18 августа 2009 Mind Money (ИК Церих)
Ожидания отскока на западных площадках и нефтяных цен, а также падение доллара против рубля привело к позитивному гэпу на открытии сессии вторника. К этому присоединился слух о том, что акции ВТБ по допэмиссии будут размещаться по 4,8 коп, что обеспечило взлет интереса к банковским акциям, в первую очередь самого ВТБ. В утренние часы рынок добежал до уровня открытия ММВБ в понедельник (1059,36) и стал немного фиксироваться в ожидании дальнейших сигналов со стороны западных площадок. Вчерашняя коррекция в США выглядит как сезонно обусловленная, сентябрь месяц выглядит традиционно плохо для фондового рынка, что ситуации значительных высот индексов в августе привело к страховой фиксации. Не исключено, что консолидация в диапазоне 960-1000 продолжится, и перед определением ее характера, инвесторы не стали заполнять вчерашний гэп (закр ММВБ в пятницу 1072,74).
Сегодня поддерживающий характер может носить доклад в США о жилищных стартах в июле (оценка прирост 0,582 до 0,605 млн), выходит также индекс цен производителей PPI (оценка -0,3%, core +0,1%)
Повышая среднесрочную рекомендацию (от недели и больше) 13 августа до мягкое покупать, мы указывали риски снижения ММВБ до уровня 1020. Учитывая возможно незавершенный характер текущей коррекции, мы опасаемся локально негативного открытия среды после отскока во вторник.
Фондовый рынок США. Большая коррекция
&P не удержал 1000. 17.08.09. S&P 500 упал 2,43%(979,73 закр), S&P 500 FINANCIALS INDEX упал на 4,26%, S&P 500 ENERGY INDEX упал на 3,1%.
Lowe's Cos. (упал 10.34%) присоединился к списку ритейлеров, не добравших в отчетах до рыночных ожиданий, рапортуя 19% падение во втором квартале - 51 cents на акцию(оценка 54 cents), взгляд на третий квартал был также ниже ожиданий. Home Depot -3.8%, Saks и Target отчитываются во вторник.
Активно падала нефть и ConocoPhillips упал на 3.2%, а падение всех еnergy shares вел Эксон Мобил (-2,4%). Среди финансов JPMorgan потерял 4.1% и Bank of America упал на 4.8%.
Сентябрьские Фьючерсы S&P 500 в США. Фьючерсы закрылись ниже спота после опережения в четверг-пятницу. Фьючерсы сег. ночью в малом позитиве
Япония выросла на 0,16% .
Европа открылась позитивно.Лондон упал в понедельник на 1,46%, пятницу упал на 0,87%, в четверг вырос на 0,82%.
В понедельник вышел индекс деловой активности Нью-Йорка(Вырос до 12, оценка прирост с -0,55 до =5), во вторник индекс цен PPI (оценка -0,3%, core +0,1%), жилищные старты(оценка прирост 0,582 до 0,605 млн),
Рынок энергоносителей. Подскок после существенного снижения
Вчера на рынках энергоносителей в основном продолжилось снижение, но к вечеру наметился довольно выраженный отскок. В результате растущей динамики цены ближних фьючерсов на бензин даже перешагнули в положительную зону. Затем рынки энергоносителей были поддержаны корректирующим подскоком на фондовых рынках. Однако чуть более долгосрочные факторы, толкающие цены вниз остаются в силе и главный из них это снижение спроса на бензин в США. Напомним, что этот параметр находится на минимальных уровнях за последние три месяца. Кроме того, заложенные и начатые в период бурного роста нефтяных цен нефтеперерабатывающие проекты через несколько лет выплеснут на рынки дополнительные объемы нефтепродуктов.
Так, к 2015 году в Иране будут введены в эксплуатацию 7 новых нефтеперерабатывающих комбинатов. На данный момент работы по строительству названных комбинатов выполнены на 20-30%. В результате реализации всех этих проектов объемы переработки сырой нефти внутри страны увеличатся с 1,6 млн. баррелей до 3,2 млн. баррелей в год, и Иран из импортера станет экспортером нефтепродуктов.
Впрочем, среднесрочные и долгосрочные тренды сейчас уходят в тень, а погоду на рынке делают новые выходящие макроэкономические и корпоративные новости, благо, что на ближайшее время их на рынке будет достаточно.
Пока представляется, что подскок цен очень локальный и прошедшей полуволной снижение не ограничится. Однако новые выходящие данные могут вновь поломать намечающиеся тренды.
Сегодня цены фьючерсов изменяются разнонаправлено. Некоторые из них продолжают начатую вчера к вечеру небольшую растущую коррекцию (в особенности это относится к ценам фьючерсов по газу и ближним фьючерсам по нефти WTI), но по большинству фьючерсов продолжается небольшое снижении против уровней вчерашнего закрытия. продолжают снижение.
Однако на рынке остаются надежды, что данное снижение – это лишь кратковременный эпизод в бесконечной войне покупателей и продавцов. Фьючерсы на нефть с дальними сроками погашения пока по-прежнему торгуются по цене выше, чем самые ближние. Самое интересное, что контанго - превышение цены декабрьского фьючерса нефти марки WTI по отношению к фьючерсу сентября заметно снизилось с уровня 7% вчера к 6,1% сегодня. Среднесрочные настроения на рост продолжают перевешивать.
Напомним, что в средине весны контанго по фьючерсам с разницей в три месяца достигало 7-8%. Превышение цен дальних фьючерсов остается указателем ожиданий роста цен. Тем не менее, снижение контанго может быть началом свидетельства смены среднесрочных настроений. Будем смотреть за развитием событий.
https://mind-money.eu (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу