9 февраля 2022 ЦентроКредит
Геополитика
5 ноября “Блумберг” опубликовал ошибочное сообщение о том, что Россия вторглась на Украину, однако, через пол часа оно было удалено. К счастью, биржи в это время были закрыты. В понедельник утром снижения на нашем рынке были незначительны, Европейская биржа открылась в 11 утра и некоторые российские акции падали, некоторые, наоборот, росли. Мы ожидаем, что это не конец истории и “провокационные” заголовки еще будут.
В ближайшее время ожидается встреча канцлера Германии Шольца и Байдена. Мы будем следить за новостями. Стоит отметить, что Германия не совсем поддерживает США в применении жестких санкций.
Также, на днях в Россию приезжает Министр Иностранных Дел Великобритании, опять же с геополитической целью.
Мы продолжаем придерживаться позиции, что войны не будет и максимум и этого конфликта – нежесткие санкции. На фоне этого мы ожидаем, что с сильной фундаментальной основой наших компаний акции вновь будут расти, когда будет понятно, что все геополитический конфликт себя исчерпал.
Американский рынок
“Nasdaq” остается на значительно низком уровне после острой фазы в конфликте с Украиной. Рынки продолжают нервничать на фоне рисков падения основных американских фондовых индексов.
Также на прошлой неделе “Facebook” представил ожидания на 2022 год. В свою очередь, рынку не понравились ожидаемые темпы роста. “Amazon”, наоборот, дал хороший прогноз.
Нефть
Товарные рынки продолжают чувствовать себя более, чем хорошо. Цены на нефть находятся на рекордно высоких уровнях с 2014 — 2015 года, достигнув на прошлой неделе отметки в 93 доллара за баррель.
Цены растут на фоне заседания ОПЕК+, на котором было принято решение поддерживать те же темпы роста добычи на 400 тыс. баррелей в сутки и понимании рынка, что никакого негативного воздействия на спрос со стороны штамма “Омикрон” не ожидается. Даже сам ОПЕК+ признаёт, что вместо ожидавшегося профицита на рынке продолжит сохраняться дефицит, который стимулирует рост цен. Дефицит вызван еще и отсутствием роста коммерческих запасов и снижения капитальных расходов, что затрудняет восстановление добычи.
Рынок понимает, что сталкивается с дефицитом и он не устраним с точки зрения предложения. На фоне этого многие ожидают, что цены на нефть могут превысить уровень в 100 долларов за баррель.
Металлургия
Третью неделю подряд растут цены на металлургию: турецкие значительные выросли, в то время как Черноморский экспорт также увеличился. На фоне внутрироссийских цен финансовые результаты металлургических компаний остаются высокими.
Новолипецкий металлургический комбинат представил отчетность по 4 кварталу 2021 года. Несмотря на то, что с точки зрения финансовых показателей квартал был не из лучших, квартальная доходность составляет 5.5%, что является довольно высоким показателем.
Также, “ММК” и “Северсталь” представят финансовые результаты по итогам 4 квартала в 20-х числах февраля, мы ожидаем хорошие отчетности.
Газ
Цены на газ в Европе остаются на уровне ниже 1000 долларов, во многом благодаря тому, что Россия нарастила поставки в Европу по украинскому маршруту. Также, США и страны Европейского Союза пытаются договориться с другими странами, чтобы они увеличивали поставки в Европу.
Сталь
Цены на сталь продолжают расти. В Китае значительно растет выплавка стали, что поддерживает цены на железную руду и уголь. Нынешняя динамика является высоко сезонной, так как трейдеры уже начинают закупать металл, пополняя запасы. В феврале, марте и апреле мы ожидаем пик спроса, когда будут производиться основные закупки. На фоне этого ожидаемые дивидендные доходности сталелитейных компаний превышают 20%. Также мы ожидаем хорошие отчетности.
Магнит
“Магнит” представил отчетность по итогам 4 квартала 2021 года. Финансовые результаты очень сильные: увеличилась маржа, что является позитивом на фоне того, что компания стала более активно и эффективно работать со случайной порчей товара. Также “Магнит” заявил, что они в отличной позиции: общая выручка возросла на 33,7%, что также предполагает увеличение размера выплачиваемых дивидендов.
Также Совету директоров было рекомендовано делать buyback в дополнение к дивидендам. Рынок оценил эту новость. Стоит упомянуть, что деятельность “Магнита” никак не зависит от ситуации на рынке нефти и политической обстановки. Это вопрос лишь внутренней эффективности бизнеса.
Сбербанк
На этой неделе “Сбербанк” представил отчетность по РСБУ по итогам января. Переоценка финансовых активов отрицательная в силу того, что речь идёт об облигациях, которые снижались в стоимости в январе. С точки зрения основного бизнеса проблем нет, отчётность хорошая и соответствует ожиданиям и результатам 2021 года. Чистая прибыль составила 100,22 млрд рублей против 86,68 млрд рублей годом ранее.
Норникель
Компания “Норильский никель” представит отчетность по МСФО по итогам 4 квартала 2021 года 10 февраля. Мы ожидаем хорошую отчётность, так как цены никель и палладий оставались на достаточно высоком уровне. Основными драйверами роста или же падения остаются новое акционерное соглашение в 2023 году и дивидендная политика.
АЛРОСА и Де БИРС
“АЛРОСА” и “ Де БИРС” представили ожидания по ценам. Компании предполагают рост цен на алмазное сырье вследствие высокого спроса и недостатка предложения. Если произойдёт рост на хотя бы на10% дивиденды могут достигнуть 17-18 рублей, что может стать значительным драйвером.
https://www.ccb.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
5 ноября “Блумберг” опубликовал ошибочное сообщение о том, что Россия вторглась на Украину, однако, через пол часа оно было удалено. К счастью, биржи в это время были закрыты. В понедельник утром снижения на нашем рынке были незначительны, Европейская биржа открылась в 11 утра и некоторые российские акции падали, некоторые, наоборот, росли. Мы ожидаем, что это не конец истории и “провокационные” заголовки еще будут.
В ближайшее время ожидается встреча канцлера Германии Шольца и Байдена. Мы будем следить за новостями. Стоит отметить, что Германия не совсем поддерживает США в применении жестких санкций.
Также, на днях в Россию приезжает Министр Иностранных Дел Великобритании, опять же с геополитической целью.
Мы продолжаем придерживаться позиции, что войны не будет и максимум и этого конфликта – нежесткие санкции. На фоне этого мы ожидаем, что с сильной фундаментальной основой наших компаний акции вновь будут расти, когда будет понятно, что все геополитический конфликт себя исчерпал.
Американский рынок
“Nasdaq” остается на значительно низком уровне после острой фазы в конфликте с Украиной. Рынки продолжают нервничать на фоне рисков падения основных американских фондовых индексов.
Также на прошлой неделе “Facebook” представил ожидания на 2022 год. В свою очередь, рынку не понравились ожидаемые темпы роста. “Amazon”, наоборот, дал хороший прогноз.
Нефть
Товарные рынки продолжают чувствовать себя более, чем хорошо. Цены на нефть находятся на рекордно высоких уровнях с 2014 — 2015 года, достигнув на прошлой неделе отметки в 93 доллара за баррель.
Цены растут на фоне заседания ОПЕК+, на котором было принято решение поддерживать те же темпы роста добычи на 400 тыс. баррелей в сутки и понимании рынка, что никакого негативного воздействия на спрос со стороны штамма “Омикрон” не ожидается. Даже сам ОПЕК+ признаёт, что вместо ожидавшегося профицита на рынке продолжит сохраняться дефицит, который стимулирует рост цен. Дефицит вызван еще и отсутствием роста коммерческих запасов и снижения капитальных расходов, что затрудняет восстановление добычи.
Рынок понимает, что сталкивается с дефицитом и он не устраним с точки зрения предложения. На фоне этого многие ожидают, что цены на нефть могут превысить уровень в 100 долларов за баррель.
Металлургия
Третью неделю подряд растут цены на металлургию: турецкие значительные выросли, в то время как Черноморский экспорт также увеличился. На фоне внутрироссийских цен финансовые результаты металлургических компаний остаются высокими.
Новолипецкий металлургический комбинат представил отчетность по 4 кварталу 2021 года. Несмотря на то, что с точки зрения финансовых показателей квартал был не из лучших, квартальная доходность составляет 5.5%, что является довольно высоким показателем.
Также, “ММК” и “Северсталь” представят финансовые результаты по итогам 4 квартала в 20-х числах февраля, мы ожидаем хорошие отчетности.
Газ
Цены на газ в Европе остаются на уровне ниже 1000 долларов, во многом благодаря тому, что Россия нарастила поставки в Европу по украинскому маршруту. Также, США и страны Европейского Союза пытаются договориться с другими странами, чтобы они увеличивали поставки в Европу.
Сталь
Цены на сталь продолжают расти. В Китае значительно растет выплавка стали, что поддерживает цены на железную руду и уголь. Нынешняя динамика является высоко сезонной, так как трейдеры уже начинают закупать металл, пополняя запасы. В феврале, марте и апреле мы ожидаем пик спроса, когда будут производиться основные закупки. На фоне этого ожидаемые дивидендные доходности сталелитейных компаний превышают 20%. Также мы ожидаем хорошие отчетности.
Магнит
“Магнит” представил отчетность по итогам 4 квартала 2021 года. Финансовые результаты очень сильные: увеличилась маржа, что является позитивом на фоне того, что компания стала более активно и эффективно работать со случайной порчей товара. Также “Магнит” заявил, что они в отличной позиции: общая выручка возросла на 33,7%, что также предполагает увеличение размера выплачиваемых дивидендов.
Также Совету директоров было рекомендовано делать buyback в дополнение к дивидендам. Рынок оценил эту новость. Стоит упомянуть, что деятельность “Магнита” никак не зависит от ситуации на рынке нефти и политической обстановки. Это вопрос лишь внутренней эффективности бизнеса.
Сбербанк
На этой неделе “Сбербанк” представил отчетность по РСБУ по итогам января. Переоценка финансовых активов отрицательная в силу того, что речь идёт об облигациях, которые снижались в стоимости в январе. С точки зрения основного бизнеса проблем нет, отчётность хорошая и соответствует ожиданиям и результатам 2021 года. Чистая прибыль составила 100,22 млрд рублей против 86,68 млрд рублей годом ранее.
Норникель
Компания “Норильский никель” представит отчетность по МСФО по итогам 4 квартала 2021 года 10 февраля. Мы ожидаем хорошую отчётность, так как цены никель и палладий оставались на достаточно высоком уровне. Основными драйверами роста или же падения остаются новое акционерное соглашение в 2023 году и дивидендная политика.
АЛРОСА и Де БИРС
“АЛРОСА” и “ Де БИРС” представили ожидания по ценам. Компании предполагают рост цен на алмазное сырье вследствие высокого спроса и недостатка предложения. Если произойдёт рост на хотя бы на10% дивиденды могут достигнуть 17-18 рублей, что может стать значительным драйвером.
https://www.ccb.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу