Прочитал совершенно замечательный пост Ивана Федотова про предсказания от Кети Вудс
И вот что хочу сказать про эти предсказания.
Ни в коем случае нельзя делать долгосрочные инвестиции, основываясь только на перспективах роста какой то индустрии.
Прибыли компании определяются не столько ростом индустрии, в которой она работает, сколько возможностью для бизнеса захватить и удержать сверх – прибыль.
То есть, бизнес должен найти стратегию, чтобы не дать конкурентам ринуться на вашу поляну и уронить цены до уровня, когда ничего из созданной продуктом ценности не остается инвесторам.
А такую стратегию найти все сложнее и сложнее! Потому что – 21-й век сэр! Стирание барьеров и информационной ассиметрии.
Вот вам ярчайший пример: 3-D печать.
Супер-растущая технология.
У меня в личном пользовании – три 3D-принтера. Два FDM и один SLA. И я их реально использую в своих бизнесах !
GE авиационные турбины частично печатает на 3D-принтерах. Relativity space — ракету, включая двигатель, делают на специализированных 3-d принтерах (первый полет в этом году).
И что? Назовите хоть одну компанию в индустрии 3D-печати, на которой инвесторы заработали серьезные деньги? (Я имею в виду 10X, 20X).
Посмотрите на график 3D Printing ETF, не к ночи он будь помянут.
Почему так ? Потому что конкуренция, отсутствие барьеров вхождения. Все технологии – достаточно интуитивны и просты, запатентовать их либо невозможно, либо патенты легко обойти, либо они уже истекли. Платформы или какой то другой долгосрочной бизнес модели никому создать не удалось. Консьюмерский 3-D принтер от моей любимой конторы Anycubic можно купить за 200 долларов !!
О какой сверприбыли для инвесторов здесь можно говорить?
Другой пример – синтетическая биология и вообще все, что связано с секвенированием и синтезом ДНК и РНК.
Почему именно она? В основном, потому что я сейчас ее изучаю по университетским курсам на Курсере, и от перспектив и скорости роста этой технологии – реально сносит крышу. Я об этом еще отдельный пост напишу.
НО – в этой индустрии никто так и не смог построить прибыльную бизнес-модель.
Цена секвенирования генома человека упала с 2 миллиардов до 1,000 USD. Вот контора из германии продает принтер для печати ДНК за 18 килодолларов. Печать ДНК блеяяяять!!! За 18 штук!!! Еще 20 лет назад такой девайс стоил бы несколько сотен миллионов наверное.
Вот вам ishares biotechnology ETF – отрос на 40% за пять лет по сравнению с 93% для индекса S&P.
Поэтому – не ведитесь на блестящие фантики.
Иногда покупка акций МакДональдса какого- нибудь принесет вам на долгосрок больше прибыли, чем любые влажные мечты от Кети Вудс.
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу