28 января 2022 Открытие Кочетков Андрей
Ожидания на старт дня
Ситуация на внешних рынках перед стартом основной сессии в России достаточно позитивная. Индекс МосБиржи может продолжить рост, а рубль укрепление.
Азиатские индексы преимущественно растут, сырьевые контракты дорожают, а валюты риска укрепляются. Индекс доллара теряет более 0,1%.
Днём во Франции выйдет ВВП за IV квартал, а также ВВП Испании, ВВП Германии. В еврозоне ожидается отчёт по оценке делового и потребительского доверия, индекс делового климата и показатели экономических ожиданий. В США выйдут индексы цен личного потребления. Ожидается, что базовый PCE ускорит рост до 4,8% в декабре с 4,7% в ноябре. Также ожидаются данные по доходам и расходам физических лиц, стоимости рабочей силы. Завершат день отчёты потребительского доверия от Университета Мичигана и по активным буровым от Baker Hughes.
Смягчение в сфере геополитики резко повысило спрос на подешевевшие бумаги
Отечественные акции заметно подорожали на торгах 27 января. Если в предыдущие сессии геополитика приносила лишь негативные сигналы, то на сей раз она стала источником снятия напряжения с рынка. Российская сторона признает, что ответ США и НАТО по гарантиям безопасности РФ разочаровал, но всё же оставил пространство для продолжения диалога. В среду вечером также завершились переговоры политических советников нормандской четверки, которая единогласно заявила безусловность перемирия и необходимость выполнения минских соглашений в качестве плана разрешения конфликта. Таким образом, начавшаяся разрядка начала резко снижать риски военного столкновения с непредсказуемыми последствиями. Лидерами стали акции, которые ранее находились под сильным давлением.
По итогам основной сессии 27 января индекс МосБиржи - 3455,93 (+2,93%), а индекс РТС - 1399,64 п. (+5,68%). Объём сделок на основной секции Московской Биржи составил 237,136 млрд рублей.
2 отраслевых индекса снизились и 8 выросли. Сектор металлов и добычи (-0,88%) оказался среди падающих из-за бумаг золотодобывающих компаний. Как известно, цикл ужесточения денежной политики ФРС негативно сказывается на ценах драгоценных металлов. Потери в секторе информационных технологий (-0,66%) также связаны с глобальной тенденцией выхода инвесторов из бумаг растущих компаний на ожиданиях роста ставок.
Лидером дня стал сектор нефти и газа (+3,69%). По данным «Газпрома», европейские потребители выбрали уже 75,9% объёма, закаченного в прошлом году в ПХГ. Таким образом, общие запасы в европейских хранилищах упали до 40,9%, а впереди ещё февраль и март. Соответственно, цены на газ и нефть будут оставаться высокими.
Столь же позитивный рост показал сектор финансов (+3,51%). Спад геополитической напряженности означает, что российские банки не столкнуться с «адскими» санкциями.
Акции «ФосАгро» подорожали более чем на 2,2%. Компания в IV квартале увеличила продажи удобрений на 21% г/г на фоне высоких цен.
Комментарий главного аналитика по российскому рынку «Открытие Инвестиции» Алексея Павлова: «Резкий рост продаж в IV квартале в годовом сопоставлении связан с эффектом низкой базы. Напомним, что в конце 2020 года «ФосАгро», видя стремительный рост на основную продукцию, умышленно придерживала реализацию, из-за чего были сформированы значительные объемы переходящих отгрузок. При этом компания отметила, что в I квартале текущего года на глобальных рынках азотных удобрений наблюдается ценовая коррекция после завершения активной фазы импортных закупок на большинстве основных рынков сбыта, хотя цены по-прежнему сохраняются очень высокими».
Бумаги «Русгидро» подскочили почти на 6% и вошли в пятерку лидеров торгов в составе индекса МосБиржи. Компания в 2021 г. снизила производство электроэнергии на 3,3%, до 143,77 млрд кВт.ч.
Комментарий главного аналитика по российскому рынку «Открытие Инвестиции» Алексея Павлова: «Снижение производства электроэнергии по итогам 2021 года связано с эффектом высокой базы. Напомним, что значительный рост выработки ГЭС «Русгидро» в 2020 году был обусловлен рекордным притоком воды в водохранилища на Волге и Каме из-за аномально теплой зимы, а также высоким уровнем воды в водохранилищах на Дальнем Востоке. При этом производство электроэнергии ГЭС в 2021 г. – это второй результат за всю историю компании (после результатов 2020 года)».
Бумаги Polymetal потеряли более 5%. Компания в IV кв. увеличил производство на 24% г/г, по итогам 2021 г - на 2%.
Комментарий главного аналитика по российскому рынку «Открытие Инвестиции» Алексея Павлова: «Резкий рост производства в IV квартале в золотом эквиваленте, что в первую очередь объясняется высокими показателями по серебру на Дукате, компенсировал для Polymetal сравнительно слабый III квартал, когда производство было значительно ниже уровней 2020 года. В результате компания выполнила свой годовой план в чем, впрочем, у нас было мало сомнений. Также компания сообщила, что недавние события в Казахстане не повлияли на ее работу в этой стране. В текущем году Polymetal ожидает не только роста добычи, но у увеличения капитальных затрат до примерно $700 млн, а также повышение TCC примерно на 20% до $850-900 за унцию из-за галопирующей инфляции, повсеместного удорожания сырьевых товаров и транспортных услуг».
Геополитический просвет показывает размер гигантской риск премии в рубле
Рубль в полной мере воспользовался смягчением геополитической напряжённости. Если же ещё учитывать вероятное отсутствие покупок в рамках бюджетного правила, то укреплению рубля ничего не мешало, даже агрессивное наступление американского доллара на Forex. Пожалуй, что более добавить нечего. Впрочем, в случае дальнейшей нормализации мы ждём курс рубля ближе к 73,0-75,0 за доллар и возобновление размещений ОФЗ и покупок валюты в рамках бюджетного правила.
Индекс доллара уверенно закрепился выше 97,0 п. Во многом этому способствовала риторика ФРС, но и сильные данные ВВП США за IV квартал. Евро ослаб до $1,115, уступив американскому конкуренту около 0,85%. На текущий момент направленность денежной политики ФРС и ЕЦБ расходятся. Если американский регулятор готов к повышению ставки, то в ЕЦБ пока предполагают сохранять текущие ставки, как минимум, до конца 2022 года.
По состоянию на 23:50 мск:
DXY – 97,22 (+1,33%),
EUR-USD - $1,114 (-0,87%),
GBP-USD - $1,338 (-0,59%),
USD-JPY – 115,34 (+0,62%),
USD-RUB – 77,96 (-1,84%),
EUR-RUB – 86,97 (-2,72%).
Отчётность Apple может вдохновить американский рынок
Индексы США пытались расти в начале торгов, но закрыли день в минусе. С одной стороны, ФРС демонстрирует жёсткость, но пока экономическая статистика говорит о довольно активном росте экономики. Тем не менее, ожидания более высоких ставок привели к тому, что NASDAQ может записать на свой счёт самый слабый месяц с октября 2008 года, когда рынок отыгрывал банкротство Lehman Brothers.
Меж тем, рост ВВП США в IV квартале ускорился до 6,9% при ожиданиях экономистов 5,5%. Впрочем, без учёта накопления складских запасов этот рост превращается в скромные 1,9%. Заказы на товары длительного пользования в США сократились за декабрь на 0,9%. Объём незавершённых сделок с недвижимостью упал на 3,8% за декабрь. Больше позитива было на рынке труда. Число первичных обращений за пособием по безработице сократилось за прошлую неделю на 30 тыс. до 260 тыс.
Продолжается период корпоративной отчётности. Tesla (-11,6%) отчиталась лучше ожиданий по прибыли, но всё испортил осторожный прогноз компании на фоне дефицита компонентов и микросхем. McDonald’s (-0,4%) вовсе удивил результатами хуже ожиданий, хотя продажи растительного мяса активно росли. Intel (-7,04%) отчитался лучше ожиданий, но показал снижение продаж в корпоративном сегменте. Производитель жестких дисков Seagate Technology (+7,65%) повысила свои долгосрочные ожидания по прибыли. Однако все ждали отчётность Apple, которая вышла уже после закрытия торгов.
Акции Apple заметно дорожали на вечерней сессии. Компания смогла превзойти ожидания Wall Street почти по всем направлениям, исключая продажи iPad. Глава компании Тим Кук отметил, что проблемы с цепочками поставок постепенно рассеиваются. Прибыль составила $2,1 на акцию при ожиданиях $1,89, выручка $123,9 млрд при ожиданиях $118,66 млрд. Самую большую долю продаж продолжают сохранять умные телефоны. Продажи iPhone составили $71,63 млрд при ожиданиях $68,34 млрд. Компания традиционно не делится своими прогнозами.
В разрезе секторов рынок уже не кажется столь печальным. 6 отраслевых индексов выросли и 5 снизились. Наиболее сильное снижение в цикличных товарах (-2,27%), а самый значимый рост в энергетике (+1,24%).
По итогам торгов:
DJIA - 34160,78 п. (-0,02%),
S&P 500 - 4326,51 п. (-0,54%),
NASDAQ - 13352,78 п. (-1,40%).
Китайские акции пытаются устроить отскок после минимума за 16 месяцев
Азиатские рынки преимущественно торговались в плюсе. Отчёт Apple послужил поводом для улучшения настроений.
Китайский рынок упал до минимальных значений почти за 16 месяцев в четверг. Однако серия публикаций в финансовых СМИ убеждает инвесторов, что китайская экономика не пострадает от роста ставок в США. Биржевые фонды увеличили покупки своих собственных паёв. Активно росли такие секторы, как брокерские услуги, оборонная промышленность и туризм. В секторе энергетики падение более 2% из-за провала угольных компаний на 3%. В Гонконге сектор технологий потерял ещё 2%, а общие потери за неделю составляют около 10%. В какой-то мере, покупатели на китайском рынке вели себя достаточно пассивно из-за предстоящих выходных на грядущей неделе по случаю китайского нового года.
Японским акциям помогали сразу два сильных фактора, включая слабую иену и сильный отчёт Apple. Бумаги Sony, Toyota и Fast Retailing дорожали более чем на 3%. Fuji Electric дорожала более чем на 9% после публикации сильной отчётности. Дорожали бумаги технологичного направления: SoftBank Group более чем на 1%, Advantest более чем на 2%.
По состоянию на 8:30 мск:
NIKKEI 225 - 26747,42 п. (+2,21%),
Hang Seng - 23635,09 п. (-0,72%),
Shanghai Composite - 3410,59 п. (+0,48%).
Энергетический дефицит в Европе продолжает работать на нефть
Нефть может завершить шестую подряд неделю ростом на опасениях и реальных проблемах с поставками. Если влияние напряжённости вокруг Украины можно считать гипотетическим риском, то неспособность ОПЕК+ следовать своему собственному плану восстановления производства это уже реальная величина. Кроме того, на нефть также оказывает влияние состояние газового рынка Европы. По данным «Газпрома», в европейских ПХГ уровень запасов упал до 40,9%, а потребители выбрали уже 75,9% от закачанного в прошлом году объёма. Соответственно, дорогой газ также поддерживает спрос на нефть. Плюс к этому европейские страны перестали сдерживать распространение COVID-19-Omicron и начали снимать меры социальных ограничений, что неизбежно скажется на мобильности граждан.
По состоянию на 8:50 мск:
Апрельский Brent - $88,78 (+0,69%),
WTI - $87,29 (+0,79%),
Алюминий - $3111 (+0,40%),
Золото - $1796,6 (+0,20%),
Медь - $9767,61 (+0,16%),
Никель - $22415 (+0,08%).
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Ситуация на внешних рынках перед стартом основной сессии в России достаточно позитивная. Индекс МосБиржи может продолжить рост, а рубль укрепление.
Азиатские индексы преимущественно растут, сырьевые контракты дорожают, а валюты риска укрепляются. Индекс доллара теряет более 0,1%.
Днём во Франции выйдет ВВП за IV квартал, а также ВВП Испании, ВВП Германии. В еврозоне ожидается отчёт по оценке делового и потребительского доверия, индекс делового климата и показатели экономических ожиданий. В США выйдут индексы цен личного потребления. Ожидается, что базовый PCE ускорит рост до 4,8% в декабре с 4,7% в ноябре. Также ожидаются данные по доходам и расходам физических лиц, стоимости рабочей силы. Завершат день отчёты потребительского доверия от Университета Мичигана и по активным буровым от Baker Hughes.
Смягчение в сфере геополитики резко повысило спрос на подешевевшие бумаги
Отечественные акции заметно подорожали на торгах 27 января. Если в предыдущие сессии геополитика приносила лишь негативные сигналы, то на сей раз она стала источником снятия напряжения с рынка. Российская сторона признает, что ответ США и НАТО по гарантиям безопасности РФ разочаровал, но всё же оставил пространство для продолжения диалога. В среду вечером также завершились переговоры политических советников нормандской четверки, которая единогласно заявила безусловность перемирия и необходимость выполнения минских соглашений в качестве плана разрешения конфликта. Таким образом, начавшаяся разрядка начала резко снижать риски военного столкновения с непредсказуемыми последствиями. Лидерами стали акции, которые ранее находились под сильным давлением.
По итогам основной сессии 27 января индекс МосБиржи - 3455,93 (+2,93%), а индекс РТС - 1399,64 п. (+5,68%). Объём сделок на основной секции Московской Биржи составил 237,136 млрд рублей.
2 отраслевых индекса снизились и 8 выросли. Сектор металлов и добычи (-0,88%) оказался среди падающих из-за бумаг золотодобывающих компаний. Как известно, цикл ужесточения денежной политики ФРС негативно сказывается на ценах драгоценных металлов. Потери в секторе информационных технологий (-0,66%) также связаны с глобальной тенденцией выхода инвесторов из бумаг растущих компаний на ожиданиях роста ставок.
Лидером дня стал сектор нефти и газа (+3,69%). По данным «Газпрома», европейские потребители выбрали уже 75,9% объёма, закаченного в прошлом году в ПХГ. Таким образом, общие запасы в европейских хранилищах упали до 40,9%, а впереди ещё февраль и март. Соответственно, цены на газ и нефть будут оставаться высокими.
Столь же позитивный рост показал сектор финансов (+3,51%). Спад геополитической напряженности означает, что российские банки не столкнуться с «адскими» санкциями.
Акции «ФосАгро» подорожали более чем на 2,2%. Компания в IV квартале увеличила продажи удобрений на 21% г/г на фоне высоких цен.
Комментарий главного аналитика по российскому рынку «Открытие Инвестиции» Алексея Павлова: «Резкий рост продаж в IV квартале в годовом сопоставлении связан с эффектом низкой базы. Напомним, что в конце 2020 года «ФосАгро», видя стремительный рост на основную продукцию, умышленно придерживала реализацию, из-за чего были сформированы значительные объемы переходящих отгрузок. При этом компания отметила, что в I квартале текущего года на глобальных рынках азотных удобрений наблюдается ценовая коррекция после завершения активной фазы импортных закупок на большинстве основных рынков сбыта, хотя цены по-прежнему сохраняются очень высокими».
Бумаги «Русгидро» подскочили почти на 6% и вошли в пятерку лидеров торгов в составе индекса МосБиржи. Компания в 2021 г. снизила производство электроэнергии на 3,3%, до 143,77 млрд кВт.ч.
Комментарий главного аналитика по российскому рынку «Открытие Инвестиции» Алексея Павлова: «Снижение производства электроэнергии по итогам 2021 года связано с эффектом высокой базы. Напомним, что значительный рост выработки ГЭС «Русгидро» в 2020 году был обусловлен рекордным притоком воды в водохранилища на Волге и Каме из-за аномально теплой зимы, а также высоким уровнем воды в водохранилищах на Дальнем Востоке. При этом производство электроэнергии ГЭС в 2021 г. – это второй результат за всю историю компании (после результатов 2020 года)».
Бумаги Polymetal потеряли более 5%. Компания в IV кв. увеличил производство на 24% г/г, по итогам 2021 г - на 2%.
Комментарий главного аналитика по российскому рынку «Открытие Инвестиции» Алексея Павлова: «Резкий рост производства в IV квартале в золотом эквиваленте, что в первую очередь объясняется высокими показателями по серебру на Дукате, компенсировал для Polymetal сравнительно слабый III квартал, когда производство было значительно ниже уровней 2020 года. В результате компания выполнила свой годовой план в чем, впрочем, у нас было мало сомнений. Также компания сообщила, что недавние события в Казахстане не повлияли на ее работу в этой стране. В текущем году Polymetal ожидает не только роста добычи, но у увеличения капитальных затрат до примерно $700 млн, а также повышение TCC примерно на 20% до $850-900 за унцию из-за галопирующей инфляции, повсеместного удорожания сырьевых товаров и транспортных услуг».
Геополитический просвет показывает размер гигантской риск премии в рубле
Рубль в полной мере воспользовался смягчением геополитической напряжённости. Если же ещё учитывать вероятное отсутствие покупок в рамках бюджетного правила, то укреплению рубля ничего не мешало, даже агрессивное наступление американского доллара на Forex. Пожалуй, что более добавить нечего. Впрочем, в случае дальнейшей нормализации мы ждём курс рубля ближе к 73,0-75,0 за доллар и возобновление размещений ОФЗ и покупок валюты в рамках бюджетного правила.
Индекс доллара уверенно закрепился выше 97,0 п. Во многом этому способствовала риторика ФРС, но и сильные данные ВВП США за IV квартал. Евро ослаб до $1,115, уступив американскому конкуренту около 0,85%. На текущий момент направленность денежной политики ФРС и ЕЦБ расходятся. Если американский регулятор готов к повышению ставки, то в ЕЦБ пока предполагают сохранять текущие ставки, как минимум, до конца 2022 года.
По состоянию на 23:50 мск:
DXY – 97,22 (+1,33%),
EUR-USD - $1,114 (-0,87%),
GBP-USD - $1,338 (-0,59%),
USD-JPY – 115,34 (+0,62%),
USD-RUB – 77,96 (-1,84%),
EUR-RUB – 86,97 (-2,72%).
Отчётность Apple может вдохновить американский рынок
Индексы США пытались расти в начале торгов, но закрыли день в минусе. С одной стороны, ФРС демонстрирует жёсткость, но пока экономическая статистика говорит о довольно активном росте экономики. Тем не менее, ожидания более высоких ставок привели к тому, что NASDAQ может записать на свой счёт самый слабый месяц с октября 2008 года, когда рынок отыгрывал банкротство Lehman Brothers.
Меж тем, рост ВВП США в IV квартале ускорился до 6,9% при ожиданиях экономистов 5,5%. Впрочем, без учёта накопления складских запасов этот рост превращается в скромные 1,9%. Заказы на товары длительного пользования в США сократились за декабрь на 0,9%. Объём незавершённых сделок с недвижимостью упал на 3,8% за декабрь. Больше позитива было на рынке труда. Число первичных обращений за пособием по безработице сократилось за прошлую неделю на 30 тыс. до 260 тыс.
Продолжается период корпоративной отчётности. Tesla (-11,6%) отчиталась лучше ожиданий по прибыли, но всё испортил осторожный прогноз компании на фоне дефицита компонентов и микросхем. McDonald’s (-0,4%) вовсе удивил результатами хуже ожиданий, хотя продажи растительного мяса активно росли. Intel (-7,04%) отчитался лучше ожиданий, но показал снижение продаж в корпоративном сегменте. Производитель жестких дисков Seagate Technology (+7,65%) повысила свои долгосрочные ожидания по прибыли. Однако все ждали отчётность Apple, которая вышла уже после закрытия торгов.
Акции Apple заметно дорожали на вечерней сессии. Компания смогла превзойти ожидания Wall Street почти по всем направлениям, исключая продажи iPad. Глава компании Тим Кук отметил, что проблемы с цепочками поставок постепенно рассеиваются. Прибыль составила $2,1 на акцию при ожиданиях $1,89, выручка $123,9 млрд при ожиданиях $118,66 млрд. Самую большую долю продаж продолжают сохранять умные телефоны. Продажи iPhone составили $71,63 млрд при ожиданиях $68,34 млрд. Компания традиционно не делится своими прогнозами.
В разрезе секторов рынок уже не кажется столь печальным. 6 отраслевых индексов выросли и 5 снизились. Наиболее сильное снижение в цикличных товарах (-2,27%), а самый значимый рост в энергетике (+1,24%).
По итогам торгов:
DJIA - 34160,78 п. (-0,02%),
S&P 500 - 4326,51 п. (-0,54%),
NASDAQ - 13352,78 п. (-1,40%).
Китайские акции пытаются устроить отскок после минимума за 16 месяцев
Азиатские рынки преимущественно торговались в плюсе. Отчёт Apple послужил поводом для улучшения настроений.
Китайский рынок упал до минимальных значений почти за 16 месяцев в четверг. Однако серия публикаций в финансовых СМИ убеждает инвесторов, что китайская экономика не пострадает от роста ставок в США. Биржевые фонды увеличили покупки своих собственных паёв. Активно росли такие секторы, как брокерские услуги, оборонная промышленность и туризм. В секторе энергетики падение более 2% из-за провала угольных компаний на 3%. В Гонконге сектор технологий потерял ещё 2%, а общие потери за неделю составляют около 10%. В какой-то мере, покупатели на китайском рынке вели себя достаточно пассивно из-за предстоящих выходных на грядущей неделе по случаю китайского нового года.
Японским акциям помогали сразу два сильных фактора, включая слабую иену и сильный отчёт Apple. Бумаги Sony, Toyota и Fast Retailing дорожали более чем на 3%. Fuji Electric дорожала более чем на 9% после публикации сильной отчётности. Дорожали бумаги технологичного направления: SoftBank Group более чем на 1%, Advantest более чем на 2%.
По состоянию на 8:30 мск:
NIKKEI 225 - 26747,42 п. (+2,21%),
Hang Seng - 23635,09 п. (-0,72%),
Shanghai Composite - 3410,59 п. (+0,48%).
Энергетический дефицит в Европе продолжает работать на нефть
Нефть может завершить шестую подряд неделю ростом на опасениях и реальных проблемах с поставками. Если влияние напряжённости вокруг Украины можно считать гипотетическим риском, то неспособность ОПЕК+ следовать своему собственному плану восстановления производства это уже реальная величина. Кроме того, на нефть также оказывает влияние состояние газового рынка Европы. По данным «Газпрома», в европейских ПХГ уровень запасов упал до 40,9%, а потребители выбрали уже 75,9% от закачанного в прошлом году объёма. Соответственно, дорогой газ также поддерживает спрос на нефть. Плюс к этому европейские страны перестали сдерживать распространение COVID-19-Omicron и начали снимать меры социальных ограничений, что неизбежно скажется на мобильности граждан.
По состоянию на 8:50 мск:
Апрельский Brent - $88,78 (+0,69%),
WTI - $87,29 (+0,79%),
Алюминий - $3111 (+0,40%),
Золото - $1796,6 (+0,20%),
Медь - $9767,61 (+0,16%),
Никель - $22415 (+0,08%).
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу