9 февраля после закрытия рынка Twilio опубликовала отчет за IV квартал 2021 г., закончившийся 31 декабря. На премаркете бумаги растут на 17%.
Финансовые показатели за IV квартал 2021 г.
- Выручка составила $842,7 млн (+54% г/г), превысив прогноз на $73 млн.
- Убыток на акцию без учета GAAP -$0,2, что на $0,2 лучше ожиданий Уолл-стрит.
Итоги года
- Выручка достигла $2,84 млрд (+61% г/г)
- Убыток на акцию -$0,25 по сравнению с положительным EPS $0,23 годом ранее.
- EBITDA отрицательная -$25 млн. против $17 млн в 2020 г.
Коротко о главном
Клиентская база
Клиентская база продолжает расти. Получен результат +15% г/г, или более 256 тыс. активных клиентских аккаунтов на 31 декабря 2021 г. (по сравнению с 221 тыс. к концу 2020 года).
- Доля 10 крупнейших крупных клиентов продолжает размываться, снизившись до 12% от общей выручки с 13% годом ранее.
- Доля международного рынка выросла до 34% с 27% годом ранее.
- Продажи составили $2,84 млрд, включая $200,9 млн от Twilio Segment и $55,4 млн от Zipwhip.
Прибыль
- В IV квартале операционный убыток по GAAP составил $283,6 млн по сравнению с убытком $185,3 млн годом ранее. За весь год убытки составили $915,6 млн против $492,9 млн в прошлом году.
- К концу года валовая рентабельность выросла. Gross margin=54,8% по сравнению с 51,3% с IV кварталом 2020 г.
Комментарии
«Четвертый квартал завершил удивительный год, в котором мы получили более $2,8 млрд дохода, увеличив его на 61% по сравнению с прошлым годом, — сказал Джефф Лоусон, соучредитель и генеральный директор Twilio. — Сочетание ведущей облачной коммуникационной платформы с платформой данных о клиентах №1 Twilio Segment дает компании представление о пути клиента, и я никогда не был так воодушевлен будущим компании, как сегодня».
Прогноз на I квартал
- Руководство ожидает продажи в диапазоне $855–865 млн против консенсус-прогноза в $803,8 млн.
- Прибыль на акцию без учета GAAP в границах от -$0,22 до $0,26 по сравнению с консенсусом -$0,05.
Прогноз на 2022
- Выручка ожидается на уровне $3,66 млрд (+28% г/г). Среднегодовой темп роста до 2025 г. прогнозируется на уровне 31%.
- К концу года ожидается выход из отрицательной зоны прибыль на акцию EPS=0. К 2025 г. прогноз на увеличение прибыли на акцию до уровня $7,5. EBITDA ожидается $312 млн, EBITDA margin=8,5%.
Резюме
Компания продолжает расти. Темпы роста замедляются, но остаются высокими — около 30% год к году. В случае выполнения прогнозов к концу 2022 г. будет получена положительная EBITDA и увеличена рентабельность, что приведет к выходу на положительные денежные потоки. Из минусов: отчетный год показал увеличение операционных убытков, денежный поток остается отрицательным, что отдаляет выход на чистую прибыль.
С технической точки зрения есть вероятность, что дно по акциям было пройдено. Начинает формироваться структура на возобновление восходящего тренда.
Техническая картина
На недельном графике цена достигла максимальной сформированной цели падения $190, минимум был на отметке $172. На дневном графике движение на стороне покупателей за счет пробоя зоны $192–197. Цели роста сейчас на отметках: первые $231–243, основные $251–256, максимальная $264. Учитывая гэп на премаркете, первая область уже достигнута. Допускается откат к ближайшему дневному уровню поддержки $210.
После этого нужно ждать тестирование недельной зоны сопротивления $248–273. Если произойдет ускорение роста, то нужен пробой с откатом и закреплением над этой зоной для движения к следующей области $330–365, но уже по сценарию недельного графика.
Если пробой не реализуется, ждать первых сигнал на разворот. В этом случае оптимально увидеть откат к поддержке $200–210 и ждать реакции покупателей.
Медианный таргет аналитиков на 12 месяцев: $353, что на 75% выше цены закрытия 9 февраля.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Финансовые показатели за IV квартал 2021 г.
- Выручка составила $842,7 млн (+54% г/г), превысив прогноз на $73 млн.
- Убыток на акцию без учета GAAP -$0,2, что на $0,2 лучше ожиданий Уолл-стрит.
Итоги года
- Выручка достигла $2,84 млрд (+61% г/г)
- Убыток на акцию -$0,25 по сравнению с положительным EPS $0,23 годом ранее.
- EBITDA отрицательная -$25 млн. против $17 млн в 2020 г.
Коротко о главном
Клиентская база
Клиентская база продолжает расти. Получен результат +15% г/г, или более 256 тыс. активных клиентских аккаунтов на 31 декабря 2021 г. (по сравнению с 221 тыс. к концу 2020 года).
- Доля 10 крупнейших крупных клиентов продолжает размываться, снизившись до 12% от общей выручки с 13% годом ранее.
- Доля международного рынка выросла до 34% с 27% годом ранее.
- Продажи составили $2,84 млрд, включая $200,9 млн от Twilio Segment и $55,4 млн от Zipwhip.
Прибыль
- В IV квартале операционный убыток по GAAP составил $283,6 млн по сравнению с убытком $185,3 млн годом ранее. За весь год убытки составили $915,6 млн против $492,9 млн в прошлом году.
- К концу года валовая рентабельность выросла. Gross margin=54,8% по сравнению с 51,3% с IV кварталом 2020 г.
Комментарии
«Четвертый квартал завершил удивительный год, в котором мы получили более $2,8 млрд дохода, увеличив его на 61% по сравнению с прошлым годом, — сказал Джефф Лоусон, соучредитель и генеральный директор Twilio. — Сочетание ведущей облачной коммуникационной платформы с платформой данных о клиентах №1 Twilio Segment дает компании представление о пути клиента, и я никогда не был так воодушевлен будущим компании, как сегодня».
Прогноз на I квартал
- Руководство ожидает продажи в диапазоне $855–865 млн против консенсус-прогноза в $803,8 млн.
- Прибыль на акцию без учета GAAP в границах от -$0,22 до $0,26 по сравнению с консенсусом -$0,05.
Прогноз на 2022
- Выручка ожидается на уровне $3,66 млрд (+28% г/г). Среднегодовой темп роста до 2025 г. прогнозируется на уровне 31%.
- К концу года ожидается выход из отрицательной зоны прибыль на акцию EPS=0. К 2025 г. прогноз на увеличение прибыли на акцию до уровня $7,5. EBITDA ожидается $312 млн, EBITDA margin=8,5%.
Резюме
Компания продолжает расти. Темпы роста замедляются, но остаются высокими — около 30% год к году. В случае выполнения прогнозов к концу 2022 г. будет получена положительная EBITDA и увеличена рентабельность, что приведет к выходу на положительные денежные потоки. Из минусов: отчетный год показал увеличение операционных убытков, денежный поток остается отрицательным, что отдаляет выход на чистую прибыль.
С технической точки зрения есть вероятность, что дно по акциям было пройдено. Начинает формироваться структура на возобновление восходящего тренда.
Техническая картина
На недельном графике цена достигла максимальной сформированной цели падения $190, минимум был на отметке $172. На дневном графике движение на стороне покупателей за счет пробоя зоны $192–197. Цели роста сейчас на отметках: первые $231–243, основные $251–256, максимальная $264. Учитывая гэп на премаркете, первая область уже достигнута. Допускается откат к ближайшему дневному уровню поддержки $210.
После этого нужно ждать тестирование недельной зоны сопротивления $248–273. Если произойдет ускорение роста, то нужен пробой с откатом и закреплением над этой зоной для движения к следующей области $330–365, но уже по сценарию недельного графика.
Если пробой не реализуется, ждать первых сигнал на разворот. В этом случае оптимально увидеть откат к поддержке $200–210 и ждать реакции покупателей.
Медианный таргет аналитиков на 12 месяцев: $353, что на 75% выше цены закрытия 9 февраля.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter