Золотодобывающая компания «Полюс» объявила во вторник, 8 февраля, производственные результаты за IV квартал и весь 2021 год.
Основные показатели за 2021 год
Общее производство золота составило 2 717 тыс. унций, что соответствует ожидаемому прогнозу — около 2,7 млн унций.
Производство золота доре к 2020 году сократилось на 2%, до 2 736 тыс. унций. Разница между общим производством золота и золота доре отражает запасы на аффинажных заводах, которые будут использованы в 2022 году.
Сокращение обусловлено главным образом динамикой производства на Олимпиаде и снижением среднего содержания в переработке с 3,40 г/т в 2020 году до 3,00 г/т, что отчасти нивелировано ростом производства на Наталке и Вернинском.
Добыча руды по сравнению с предыдущим годом сократилась на 5% и составила 67 321 тыс. т, что обусловлено снижением добычи руды на Олимпиаде, Наталке и Вернинском.
Переработка составила 47 895 тыс. т, на 6% больше, чем годом ранее, благодаря реализации проектов по расширению мощностей на Олимпиаде, Наталке и Вернинском.
Производство флотоконцентрата снизилось на 82%, примерно до 15 тыс. т, а объем золота во флотоконцентрате составил 29,8 тыс. унций. Это отражает ситуацию с сокращением объемов добычи и переработки сурьмянистой руды на Олимпиаде в 2021 году и улучшение эффективности работы комплекса БИО.
Комментарий «Открытие Research»
Алексей Павлов, PhD, главный аналитик «Открытие инвестиции» по российскому рынку:
«Нейтральные результаты. Спад производства в IV квартале по отношению к III в. первую очередь обусловлен сезонным сокращением объема производства на россыпях и Куранахе, что является классической историей для „Полюса“. При этом годовые результаты в целом соответствуют прогнозу, который составлял около 2,7 млн унций. Рост производства в текущем году прогнозируется незначительным, и он будет связан с увеличением содержания в переработке на Олимпиаде».
Прогнозы компании на 2022 год
«Полюс» подтвердил прогноз на 2022 год по производству — приблизительно 2,8 млн унций золота.
Динамика акций
Акции «Полюса» на Мосбирже дешевели на 1,3% до 11928 руб. (17:25 мск), при этом индекс МосБиржи рос в тот же момент на 2%, поэтому бумаги в целом смотрелись хуже рынка. В то же время цены на золото на спот-рынке после заметного роста днем ранее прибавляли 0,03% до $1821/унц.
С начала года акции «Полюса» снизились на 8,8%, бумаги «Полиметалла» — на 16,9%, «Петропавловск» подешевел на 19,4%. При этом золото на спот-рынке за тот же период упало в цене на 0,4%, а серебро — на 0,9%.
За последние 12 месяцев акции «Полюса» подешевели на 17.3%, за 5 лет подорожали на 167%, с момента листинга на Мосбирже в 2006 году +804%.
Консенсус-оценка рынка
По акциям «Полюса» 10 рекомендаций «покупать», 0 — «продавать», 2 — «держать», свидетельствуют данные в терминале Bloomberg. 12-месячный консенсус-таргет 15956 руб., что на 33% выше текущей цены (11984 руб.).
По депозитарным распискам в Лондоне 6 рекомендаций «покупать», 0 — «продавать», 4 — «держать». 12-месячный консенсус-таргет $116,75, что на 46% выше текущей цены ($79,75).
Апсайд на новостях о buyback «Полюса» на $200 млн видим весьма небольшой
Polymetal и «Петропавловск» 27 января опубликовали производственные результаты за IV квартал и 12 месяцев 2021 года.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Основные показатели за 2021 год
Общее производство золота составило 2 717 тыс. унций, что соответствует ожидаемому прогнозу — около 2,7 млн унций.
Производство золота доре к 2020 году сократилось на 2%, до 2 736 тыс. унций. Разница между общим производством золота и золота доре отражает запасы на аффинажных заводах, которые будут использованы в 2022 году.
Сокращение обусловлено главным образом динамикой производства на Олимпиаде и снижением среднего содержания в переработке с 3,40 г/т в 2020 году до 3,00 г/т, что отчасти нивелировано ростом производства на Наталке и Вернинском.
Добыча руды по сравнению с предыдущим годом сократилась на 5% и составила 67 321 тыс. т, что обусловлено снижением добычи руды на Олимпиаде, Наталке и Вернинском.
Переработка составила 47 895 тыс. т, на 6% больше, чем годом ранее, благодаря реализации проектов по расширению мощностей на Олимпиаде, Наталке и Вернинском.
Производство флотоконцентрата снизилось на 82%, примерно до 15 тыс. т, а объем золота во флотоконцентрате составил 29,8 тыс. унций. Это отражает ситуацию с сокращением объемов добычи и переработки сурьмянистой руды на Олимпиаде в 2021 году и улучшение эффективности работы комплекса БИО.
Комментарий «Открытие Research»
Алексей Павлов, PhD, главный аналитик «Открытие инвестиции» по российскому рынку:
«Нейтральные результаты. Спад производства в IV квартале по отношению к III в. первую очередь обусловлен сезонным сокращением объема производства на россыпях и Куранахе, что является классической историей для „Полюса“. При этом годовые результаты в целом соответствуют прогнозу, который составлял около 2,7 млн унций. Рост производства в текущем году прогнозируется незначительным, и он будет связан с увеличением содержания в переработке на Олимпиаде».
Прогнозы компании на 2022 год
«Полюс» подтвердил прогноз на 2022 год по производству — приблизительно 2,8 млн унций золота.
Динамика акций
Акции «Полюса» на Мосбирже дешевели на 1,3% до 11928 руб. (17:25 мск), при этом индекс МосБиржи рос в тот же момент на 2%, поэтому бумаги в целом смотрелись хуже рынка. В то же время цены на золото на спот-рынке после заметного роста днем ранее прибавляли 0,03% до $1821/унц.
С начала года акции «Полюса» снизились на 8,8%, бумаги «Полиметалла» — на 16,9%, «Петропавловск» подешевел на 19,4%. При этом золото на спот-рынке за тот же период упало в цене на 0,4%, а серебро — на 0,9%.
За последние 12 месяцев акции «Полюса» подешевели на 17.3%, за 5 лет подорожали на 167%, с момента листинга на Мосбирже в 2006 году +804%.
Консенсус-оценка рынка
По акциям «Полюса» 10 рекомендаций «покупать», 0 — «продавать», 2 — «держать», свидетельствуют данные в терминале Bloomberg. 12-месячный консенсус-таргет 15956 руб., что на 33% выше текущей цены (11984 руб.).
По депозитарным распискам в Лондоне 6 рекомендаций «покупать», 0 — «продавать», 4 — «держать». 12-месячный консенсус-таргет $116,75, что на 46% выше текущей цены ($79,75).
Апсайд на новостях о buyback «Полюса» на $200 млн видим весьма небольшой
Polymetal и «Петропавловск» 27 января опубликовали производственные результаты за IV квартал и 12 месяцев 2021 года.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу