Опубликованный годовой отчёт Геологической службы США (U.S. Geological Survey, USGS) «Mineral Commodity Summaries, January 2022» показал некоторые изменения в добыче и запасах среди стран мира, добывающих #золото, #серебро и металлы платиновой группы (#PGMs). Мировое производство золота в 2021 году почти не изменилось относительно 2020 года, серебра - немного выросло, палладия снизилось, а платины подросло. Пока эти данные за год - предварительные. Согласно оценкам USGS, разведанные запасы ресурсов золота в мире на 2021 год составляют 55 тыс. тонн, мировые запасы ресурсов серебра составляют 530 тыс. тонн и запасы PGMs составляют более 100 млн кг. Ниже публикую выдержки из доклада отдельно по золоту, серебру и металлам платиновой группы (заголовки - ссылки на соответствующий раздел доклада).
Mineral Commodity Summaries 2022 - Gold
Внутреннее производство и использование: в 2021 году внутреннее производство на золотых приисках США оценивалось в 180 тонн, что на 7% меньше, чем в 2020 году, а его стоимость оценивалась примерно в 10 млрд долларов. Золото добывалось более чем на 40 рудниках в 11 штатах, на нескольких крупных россыпных рудниках на Аляске и на множестве более мелких россыпных рудников (в основном на Аляске и в западных штатах). Невада была ведущим штатом по добыче золота, на её долю приходилось около 74% всего внутреннего производства. Около 6% отечественного золота было извлечено как побочный продукт переработки отечественных руд цветных металлов, в основном медных руд. 26 ведущих месторождений дали около 98% добытого золота, произведённого в Соединенных Штатах.
Товарное золото производилось примерно на 15 аффинажных заводах. Несколько десятков компаний из нескольких тысяч компаний и ремесленников доминировали в переработке золота в коммерческие продукты. Производство ювелирных изделий в США было в значительной степени сосредоточено в районах Нью-Йорка, штат Нью-Йорк, и Провиденс, Род-Айленд, с меньшей концентрацией в Калифорнии, Флориде и Техасе. Предполагаемое мировое потребление золота приходилось на ювелирные изделия, 47%; физические слитки, 21%; центральные банки и другие учреждения — 14%; официальные монеты и медали и имитационные монеты - 10%; электрика и электроника, 7%; и другие, 1%.
Переработка: в 2021 году было переработано около 90 тонн нового и старого лома, что составляет около 36% заявленного потребления. Внутреннее предложение золота от вторичной переработки несколько снизилось по сравнению с 2020 годом.
Источники импорта (2017–2020 гг.):
Руды и концентраты: Греция, 48%; Ирландия, 37%; Канада, 11%; и Германия, 4%.
Сплав Доре: Мексика, 45%; Колумбия и Перу по 11% каждая; Канада, 7%; и другие, 26%.
Слитки: Швейцария, 34%; Канада, 24%; Сингапур, 7%; и другие, 35%.
Общий итог: Мексика, 22%; Швейцария, 21%; Канада, 17%; Перу, 8%; и другие, 32%.
По оценкам, в 2021 году мировая добыча золота будет немного меньше, чем в 2020 году. Снижение добычи золота в Папуа-Новой Гвинее, России и США более чем компенсирует увеличение добычи в Китае, Гане, Индонезии, Южной Африке и Танзании.
За первые 9 месяцев 2021 года мировое потребление золота в физических слитках увеличилось примерно на 58%, в ювелирных изделиях — на 49%, в промышленных целях — на 16%, в электронике — примерно на 13%, а также в официальных монетах, медалях и поделках примерно на 6% по сравнению с первыми 9 месяцами 2020 года. Глобальные инвестиции в биржевые фонды, основанные на золоте, сократились почти на 116%, а запасы золота в центральных банках удвоились за тот же период.
Мировая добыча и запасы рудников: запасы Австралии, Папуа-Новой Гвинеи, Перу, России и Южной Африки были пересмотрены на основании правительственных и (или) отраслевых отчётов.
Мировые ресурсы:
Оценка запасов золота в США показала наличие 33 тыс. тонн золота в выявленных (15 тыс. тонн) и неразведанных (18 тыс. тонн) запасах. По оценкам, почти четверть золота в неразведанных ресурсах содержится в медно-порфировых месторождениях. Однако запасы золота в Соединенных Штатах составляют лишь небольшую часть мировых запасов золота.
Заменители: недрагоценные металлы, плакированные золотыми сплавами, широко используются для экономии золота в электротехнической и электронной продукции, а также в ювелирных изделиях; многие из этих продуктов постоянно модернизируются, чтобы поддерживать стандарты высокой полезности с более низким содержанием золота. Как правило, #палладий, #платина и серебро могут заменить золото.
Mineral Commodity Summaries 2022 - Silver
Внутреннее производство и использование: в 2021 году на рудниках США было добыто около 1000 тонн серебра оценочной стоимостью 830 млн долларов. Серебро производилось на 4 серебряных рудниках, а также в качестве побочного или сопутствующего продукта на 33 отечественных предприятиях по добыче цветных и драгоценных металлов. Аляска оставалась ведущим штатом страны по добыче серебра, за ней следовала Невада.
24 аффинажных предприятия США сообщили о производстве товарного серебра общим объёмом около 2000 тонн из отечественных и зарубежных руд и концентратов, а также из нового и старого лома. Физические свойства серебра включают высокую пластичность, электропроводность, ковкость и отражательную способность. В 2021 году предполагаемое внутреннее использование серебра было в физические инвестиции, 26%; электрику и электронику — 21%; монеты и медали - 11%; ювелирные изделия и изделия из серебра - 4%; и другие, 38%.
Другие области применения серебра включают использование в антимикробных повязках, одежде, фармацевтических препаратах и пластмассах; батареи; подшипники; пайка и сварка; каталитические нейтрализаторы в автомобилях; гальваника; чернила; зеркала; фотография; фотоэлектрические солнечные батареи; очистка воды и обработка древесины. Ртуть и серебро, основные компоненты стоматологической амальгамы, являются биоцидами, и их использование в амальгаме предотвращает рецидив кариеса.
Переработка: в 2021 году из нового и старого лома было извлечено около 650 тонн серебра, что составляет около 8% видимого потребления.
Источники импорта (2017–2020 гг.): Мексика, 47%; Канада, 23%; Чили, 4%; Польша, 4%; и другие, 22%.
По оценкам, в 2021 году мировое потребление серебра немного увеличилось по сравнению с 2020 годом. Потребление монет и слитков увеличилось в 2021 году пятый год подряд, в первую очередь за счёт инвестиций в США. В 2021 году физические инвестиции в серебро в Соединенных Штатах достигли примерно 7900 тонн (250 млн тройских унций) по сравнению с 6240 тоннами (201 млн тройских унций) в 2020 году. Это было частично компенсировано сокращением инвестиций в Индии на 85%.
По оценкам, потребление для промышленных целей увеличилось за первые 6 месяцев 2021 года из-за возобновления работы экономики. По оценкам, потребление серебра в ювелирных изделиях и изделиях из серебра увеличилось на 24% и 32% соответственно. Несмотря на сокращение инвестиций в Индию, глобальные физические запасы серебра достигли 36600 тонн (1,18 млрд тройских унций) по сравнению с 33200 тоннами (1,07 млрд тройских унций) в 2020 году.
Мировое производство серебряных рудников немного увеличилось в 2021 году до примерно 24000 тонн, в основном в результате увеличения производства на рудниках в Аргентине, Индии, Мексике и Перу после закрытия в 2020 году в ответ на глобальную пандемию COVID-19. По оценкам, внутреннее производство серебра в 2021 году сократилось на 3% до 1000 тонн по сравнению с 1030 тоннами, произведёнными в 2020 году.
Мировая добыча серебра и запасы: запасы Австралии, Перу и Польши были пересмотрены на основе информации из государственных источников.
Мировые ресурсы:
Хотя серебро было основным продуктом на нескольких рудниках, серебро в основном получали как побочный продукт на свинцово-цинковых, медных и золотых рудниках в порядке убывания производства. На месторождения полиметаллических руд, из которых было извлечено серебро, приходится более двух третей американских и мировых ресурсов серебра. Самые недавние открытия серебра были связаны с месторождениями золота; тем не менее, медные и свинцово-цинковые месторождения, которые содержат побочное серебро, по-прежнему будут составлять значительную долю запасов и ресурсов в будущем.
Заменители: цифровые изображения, пленка с пониженным содержанием серебра, чёрно-белая пленка без серебра и ксерография, заменяющая традиционные фотографические применения серебра. Хирургические штифты и пластины могут быть изготовлены из нержавеющей стали, тантала и титана вместо серебра. Серебряные столовые приборы можно заменить нержавеющей сталью. Несеребряные батареи могут заменить серебряные батареи в некоторых приложениях. Алюминий и #родий могут использоваться для замены серебра, которое традиционно использовалось в зеркалах и других отражающих поверхностях. Серебро может использоваться для замены более дорогих металлов в каталитических нейтрализаторах для внедорожников.
Mineral Commodity Summaries 2022 - PLATINUM GROUP METALS
Внутреннее производство и использование: Одна компания в Монтане произвела около 18000 кг PGMs на оценочную стоимость около 1,4 млрд долларов. Небольшие количества первичных PGMs также были извлечены как побочные продукты добычи меди и никеля в Мичигане; однако этот материал был продан иностранным компаниям для переработки. Основное внутреннее использование PGMs было в каталитических нейтрализаторах для снижения вредных выбросов от автомобилей. PGMs также используются в катализаторах для объёмного химического производства и нефтепереработки; в стоматологических и медицинских приборах; в электронных приложениях, таких как компьютерные жёсткие диски, гибридные интегральные схемы и многослойные керамические конденсаторы; производстве стекла; инвестициях; ювелирных изделиях и лабораторном оборудовании.
Переработка: в 2021 году во всём мире из нового и старого лома было извлечено около 115 тыс. кг палладия и платины, в том числе около 53 тыс. кг из автомобильных каталитических нейтрализаторов в США.
Источники импорта (2017–2020 гг.):
Палладий: Россия, 35%; Южная Африка, 31%; Германия, 9%; и другие, 25%.
Платина: Южная Африка, 38%; Германия, 20%; Швейцария, 12%; Италия, 6%; и другие, 24%.
Все необработанные и полуфабрикаты PGMs ввозятся беспошлинно.
События, тенденции и проблемы. Проект расширения отечественных рудников продолжался, но полномасштабное производство было отложено до 2024 года из-за сбоев, вызванных пандемией COVID-19, и эксплуатационных проблем, связанных с вентиляцией и состоянием грунта. Производство PGMs в ЮАР, ведущем мировом поставщике добываемого материала, увеличилось на 13% по сравнению с 2020 годом за счет увеличения добычи на рудном теле UG2 комплекса Бушвельд.
Оценочные среднегодовые цены на палладий, платину и #рутений выросли на 18%, 35% и 88% соответственно по сравнению с 2020 годом, а расчётные цены на родий удвоились, а на #иридий более чем втрое. Кроме того, цены на иридий, родий и рутений достигли рекордно высокого уровня в 2021 году. Ожидается, что ограниченное производство автомобилей из-за нехватки полупроводниковых микросхем и снижение производства дизельных легковых автомобилей приведёт к снижению спроса на палладий, платину и родий, используемые в каталитических нейтрализаторах.
Мировая добыча и запасы: запасы для России были пересмотрены на основании отчётов правительства.
Мировые ресурсы:
Мировые ресурсы PGMs оцениваются более чем в 100 млн килограммов. Самые большие запасы находятся в комплексе Бушвельд в Южной Африке.
Заменители: платина частично заменяет палладий в большинстве каталитических нейтрализаторов бензиновых двигателей из-за более высокой цены на палладий по сравнению с платиной. Около 25% палладия обычно можно заменить платиной в дизельных каталитических нейтрализаторах; доля может достигать 50% в некоторых приложениях. Для некоторых промышленных целей один PGMs может заменить другой, но с потерей эффективности.
P.S. По оценке Всемирного золотого совета (WGC), спрос на золото в Индии в 2022 году продолжит расти после роста в 2021 году на 79% г/г. Импорт золота в страну в 2021 году вырос на 165% г/г до 924,6 тонн; ювелирный спрос вырос на 93% г/г до 610,9 тонн; инвестиционный спрос вырос на 43% г/г до 186,5 тонн. Импорт серебра в Индию в декабре составил 307 тонн, а импорт в 2021 году вырос на 21% г/г до 2687 тонн.
Китайская ассоциация золота сообщила, что потребление металла в стране в 2021 году выросло на 36,5% г/г до 1120,9 тонн, при этом ювелирный спрос вырос на 45% г/г до 711,3 тонн, инвестиционный спрос вырос на 27% г/г до 313 тонн. Добыча золота в стране упала на 10% г/г до 329 тонн. Нетто-импорт золота в Китай через Гонконг в 2021 году составил 334,1 тонн против 40,9 тонн в 2020 году и стал максимальным значением с 2018 года. Импорт в декабре составил 25,4 тонн.
Данные таможенной статистики Швейцарии показали, что экспорт золота из страны в 2021 году вырос до максимума с 2018 года и составил 1353 тонны (+14,7% г/г). Основными получателями стали Индия (507,2 тонн, +243% г/г), Китай (274,8 тонн, +802% г/г), США (113,4 тонн, -77,6% г/г), Гонконг (79,1 тонн, +196,3% г/г), Великобритания (76,3 тонн, -41,5% г/г).
Отчёт GFMS за 2021 год показал рост потребления золота в мире на 10% г/г до 4021,3 тонн при снижении предложения на 1% г/г до 4666,1 тонн. Ювелирное потребление выросло на 67% г/г, инвестиционный спрос на монеты и слитки – на 31% г/г, покупки центральных банков – на 82% г/г. Вложения в ETF-фонды показали отток в размере 173,3 тонн. Добыча металла выросла на 2% г/г, но вторичное предложение металла упало на 11% г/г.
Монетный двор США сообщил, что продажи золотых монет в январе 2022 года составили 219,0 тыс. унций против 52,5 тыс. унций в декабре 2021 года и 405,5 тыс. унций в январе 2021 года. Продажи серебряных монет в январе 2022 года составили 4,501 млн унций против 4,775 млн унций в январе 2021 года. Metals Focus ожидает, что мировой спрос на слитки и монеты в 2022 году продолжит расти.
Норильский никель сообщил, что Октябрьский и Таймырский рудники, а также Норильская обогатительная фабрика восстановлены и работают на полную мощность. Производство палладия в 2021 году снизилось на 7% г/г до 2,616 млн унций, оказавшись выше прогноза компании. Компания также подтвердила прогноз производства на 2022 год в размере 2,451-2,708 млн унций.
https://ru-precious-met.livejournal.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу