В 2021 г. рост популярности фондового рынка среди частных инвесторов продолжился. Этому способствовали невысокие процентные ставки и упрощение доступа к биржевым торгам. По итогам одиннадцати месяцев число открытых брокерских счетов выросло на 81,5% — до 26,5 млн. При этом рынку всё равно, новичок вы или опытный инвестор, — волатильность, связанная с геополитическими рисками, пандемией коронавируса, растущей стагфляцией и нарушением логистики товаров, сохраняется.
Несмотря на серьёзные риски, на фондовом рынке были и возможности, которые многие инвесторы смогли увидеть и купить нужные активы. Плюс аналитики за прошлый год выпустили множество инвестиционных идей, некоторые из которых принесли прибыль, другие — убыток.
В данном обзоре мы рассмотрим топ-5 прибыльных и топ-5 убыточных инвестиционных идей на российском фондовом рынке, опубликованных в 2021 г.
ТОП-5 убыточных идей
По итогам 2021 г. большинство идей закрылось в плюсе, однако были и те, которые принесли убыток своим владельцам или превратили их в долгосрочных инвесторов.
«Совкомфлот»: плавали, знаем
IPO «Совкомфлота» (FLOT) прошло в конце 2020 г., и многие аналитики предлагали в нём поучаствовать, намекая на хорошую прибыль. Однако что-то пошло не по плану — акции компании снижаются в течение всего года после публичного размещения. В итоге инвестиционная идея торгуется с убытком 30,21%. Хотя идея ещё не закрыта — аналитики верят в рост, но целевая стоимость значительно понизилась, и сделка в любом случае будет закрыта с убытком.
Рис. 1. Динамика изменения стоимости акций «Совкомфлота» на Мосбирже, декабрь 2020 — январь 2022
Неплохие финансовые показатели компании в 2019–2020 гг. были обусловлены скачками на стоимость фрахта. Однако, учитывая узкую направленность «Совкомфлота» по работе с нефтегазовым сектором, актуальность которой снижается год за годом, ожидать новую волну роста цен на фрахт не приходится. Идея себя не оправдала.
VKлючаем волатильность
После падения котировок VK (VKCO) на 50% с исторических максимумов аналитики решили, что пора покупать. Оптимизма добавила смена крупнейшего акционера на «Газпромбанк», однако бумаги продолжили снижение и упали ещё на 29,64%.
Рис. 2. Динамика изменения стоимости акций VK Company на Мосбирже, июль 2020 — январь 2022
Срок по идее установлен на 2 февраля 2022 г., а шансов на отскок практически нет. Наоборот, цена зарывается всё глубже и глубже.
Скидки для акционеров Х5
Идея аналитиков с Х5 Group (FIVE) тоже не сработала — убыток составил 26,21%. Основной замысел состоял в трансформации бизнеса — открытии доставки продуктов, закрытии гипермаркетов «Карусель» и открытии дискаунтеров «Чижик».
Но закредитованность населения, растущая инфляция и ограничения правительства сыграли злую шутку — цена бумаг так и не смогла восстановиться. В итоге идея была закрыта по достижении установленного срока.
Рис. 3. Динамика изменения стоимости акций Х5 Group на Мосбирже, октябрь 2019 — январь 2022
«М.Видео». SPO — позитив на длинной дистанции
В 2020 г. акции «М.Видео» показали двузначный рост, и уже в феврале 2021 г. аналитики решили присоединиться к движению, рассчитывая на увеличение ликвидности в рамках SPO и на продолжение роста финансовых показателей. И они не прогадали — выручка и прибыль действительно показывают рост, однако интерес инвесторов к акциям утрачен.
Рис. 4. Динамика изменения стоимости акций «М. Видео» на Мосбирже, 2020—2022
В итоге инвестиционная идея закрылась с убытком в 25,42%.
«Аэрофлот»: после взлёта вам будут предложены напитки
Надежда на быстрое восстановление сектора авиаперевозок не оправдалась — коронавирус продолжил мутировать, вынуждая объявлять всё новые локдауны и ограничения.
Идея по акциям «Аэрофлота» (AFLT) принесла своим инвесторам не только разочарование, но и убыток в размере 23,41%.
Рис. 5. Динамика изменения стоимости акций «Аэрофлота» на Мосбирже, октябрь 2020 — 2022
Однако тем, кто застрял в акциях «Аэрофлота», не стоит опускать руки. Рано или поздно авиаперевозки вернутся к допандемийным уровням, и тогда мы вновь сможем увидеть рост котировок компании.
Топ-5 прибыльных идей
Несмотря на сложное окончание года, все пять самых прибыльных идей имеют доходность выше 100%.
Алмазная отрасль: очищение сектора
Начнём с самой высокодоходной идеи — покупка акций «АЛРОСА» (ALRS). Доходность идеи составила 121,93%.
Идея была сформирована ещё летом 2020 г., но аналитики продолжали вести сделку, актуализируя её и повышая целевую стоимость. В итоге позиция была закрыта в середине июня 2021 г. Ровно за год цена акций выросла более чем в два раза.
Рис. 6. Динамика изменения стоимости акций «АЛРОСА» на Мосбирже, октябрь 2019 — январь 2022
Суть идеи заключалась в росте цен на алмазы из-за консолидации отрасли, которая возникла благодаря закрытию ряда мировых производителей на фоне отрицательной рентабельности производства. В итоге после слабого 2020 г. цены и спрос на алмазы вновь выросли, увлекая за собой акции компании «АЛРОСА» — крупнейшего алмазодобытчика в мире.
«Самолёт» — как заработать на любви россиян к недвижимости
Цены на недвижимость в течение прошлого года росли как на дрожжах. Драйвером спроса стала программа государственной льготной ипотеки. На этом фоне увеличивался спрос и на акции девелоперов, которые били рекорды по капитализации. Одним из бенефициаров роста стали акции «ГК «Самолёт» (SMLT), идею по которым аналитики смогли закрыть с доходностью 114,31%. Аналитики прогнозировали рост капитализации компании на фоне роста количества новых проектов и продаж.
Рис. 7. Динамика изменения стоимости акций «Самолёта» на Мосбирже, 2021—2022
Однако, если судить по дальнейшему развитию событий, позиция была закрыта преждевременно. Рост цены акций продолжился и мог принести более 300%.
«Газпром»: будет долго и дорого
Цены на газ в Европе время от времени бьют рекорды, после чего снова откатываются, создавая своеобразные качели. Однако это не мешает «Газпрому» (GAZP) получать рекордную прибыль, на что и рассчитывали аналитики.
Рис. 8. Динамика изменения цены фьючерса на газ в хабе в Нидерландах, май 2021 — январь 2022. Источник: Tradingview.com
Кроме рекордной прибыли аналитики рассчитывали и на рекордные дивиденды. Оба фактора стали триггером для выраженного роста акций. В итоге инвестиционная идея по акциям «Газпрома» принесла инвесторам доходность 112,07%.
Рис. 9. Динамика изменения стоимости акций «Газпрома» на Мосбирже, октябрь 2019 — январь 2022
При этом размер дивидендов ещё не был даже озвучен, поэтому рост стоимости может продолжиться при условии смягчения геополитических рисков.
«ИСКЧ» — берём ствол
Сложно сказать, был ли обусловлен рост цены акций «Института стволовых клеток человека» (ISKJ) фундаментальными факторами. Это больше было похоже на манипуляцию с низколиквидной акцией, однако цена не откатывалась к первоначальным значениям, что исключает фактор манипулирования.
Рис. 10. Динамика изменения стоимости акций «ИСКЧ» на Мосбирже, октябрь 2019 — январь 2022
Аналитики вовремя зашли в бумагу, но слишком рано вышли, недополучив ещё более 100%. В итоге доходность инвестиционной идеи составила 107,25%. Идея заключалась в росте продаж препарата компании для лечения тромбозов нижних конечностей. Кроме того, аналитики делали ставку на онкогенетику и производство компанией собственной вакцины от коронавируса.
«Распадская» даст инвесторам угля
Последний пункт из топ-5 прибыльных акций посвящён «Распадской» (RASP), которая закрылась с доходностью 66,97%. Аналитики делали упор на выделении бизнеса из структуры материнской компании и последующей переоценке угольного бизнеса. Однако идея также была завершена преждевременно, так как рост цен на уголь и выделение из структуры EVRAZ продолжили поддерживать котировки компании. В итоге акции выросли ещё почти на 80%.
Рис. 11. Динамика изменения стоимости акций «Распадской» на Мосбирже, октябрь 2019 — январь 2022
https://journal.open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Несмотря на серьёзные риски, на фондовом рынке были и возможности, которые многие инвесторы смогли увидеть и купить нужные активы. Плюс аналитики за прошлый год выпустили множество инвестиционных идей, некоторые из которых принесли прибыль, другие — убыток.
В данном обзоре мы рассмотрим топ-5 прибыльных и топ-5 убыточных инвестиционных идей на российском фондовом рынке, опубликованных в 2021 г.
ТОП-5 убыточных идей
По итогам 2021 г. большинство идей закрылось в плюсе, однако были и те, которые принесли убыток своим владельцам или превратили их в долгосрочных инвесторов.
«Совкомфлот»: плавали, знаем
IPO «Совкомфлота» (FLOT) прошло в конце 2020 г., и многие аналитики предлагали в нём поучаствовать, намекая на хорошую прибыль. Однако что-то пошло не по плану — акции компании снижаются в течение всего года после публичного размещения. В итоге инвестиционная идея торгуется с убытком 30,21%. Хотя идея ещё не закрыта — аналитики верят в рост, но целевая стоимость значительно понизилась, и сделка в любом случае будет закрыта с убытком.
Рис. 1. Динамика изменения стоимости акций «Совкомфлота» на Мосбирже, декабрь 2020 — январь 2022
Неплохие финансовые показатели компании в 2019–2020 гг. были обусловлены скачками на стоимость фрахта. Однако, учитывая узкую направленность «Совкомфлота» по работе с нефтегазовым сектором, актуальность которой снижается год за годом, ожидать новую волну роста цен на фрахт не приходится. Идея себя не оправдала.
VKлючаем волатильность
После падения котировок VK (VKCO) на 50% с исторических максимумов аналитики решили, что пора покупать. Оптимизма добавила смена крупнейшего акционера на «Газпромбанк», однако бумаги продолжили снижение и упали ещё на 29,64%.
Рис. 2. Динамика изменения стоимости акций VK Company на Мосбирже, июль 2020 — январь 2022
Срок по идее установлен на 2 февраля 2022 г., а шансов на отскок практически нет. Наоборот, цена зарывается всё глубже и глубже.
Скидки для акционеров Х5
Идея аналитиков с Х5 Group (FIVE) тоже не сработала — убыток составил 26,21%. Основной замысел состоял в трансформации бизнеса — открытии доставки продуктов, закрытии гипермаркетов «Карусель» и открытии дискаунтеров «Чижик».
Но закредитованность населения, растущая инфляция и ограничения правительства сыграли злую шутку — цена бумаг так и не смогла восстановиться. В итоге идея была закрыта по достижении установленного срока.
Рис. 3. Динамика изменения стоимости акций Х5 Group на Мосбирже, октябрь 2019 — январь 2022
«М.Видео». SPO — позитив на длинной дистанции
В 2020 г. акции «М.Видео» показали двузначный рост, и уже в феврале 2021 г. аналитики решили присоединиться к движению, рассчитывая на увеличение ликвидности в рамках SPO и на продолжение роста финансовых показателей. И они не прогадали — выручка и прибыль действительно показывают рост, однако интерес инвесторов к акциям утрачен.
Рис. 4. Динамика изменения стоимости акций «М. Видео» на Мосбирже, 2020—2022
В итоге инвестиционная идея закрылась с убытком в 25,42%.
«Аэрофлот»: после взлёта вам будут предложены напитки
Надежда на быстрое восстановление сектора авиаперевозок не оправдалась — коронавирус продолжил мутировать, вынуждая объявлять всё новые локдауны и ограничения.
Идея по акциям «Аэрофлота» (AFLT) принесла своим инвесторам не только разочарование, но и убыток в размере 23,41%.
Рис. 5. Динамика изменения стоимости акций «Аэрофлота» на Мосбирже, октябрь 2020 — 2022
Однако тем, кто застрял в акциях «Аэрофлота», не стоит опускать руки. Рано или поздно авиаперевозки вернутся к допандемийным уровням, и тогда мы вновь сможем увидеть рост котировок компании.
Топ-5 прибыльных идей
Несмотря на сложное окончание года, все пять самых прибыльных идей имеют доходность выше 100%.
Алмазная отрасль: очищение сектора
Начнём с самой высокодоходной идеи — покупка акций «АЛРОСА» (ALRS). Доходность идеи составила 121,93%.
Идея была сформирована ещё летом 2020 г., но аналитики продолжали вести сделку, актуализируя её и повышая целевую стоимость. В итоге позиция была закрыта в середине июня 2021 г. Ровно за год цена акций выросла более чем в два раза.
Рис. 6. Динамика изменения стоимости акций «АЛРОСА» на Мосбирже, октябрь 2019 — январь 2022
Суть идеи заключалась в росте цен на алмазы из-за консолидации отрасли, которая возникла благодаря закрытию ряда мировых производителей на фоне отрицательной рентабельности производства. В итоге после слабого 2020 г. цены и спрос на алмазы вновь выросли, увлекая за собой акции компании «АЛРОСА» — крупнейшего алмазодобытчика в мире.
«Самолёт» — как заработать на любви россиян к недвижимости
Цены на недвижимость в течение прошлого года росли как на дрожжах. Драйвером спроса стала программа государственной льготной ипотеки. На этом фоне увеличивался спрос и на акции девелоперов, которые били рекорды по капитализации. Одним из бенефициаров роста стали акции «ГК «Самолёт» (SMLT), идею по которым аналитики смогли закрыть с доходностью 114,31%. Аналитики прогнозировали рост капитализации компании на фоне роста количества новых проектов и продаж.
Рис. 7. Динамика изменения стоимости акций «Самолёта» на Мосбирже, 2021—2022
Однако, если судить по дальнейшему развитию событий, позиция была закрыта преждевременно. Рост цены акций продолжился и мог принести более 300%.
«Газпром»: будет долго и дорого
Цены на газ в Европе время от времени бьют рекорды, после чего снова откатываются, создавая своеобразные качели. Однако это не мешает «Газпрому» (GAZP) получать рекордную прибыль, на что и рассчитывали аналитики.
Рис. 8. Динамика изменения цены фьючерса на газ в хабе в Нидерландах, май 2021 — январь 2022. Источник: Tradingview.com
Кроме рекордной прибыли аналитики рассчитывали и на рекордные дивиденды. Оба фактора стали триггером для выраженного роста акций. В итоге инвестиционная идея по акциям «Газпрома» принесла инвесторам доходность 112,07%.
Рис. 9. Динамика изменения стоимости акций «Газпрома» на Мосбирже, октябрь 2019 — январь 2022
При этом размер дивидендов ещё не был даже озвучен, поэтому рост стоимости может продолжиться при условии смягчения геополитических рисков.
«ИСКЧ» — берём ствол
Сложно сказать, был ли обусловлен рост цены акций «Института стволовых клеток человека» (ISKJ) фундаментальными факторами. Это больше было похоже на манипуляцию с низколиквидной акцией, однако цена не откатывалась к первоначальным значениям, что исключает фактор манипулирования.
Рис. 10. Динамика изменения стоимости акций «ИСКЧ» на Мосбирже, октябрь 2019 — январь 2022
Аналитики вовремя зашли в бумагу, но слишком рано вышли, недополучив ещё более 100%. В итоге доходность инвестиционной идеи составила 107,25%. Идея заключалась в росте продаж препарата компании для лечения тромбозов нижних конечностей. Кроме того, аналитики делали ставку на онкогенетику и производство компанией собственной вакцины от коронавируса.
«Распадская» даст инвесторам угля
Последний пункт из топ-5 прибыльных акций посвящён «Распадской» (RASP), которая закрылась с доходностью 66,97%. Аналитики делали упор на выделении бизнеса из структуры материнской компании и последующей переоценке угольного бизнеса. Однако идея также была завершена преждевременно, так как рост цен на уголь и выделение из структуры EVRAZ продолжили поддерживать котировки компании. В итоге акции выросли ещё почти на 80%.
Рис. 11. Динамика изменения стоимости акций «Распадской» на Мосбирже, октябрь 2019 — январь 2022
https://journal.open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу