимальная прибыль составила 11%. Сработала и рекомендация на покупку бумаг SentinelOne (S) и Airbnb (ABNB) — котировки перспективного стартапа в области кибербезопасности дважды достигли среднесрочной цели (рост +37%), а сервис для размещения и поиска аренды частного жилья показал рост в 30% за 71 день.
Из прогнозируемых в данном месяце рисков, к концу года в полной мере себя проявил пузырь в секторе технологическим компаний — количество акций в индексе NASDAQ, чьи котировки торгуются выше 200-дневок, к концу декабря составило всего 33%.
Из неудачных прогнозов стоит отметить взгляд на акции Snowflake (SNOW). Несмотря на позитивную в целом оценку, была неправильно определена точка входа. После выхода статьи котировки выросли почти на 50%.
Потери принесла торговая рекомендация на покупку бумаг Сaterpillar (CAT) и CSX Corp (CSX) — сработал стоп-лосс, убыток по каждой позиции составил -8%.
Сентябрь
Месяц был насыщенным на рекомендации. Пусть и не сразу, но инвесторам позволила бы заработать повторная покупка бумаг китайского производителя электромобилей Li Auto (LI). — +20% за 91 день.
Самым сильным сектором был энергетический — единственный из всех, кто демонстрировал рост. Инвесторам была предложено рассмотреть к покупке портфель из 8 компаний, которые могут выиграть от потенциального роста стоимости природного газа. Итоговая прибыль по портфелю «Американский Газ» за 21 день составила 20,8%. Кроме того, была верно предсказана верхняя цель по базовому активу (фьючерс NG1!) в $6. C того момента цена снизилась до уровня $3,75.
Не проявила себя рекомендация на покупку акций Palantir (PLTR). После выхода неубедительного отчета за III квартал, позицию было решено закрыть почти на уровне входа. В дальнейшем котировки снизились еще на 20%.
На фоне резкого смещения сроков поднятия процентной ставки ФРС США рекомендация на покупку бумаг в секторе кибербезопасности CrowdStrike (CRWD) и Okta (OKTA) на среднесрочном горизонте не оправдала себя — убыток -18% и -10,5% соответственно.
Пока не оправдывает себя покупка бумаг ведущего мирового производителя инновационных полимеров и прочных пластиков Covestro (1COV.DE) — убыток по позиции -7,5%. Европейцы испугались новой волны коронавируса.
Октябрь
В начале месяца бумаги Facebook (FB) (теперь Meta Platforms) испытали одно из сильнейших падений за год. Был сделан прогноз движения котировок на ближайшее время, который в итоге исполнился. Продолжили реализовываться обозначенные риски в Alibaba (BABA) и в результате цена упала к концу декабря до указанного уровня.
Основное внимание в октябре было посвящено банкам США. Были рассмотрены факты, сигнализирующие о том, что рост акций банковского сектора Америки в ближайшее время может усилиться. На основании фундаментальных и технических показателей был сформирован портфель. Ожидаемая доходность свыше 10% была достигнута в течение 2 месяцев, хоть и не все из бумаг показали ожидаемый рост, например, отстал JPMorgan (JPM).
Реализовался негативный сценарий для Citigroup (C). Предположение о том, что бумаги банка, несмотря на высокие консенсусы и привлекательные мультипликаторы, будут одними из худших среди банков крупной капитализации, оправдались — котировки снизились более чем на 15%.
Ошибкой было добавление в портфель акции U.S. Bancorp (USB). Котировки банков, находящихся в процессе поглощений более мелких игроков, обычно показывают слабый рост. Кроме того, отсутствовала предполагаемая реакции цены на рост доходности 10-летних облигаций США. Акции были вовремя исключены из портфеля.
Ноябрь
Центральной рекомендацией месяца были акции Pfizer (PFE). Сейчас котировки достигли уровня, где инвесторам стоит задуматься о фиксации всей или части прибыли — +38%.
В середине месяца оправдала ожидания рекомендации на покупку бумаг QuantumScape (QS). Котировки разработчика твердотельных литий-металлических батарей достигли среднесрочной цели за 47 дней, максимальная прибыль составила 59,5%. Уровень был достигнут быстрее ожиданий.
Из рекомендаций месяца для долгосрочного портфеля пока неплохо себя показывают бумаги разработчика сетевого оборудования Cisco (CSCO). Инвесторам было рекомендовано использовать снижение после отчета для открытия позиций.
Не оправдала ожидания рекомендация на спекулятивную покупку бумаг европейской международной службы доставки еды Delivery Hero (DHER). Убыток по позиции составил -23%. Сообщения о новом штамме вируса только временно придали котировкам импульс.
Декабрь
Акции Vir Biotechnology (VIR) можно назвать главной рекомендацией на спекулятивную покупку этого месяца. Триггерами роста являются опасения по поводу нового штамма коронавируса омикрон. Предварительные исследования указывали на то, что препарат биотеха Sotrovimab может противостоять штамму несколько лучше, чем аналоги от Regeneron и Eli Lilly. Первая среднесрочная цель в $58 достигнута. Прибыль составила 33%.
В конце месяца оправдалась стратегия покупки в долгосрочный портфель акций лидера консалтинга и аутсорсинга Accenture (ACN). Компания представила отличный отчет и позитивный взгляд на будущий год. Рост составил 28% за 77 дней.
Реализуется очередной сценарий падения в акциях Tesla (TSLA). Ожидалось, что после пробоя уровня $970, котировки достигнут уровня $900. Движение цены происходит в рамках прогноза. Возможно, в ближайшее время можно ожидать формирование локального отскока.
Результат
Подсчитаем, какой результат мог получить инвестор, если бы он следовал рекомендациям за все эти месяцы. Обычно эксперт рекомендует выделять на покупку любой бумаги не больше 4% портфеля (не больше 25 акций в портфеле одновременно).
При таком подходе к сегодняшнему дню результат составил бы в районе 23,2%. C момента первой рекомендации индекс S&P 500 вырос на 5,5%.
В целом ничего сверхъестественного в выборе акций не было, выделялись основные тренды за последние полгода: электромобили, бумаги стоимости, медицина, банки, газ. Не оправдали себя акции из индустриального сектора и кибербезопасности.
Актуальным из рекомендаций эксперта остаются инвестиции в акции Nokia (NOK) и Johnson & Johnson (JNJ). Инвесторам, склонным к риску, стоит обратить внимание на Zim Integrated Shipping Services (ZIM) и Arrowhead Pharmaceuticals (ARWR). На европейском направлении химические концерны BASF (BAS.DE) и Covestro (1COV.DE) могут показать себя в долгосрочной перспективе.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter