В январе рынок акций США показал наихудшую динамику с начала пандемии на фоне двух волн переоценки ожиданий по денежно-кредитной политике ФРС. При этом в стране полным ходом идет сезон корпоративной отчетности, который исторически оказывает акциям поддержку в трудные времена.
Bloomberg сравнил динамику S&P 500 в такие периоды (недели, на которых финансовые результаты представляют как минимум 50 компаний из индекса) с периодами вне сезонов отчетности и выяснил, что в первом случае рынок показывает заметно лучшую динамику. В частности, в период с 2000 года по настоящее время во время сезона отчетности S&P 500 в среднем еженедельно рос на 0,22% (медианное значение на уровне +0,40%), что вдвое превышает показатель в +0,11% (медианное значение на уровне +0,17%) для других периодов времени.
Интересно, что подобная динамика устойчиво наблюдается при любых обстоятельствах, включая периоды рецессий и ужесточения денежно-кредитной политики. По данным Bloomberg, во время трех рецессий, наблюдавшихся с 2000 года, S&P 500 в период корпоративной отчетности еженедельно рос в среднем на 0,85% (медианное значение на уровне +0,41%) против среднего снижения на 0,58% в другие периоды (медианное значение на уровне -0,43%).
При этом с начала пандемии данная тенденция проявляет себя еще более ярко, и S&P 500 показывает во время сезонов отчетности еще более сильную динамику, чем до нее. В частности, в период с июля 2020 года во время сезонов корпоративной отчетности S&P 500 рос еженедельно в среднем на 0,90% против +0,37% в другое время.
Кроме того, в период с 2000 по 2021 год включительно выросла и разница в средней недельной динамике рынка акций США во время сезона корпоративной отчетности и вне ее: с +0,09% до +0,53%. Возможно, это объясняется тем, что, начиная со II квартала 2020 года, компании в среднем отчитывались заметно лучше ожиданий. В частности, в период с IV квартала 2013 года по IV квартал 2019 года в среднем 72% компаний из S&P 500 превышали консенсус-прогноз по прибыли на акцию, тогда как в период со II квартала 2020 года по IV квартал 2021 года эта цифра выросла до 83%.
Рынок акций США растет четвертый день подряд, продолжая наиболее масштабное укрепление с 2020 года
В начале торговой сессии среды, 2 февраля, S&P 500 рос четвертый день подряд, при этом в предыдущие три сессии индекс показал наиболее масштабное укрепление с 2020 года.
На 17:50 мск:
S&P 500 — 4 569 п. (+0,52%) с нач. года -4,12%
Dow Jones Industrial — 35 379 п. (-0,07%), с нач. года -2,64%
Nasdaq Composite — 14 362 п. (+0,11%), с нач. года -8,20%
Компоненты S&P 500 показывали смешанную динамику: по состоянию на 17:50 мск снижались 6 из 11 основных секторов индекса.
Наилучшую динамику показывали защитные сектора: телекомы (+3,02%), недвижимость (+0,89%) и производство товаров первой необходимости (+0,84%). Главными аутсайдерами выступали циклические сектора: энергетика (-1,05%), производство материалов (-0,54%) и финансы (-0,41%).
50% компонентов S&P 500 дорожали и 50% дешевели.
В США полным ходом идет сезон корпоративной отчетности, во время которого S&P 500 исторические показывает заметно лучшую динамику, чем вне его. Сильные отчеты Alphabet (Google), AMD и GM поддерживают оптимизм инвесторов и продолжают толкать американские фондовые индексы вверх. К настоящему времени квартальные отчеты представили около 43% компаний из S&P 500: 68% из них превысили консенсус-прогнозы по выручке и 76% — прогнозы по прибыли. По выручке лучше всех отчитываются энергетики (хуже всех — телекомы), а по прибыли — технологические компании (хуже всех — производители материалов).
S&P 500 отыграл около половины снижения с январских максимумов и нового негатива, способного вызвать новую волну распродаж, пока не просматривается. На этой неделе выступили шесть представителей ФРС, и ни один из них не поддержал идеи о повышении ставки в марте сразу на 0,50%. Лишь наиболее ястребиный из них, глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард, отметил, что повышение ставки чаще, чем раз в квартал, является «не слишком плохой ставкой».
Это — хорошая новость для рынка акций США, так как темпы ужесточения денежно-кредитной политики обычно оказывают на него большее влияние, нежели совокупный размер повышения ставок за весь цикл.
За последний месяц рынок пережил уже две масштабные переоценки ожиданий по ДКП в США, поэтому на ближайшую перспективу этого, скорее всего, окажется достаточно. В пятницу будут опубликованы данные по рынку труда США за январь, и снижение соответствующих прогнозов аналитиков морально подготовило рынок к слабым цифрам на фоне омикрона.
Из опубликованных сегодня данных ADP следует, что число рабочих мест в частном секторе США вне с/х сократилось в январе на 301 тыс., тогда как ожидался рост в 180 тыс. Кроме того, аналогичные цифры за декабрь были пересмотрены с +807 тыс. до +776 тыс.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
[img]https://s3.open-broker.ru/site/files/public/hPn7k5iiwKIGUdnAQv5hKSrE/spx-02-02.png?70uwg0my3u91dep8owvmxl[/img]
Bloomberg сравнил динамику S&P 500 в такие периоды (недели, на которых финансовые результаты представляют как минимум 50 компаний из индекса) с периодами вне сезонов отчетности и выяснил, что в первом случае рынок показывает заметно лучшую динамику. В частности, в период с 2000 года по настоящее время во время сезона отчетности S&P 500 в среднем еженедельно рос на 0,22% (медианное значение на уровне +0,40%), что вдвое превышает показатель в +0,11% (медианное значение на уровне +0,17%) для других периодов времени.
Интересно, что подобная динамика устойчиво наблюдается при любых обстоятельствах, включая периоды рецессий и ужесточения денежно-кредитной политики. По данным Bloomberg, во время трех рецессий, наблюдавшихся с 2000 года, S&P 500 в период корпоративной отчетности еженедельно рос в среднем на 0,85% (медианное значение на уровне +0,41%) против среднего снижения на 0,58% в другие периоды (медианное значение на уровне -0,43%).
При этом с начала пандемии данная тенденция проявляет себя еще более ярко, и S&P 500 показывает во время сезонов отчетности еще более сильную динамику, чем до нее. В частности, в период с июля 2020 года во время сезонов корпоративной отчетности S&P 500 рос еженедельно в среднем на 0,90% против +0,37% в другое время.
Кроме того, в период с 2000 по 2021 год включительно выросла и разница в средней недельной динамике рынка акций США во время сезона корпоративной отчетности и вне ее: с +0,09% до +0,53%. Возможно, это объясняется тем, что, начиная со II квартала 2020 года, компании в среднем отчитывались заметно лучше ожиданий. В частности, в период с IV квартала 2013 года по IV квартал 2019 года в среднем 72% компаний из S&P 500 превышали консенсус-прогноз по прибыли на акцию, тогда как в период со II квартала 2020 года по IV квартал 2021 года эта цифра выросла до 83%.
Рынок акций США растет четвертый день подряд, продолжая наиболее масштабное укрепление с 2020 года
В начале торговой сессии среды, 2 февраля, S&P 500 рос четвертый день подряд, при этом в предыдущие три сессии индекс показал наиболее масштабное укрепление с 2020 года.
На 17:50 мск:
S&P 500 — 4 569 п. (+0,52%) с нач. года -4,12%
Dow Jones Industrial — 35 379 п. (-0,07%), с нач. года -2,64%
Nasdaq Composite — 14 362 п. (+0,11%), с нач. года -8,20%
Компоненты S&P 500 показывали смешанную динамику: по состоянию на 17:50 мск снижались 6 из 11 основных секторов индекса.
Наилучшую динамику показывали защитные сектора: телекомы (+3,02%), недвижимость (+0,89%) и производство товаров первой необходимости (+0,84%). Главными аутсайдерами выступали циклические сектора: энергетика (-1,05%), производство материалов (-0,54%) и финансы (-0,41%).
50% компонентов S&P 500 дорожали и 50% дешевели.
В США полным ходом идет сезон корпоративной отчетности, во время которого S&P 500 исторические показывает заметно лучшую динамику, чем вне его. Сильные отчеты Alphabet (Google), AMD и GM поддерживают оптимизм инвесторов и продолжают толкать американские фондовые индексы вверх. К настоящему времени квартальные отчеты представили около 43% компаний из S&P 500: 68% из них превысили консенсус-прогнозы по выручке и 76% — прогнозы по прибыли. По выручке лучше всех отчитываются энергетики (хуже всех — телекомы), а по прибыли — технологические компании (хуже всех — производители материалов).
S&P 500 отыграл около половины снижения с январских максимумов и нового негатива, способного вызвать новую волну распродаж, пока не просматривается. На этой неделе выступили шесть представителей ФРС, и ни один из них не поддержал идеи о повышении ставки в марте сразу на 0,50%. Лишь наиболее ястребиный из них, глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард, отметил, что повышение ставки чаще, чем раз в квартал, является «не слишком плохой ставкой».
Это — хорошая новость для рынка акций США, так как темпы ужесточения денежно-кредитной политики обычно оказывают на него большее влияние, нежели совокупный размер повышения ставок за весь цикл.
За последний месяц рынок пережил уже две масштабные переоценки ожиданий по ДКП в США, поэтому на ближайшую перспективу этого, скорее всего, окажется достаточно. В пятницу будут опубликованы данные по рынку труда США за январь, и снижение соответствующих прогнозов аналитиков морально подготовило рынок к слабым цифрам на фоне омикрона.
Из опубликованных сегодня данных ADP следует, что число рабочих мест в частном секторе США вне с/х сократилось в январе на 301 тыс., тогда как ожидался рост в 180 тыс. Кроме того, аналогичные цифры за декабрь были пересмотрены с +807 тыс. до +776 тыс.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter