Активируйте JavaScript для полноценного использования elitetrader.ru Проверьте настройки браузера.
Прогноз недели: повышение цен Saudi Aramco поддержит нефть, рынок золота ждет ИПЦ » Элитный трейдер
Элитный трейдер
Искать автора

Прогноз недели: повышение цен Saudi Aramco поддержит нефть, рынок золота ждет ИПЦ

7 февраля 2022 investing.com | Нефть Золото Кришнан Барани
Саудовская Аравия с марта поднимает цены на все продаваемые Азии сорта нефти — как говорится, куй железно, пока горячо. Эта тактика может сыграть на руку «быкам» по нефти.

Прогноз недели: повышение цен Saudi Aramco поддержит нефть, рынок золота ждет ИПЦ


Между тем, инвесторы, ставящие на рост золота, будут с тревогой ждать свежих данных по инфляции в США в виде индекса потребительских цен за январь. Есть все основания предполагать, что публикуемые в четверг показатели превысят или совпадут с данными за декабрь (инфляция тогда оказалась на максимальном уровне за 40 лет).



Торговая неделя для нефтяных рынков началась в Азии со снижения. Как и ожидали многие наблюдатели, цены консолидируются после скачка на 6% на прошлой неделе, продолжившего ажиотаж на нефтяных рынках, который длится уже семь недель.

Однако еще до того, как эта коррекция (если ее так можно назвать) всерьез началась, Саудовская Аравия объявила о повышении цен на нефть, поставляемую с экспортных хабов Saudi Aramco (SE:2222) клиентам в Азии, что фактически гарантирует сохранение нефтяных котировок на уровне $90 и выше.

Ралли нефти на прошлой неделе было спровоцировано опасениями о приостановке добычи в Пермском нефтегазоносном бассейне из-за сильных холодов при морозной погоде в Техасе, как в прошлом году.

Вероятность повторения сильных морозов в Техасе оценивалась как высокая. В прошлом году зимний шторм в этом штате привел к массовым отключениям электроэнергии и гибели более 200 человек.

Техас оттаял, но нефть поддержали саудиты
Однако к четвергу холода в Техасе начали отступать, и к открытию сессии пятницы в Азии стало ясно, что ситуация в Пермском бассейне не такая неблагоприятная.

Вдобавок к этому, руководители коммунальных предприятий Техаса выразили уверенность в том, что сеть энергоснабжения Lone Star State позволит избежать повторения массовых отключений электроэнергии, случившихся в прошлом году из-за обрушившихся на регион штормов. После событий 2021 года были введены новые правила, обязывающие операторов увеличить резервные мощности и упрощающие промышленным пользователям получение доступа к денежному поощрению в обмен на снижение энергопотребления.

Несмотря на все это, нефть, верная духу безудержного ралли, продолжила расти, как и в последние недели, ориентируясь на геополитические риски, связанные с конфликтом между Россией и Украиной, хотя он абсолютно никак не сказывается на поставках, да и ни единого выстрела в рамках этого противостояния пока не прозвучало.

Цены на природный газ в четверг и пятницу обвалились на 18%, растеряв прирост вторника на 16% после того, как стало ясно, что страхи по поводу Пермского бассейна чрезмерны. Это говорит о том, насколько ошибочной может быть тактика, выстраиваемая на основании метеорологических прогнозов.

Газ используется для отопления и кондиционирования помещений и играет такую же, если не более, важную роль, как и нефть, во время ключевого отопительного сезона. На прошлой неделе риск возникновения нехватки газа в краткосрочной перспективе был выше, чем соответствующий риск по нефти. Как показали данные, средний за пять лет показатель запасов газа был почти на 15% ниже прошлогоднего уровня.

Температура воздуха в Техасе в понедельник повышалась после холодов прошлой недели. Однако рынок уже переключил свое внимание с опасений по поводу Пермского бассейна на тему повышения цен саудитами.

Трейдеры отыгрывают «мнение Саудовской Аравии о том, что рост спроса не остановится в сколько-нибудь скором времени, а увеличение добычи на 400 тыс. баррелей ежемесячно адекватно текущим условиям (хотя некоторые производители и не могут выполнять увеличенные квоты», комментирует Имон Шеридан, рыночный аналитик форума ForexLive.

Фьючерсы на нефть West Texas Intermediate в понедельник снизились примерно на $1 до внутридневного минимума $91,31, после чего восстановились почти до $92 к моменту написания статьи.

В пятницу котировки WTI повысились на $2,04, или 2,3%, до $92,31 за баррель, достигнув максимума сессии на отметке $93,17. За последние семь недель нефть WTI подорожала на 30% (ралли началось незадолго до рождественской недели). С начала текущего года котировки WTI поднялись на 23%.

Нефть мировой эталонной марки Brent в понедельник к моменту написания статьи подорожала на 25 центов, или 0,3%, до $93,52 за баррель.

В пятницу цены на нефть Brent выросли на $2,16, или 2,4%, до $93,27, а за семь недель повысились на 27%. С начала года нефть марки Brent подорожала на 20%.

Золото по-прежнему движется в размеренном ритме
На рынке золота ситуация в понедельник складывается такая же, как в прошлую пятницу: цены движутся в размеренном ритме, совершая два шага вперед и один назад. Именно так ведет себя золото с тех пор, как цены вернулись на уровни выше $1800, устояв под натиском сильных январских данных по рынку труда США.

К моменту написания статьи самые активные (апрельские) фьючерсы на золото на COMEX торговались с повышением на $1,85, или 0,1%, по $1809,65. В пятницу цены повысились на $3,70, или 0,2%, до $1807,80, за неделю прибавив 1,3%.

Хотя недельный прирост более чем на 1% — это неплохой результат для любого рынка, в случае с золотом он служит неприятным напоминанием о том, насколько сейчас недооценивается роль этого драгоценного металла в качестве инструмента защиты от роста цен при том, что ключевые показатели инфляции в США находятся на 40-летних максимумах.

«Уровень $1800 является ключевым для золота, и, если цены смогут удержаться около него, это будет очень позитивным фактором для “быков”», — комментирует Эд Мойя, аналитик торговой онлайн-платформы OANDA. Аналитик добавляет:

«При прорыве ниже $1780 ситуация может стать коварной, и цены могут испытать существенное понижательное давление в сторону $1700».

После публикации данных по занятости фьючерсы на ставку по федеральным фондам ФРС теперь указывают на вероятность пяти повышений ключевой процентной ставки США в этом году. Складывающаяся на рынке труда экстраординарная ситуация создает для центробанка надежный плацдарм для борьбы с инфляцией.

«С учетом данных по занятости рынок теперь закладывает в котировках более чем 50%-ную вероятность пяти повышений ставок ФРС в 2022 году», — отмечает в посте ForexLive экономист Грег Михаловски.

«В марте и мае повышение ставок ожидается на 100%. Вероятность повышения в июне оценивается в 82%, в июле и ноябре — в 56%».

При этом ожидается, что в каждом случае ставка будет повышена на 25 базисных пунктов. В настоящее время ключевая ставка ФРС находится в диапазоне 0–25%, и при пяти повышениях она может достигнуть 1,25%–1,50%, хотя в некоторых случаях изменение может составить и больше 25 б.п., в зависимости от того, что будет происходить с рынком труда, экономикой и, в конечном счете, с инфляцией.

После огромной безработицы, вызванной пандемией COVID-19 в 2020 году, рынок труда США мощно восстановился. Как показали в прошлую пятницу данные, уровень безработицы в США в январе составил всего 4,0% по сравнению с рекордными 14,8% в апреле 2020 года. Уровень безработицы 4% и ниже признается ФРС «максимальной занятостью». На центробанк США возложен двойной мандат по стимулированию занятости и сдерживанию инфляции, главным образом посредством процентных ставок.

После того, как в марте 2020 года ключевая ставка была понижена до околонулевого уровня, за последние 20 месяцев ФРС предоставила финансовой системе более $2 миллиардов в виде стимула, чтобы поддержать рынки кредитования. Помимо этого, федеральное правительство потратило триллионы долларов на антикризисные меры, субсидируя, в том числе, увеличение зарплат.

Вся эта ликвидность вместе с «узкими местами» в цепочках поставок обернулась скачком инфляции. Рост американской экономики в прошлом году составил 5,8% после сокращения активности на 3,5% в 2020 году. При этом индекс потребительских цен в декабре подскочил на 7% в годовом выражении, что соответствует максимальным темпам роста цен с 1982 года. Будет интересно узнать, что произошло с инфляцией в январе (прогнозы указывают на рост ИПЦ на 7,3% в годовом выражении). Предельно допустимый уровень инфляции для ФРС составляет всего 2%.

Сунил Кумар Диксит, главный технический стратег-аналитик skcharting.com, отмечает, что после январских данных по занятости многие участники рынка золота ожидали коррекции цен с $1800 до $1797 или даже проверки на прочность $1790.

Но этого не произошло.

«Золото преподнесло сюрприз, отскочив выше $1800», — отмечает Диксит, добавляя:

«Если при потенциальной волатильности на этой неделе золоту удастся удержаться выше $1785, отскок может продолжиться до $1825, ключевого уровня с точки зрения дальнейшего роста».

http://www.investing.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу