11 февраля 2022 Открытие Кочетков Андрей
Ухудшение геополитического фона и усиление ожиданий роста ставок оказывают давление на российские акции
· Ухудшение внешнего фона и действия центральных банков привели к глубокой просадке российских индексов. Президент США призвал американских граждан покинуть Украину из-за угрозы войны с РФ и коронавируса. Великобритания опубликовала проект жёстких санкций против России в случае агрессии против Украины. То есть по сравнению с предыдущим днём ситуация в информационной сфере вновь ухудшилась. Также накануне вышли данные по инфляции в США, которые показали ускорение роста цен до 7,5% в январе. Естественно, что ожидания рынка в отношении активного повышения ставки ФРС резко усилились. Плюс к этому ЦБ РФ повысил ставку сразу на процентный пункт и допустил дальнейший её рост в течение года.
· По состоянию на 15:20 мск индекс МосБиржи - 3530,91 п. (-3,42%), а индекс РТС - 1480,93 п. (-4,26%).
· Снижение более 3% наблюдается в секторах нефти и газа, телекоммуникациях, финансах и информационных технологиях. С одной стороны, можно говорить о влиянии санкционной тематики. Как минимум, рынок привык, что на выходных могут случиться некие события, которые испортят торговый контекст в начале недели. С другой, при высокой неопределённости рынок всегда будет склонен к фиксации прибыли после нескольких позитивных дней. В конкретной ситуации совпали оба подхода, включая негативное влияние действий регуляторов, или ожидания таковых.
· «Роснефть» сообщает о росте чистой прибыли по МСФО за 2021 год в 6,7 раза до 883 млрд рублей. Показатель EBITDA вырос на 92,7% до 2,33 трлн рублей. Увеличение выручки составило 52,2% до 8,761 трлн рублей. Однако в IV квартале наблюдалось снижение прибыли на 40,4% по сравнению с предыдущим кварталом до 187 млрд рублей. Соотношение чистый долг к EBTDA на конец года составило 1,3X, сократившись почти в два раза за прошедший год. Глава компании Игорь Сечин заявил, что рекордная прибыль позволит компании выплатить рекордные дивиденды по итогам года.
Ставка ЦБ РФ может стать двухзначной
· Рубль торговался относительно стабильно против доллара США и укреплялся против евро. Повышение ставки ЦБ РФ привело к временной волатильности курса, но, в целом, почти не повлияло на динамику валютных торгов.
· К середине московских торгов баррель Brent стоил около 6920 рублей.
· Ставки MosPrime выросли до 8,98% на день, 9,25% на неделю и 9,57% на месяц.
· Центральный Банк Российской Федерации повысил на заседании 1 февраля ставку сразу на 100 базисных пункта до 9,50%. Более того, в ЦБ существенно поменяли прогноз ставки до 9,1%-11,3%, то есть повышение прогноза составляет почти 2 процентных пункта по сравнению с предыдущей оценкой. Прогноз инфляции на конец года повышен с 4,0%-4,5% до 5,0%-6,0%. Теперь регулятор ожидает возвращение показателя к целевому уровню только в середине 2023 года.
· «Расширение спроса продолжает опережать возможности наращивания выпуска. Быстрый рост экономической активности при ограниченности свободных трудовых ресурсов усиливает инфляционное давление. Проинфляционной остается конъюнктура мировых товарных рынков. Инфляционные ожидания пока не снижаются, оставаясь на многолетних максимумах. В этих условиях баланс рисков для инфляции еще больше сместился в сторону проинфляционных», — говорится в заявлении ЦБ. Таким образом, в потенциале ставка может подняться до 11,0% уже весной текущего года. В долгосрочном плане это позитив для рубля, хотя краткосрочно может усилиться давление на рынке ОФЗ, а через него и на рубль.
· На Forex доллар усиливал свои позиции. DXY повышался более чем на 0,3% и торговался около 95,85 п. AUD и NZD теряли около 0,3%, как и евро. При этом доходность по 10-летним казначейским обязательствам США снизилась на 3 базисных пункта и приблизилась к значению около 2,00%.
По состоянию на 15:20 мск:
· DXY – 95,77 (+0,23%),
· EUR-USD - $1,141 (-0,14%),
· GBP-USD - $1,358 (+0,22%),
· USD-JPY – 115,91 (-0,04%),
· USD-RUB – 75,07 (+0,09%),
· EUR-RUB – 85,64 (-0,38%).
Кристин Лагард считает бесполезным повышение ставки для борьбы с текущей инфляцией
· Европейский Stoxx 600 терял около 1,0%. Основные потери связаны с просадкой акций технологичных компаний на ожиданиях более активного повышения ставки ФРС.
· Председатель ЕЦБ Кристин Лагард открывает новые горизонты экономической мысли. Согласно её заявлению, в текущей ситуации повышение ставки регулятора не снизит инфляцию, а лишь нанесёт ущерб экономике. Впрочем, в Германии уже отмечают негативное влияние инфляции, что вместе с другими факторами привело к пересмотру прогноза роста ВВП до 3,0% с прежних 3,6%.
· Акции Volvo теряли около 3,5%. Компания отчиталась хуже ожиданий рынка, что менеджмент оправдывает глобальными проблемами с поставками комплектующих. Бумаги французской энергетической компании EDF провалились более чем на 4% на фоне снижения прогноза выработки электричества атомными станциями в 2023 году с 340-370 ТВт часов до 300-330 ТВт часов.
По состоянию на 15:20 мск:
· FTSE 100 - 7612,90 п. (-0,78%),
· DAX - 15429,39 п. (-0,39%),
· CAC 40 - 7014,02 п. (-1,23%).
МЭА также утверждает, что ОПЕК+ сильно отстаёт от своего графика восстановления добычи
· Международное энергетическое агентство признаёт наличие проблем с поставками на рынке. В докладе МЭА говорится, что в январе ОПЕК+ перевыполнила сделку по ограничению производства на 27%. Более того, участники соглашения находятся на 900 тыс. бар. суточной добычи позади своего собственного плана. Россия также выполняла свои обязательства на 109% в январе.
По состоянию на 15:20 мск:
· Brent - $92,53 (+1,23%),
· WTI - $91,14 (+1,40%),
· Алюминий - $3180 (-2,17%),
· Золото - $1829,6 (-0,42%),
· Медь - $10058,62 (-2,08%),
· Никель - $23300 (-0,96%).
Американские акции могут продолжить снижение на опасениях более активного повышения ставки ФРС
· Фьючерсы на основные индексы США указывали на негативный старт торгов от -0,3% в NASDAQ до -0,15% в Dow Jones. Ситуация немного улучшилась на фоне снижения доходности по 10-летним казначейским обязательствам почти на 2,5 базисных пункта до 2,008%.
· Инфляция остаётся в центре внимания инвесторов. Ускорение роста цен до 7,5% в январе повысило шансы на 50 базисное повышение ставки уже в марте. Как минимум, об этом заявил президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард. Соответственно, рынок может продолжить снижение из-за роста ожиданий более высокой доходности казначейских обязательств. С другой стороны, часто повышение ставки рассматривают в качестве свидетельства уверенности ФРС в экономике. Впрочем, в текущей ситуации инфляция выходит на первый план, так как негативно влияет на настроение бизнеса и потребителей.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
· Ухудшение внешнего фона и действия центральных банков привели к глубокой просадке российских индексов. Президент США призвал американских граждан покинуть Украину из-за угрозы войны с РФ и коронавируса. Великобритания опубликовала проект жёстких санкций против России в случае агрессии против Украины. То есть по сравнению с предыдущим днём ситуация в информационной сфере вновь ухудшилась. Также накануне вышли данные по инфляции в США, которые показали ускорение роста цен до 7,5% в январе. Естественно, что ожидания рынка в отношении активного повышения ставки ФРС резко усилились. Плюс к этому ЦБ РФ повысил ставку сразу на процентный пункт и допустил дальнейший её рост в течение года.
· По состоянию на 15:20 мск индекс МосБиржи - 3530,91 п. (-3,42%), а индекс РТС - 1480,93 п. (-4,26%).
· Снижение более 3% наблюдается в секторах нефти и газа, телекоммуникациях, финансах и информационных технологиях. С одной стороны, можно говорить о влиянии санкционной тематики. Как минимум, рынок привык, что на выходных могут случиться некие события, которые испортят торговый контекст в начале недели. С другой, при высокой неопределённости рынок всегда будет склонен к фиксации прибыли после нескольких позитивных дней. В конкретной ситуации совпали оба подхода, включая негативное влияние действий регуляторов, или ожидания таковых.
· «Роснефть» сообщает о росте чистой прибыли по МСФО за 2021 год в 6,7 раза до 883 млрд рублей. Показатель EBITDA вырос на 92,7% до 2,33 трлн рублей. Увеличение выручки составило 52,2% до 8,761 трлн рублей. Однако в IV квартале наблюдалось снижение прибыли на 40,4% по сравнению с предыдущим кварталом до 187 млрд рублей. Соотношение чистый долг к EBTDA на конец года составило 1,3X, сократившись почти в два раза за прошедший год. Глава компании Игорь Сечин заявил, что рекордная прибыль позволит компании выплатить рекордные дивиденды по итогам года.
Ставка ЦБ РФ может стать двухзначной
· Рубль торговался относительно стабильно против доллара США и укреплялся против евро. Повышение ставки ЦБ РФ привело к временной волатильности курса, но, в целом, почти не повлияло на динамику валютных торгов.
· К середине московских торгов баррель Brent стоил около 6920 рублей.
· Ставки MosPrime выросли до 8,98% на день, 9,25% на неделю и 9,57% на месяц.
· Центральный Банк Российской Федерации повысил на заседании 1 февраля ставку сразу на 100 базисных пункта до 9,50%. Более того, в ЦБ существенно поменяли прогноз ставки до 9,1%-11,3%, то есть повышение прогноза составляет почти 2 процентных пункта по сравнению с предыдущей оценкой. Прогноз инфляции на конец года повышен с 4,0%-4,5% до 5,0%-6,0%. Теперь регулятор ожидает возвращение показателя к целевому уровню только в середине 2023 года.
· «Расширение спроса продолжает опережать возможности наращивания выпуска. Быстрый рост экономической активности при ограниченности свободных трудовых ресурсов усиливает инфляционное давление. Проинфляционной остается конъюнктура мировых товарных рынков. Инфляционные ожидания пока не снижаются, оставаясь на многолетних максимумах. В этих условиях баланс рисков для инфляции еще больше сместился в сторону проинфляционных», — говорится в заявлении ЦБ. Таким образом, в потенциале ставка может подняться до 11,0% уже весной текущего года. В долгосрочном плане это позитив для рубля, хотя краткосрочно может усилиться давление на рынке ОФЗ, а через него и на рубль.
· На Forex доллар усиливал свои позиции. DXY повышался более чем на 0,3% и торговался около 95,85 п. AUD и NZD теряли около 0,3%, как и евро. При этом доходность по 10-летним казначейским обязательствам США снизилась на 3 базисных пункта и приблизилась к значению около 2,00%.
По состоянию на 15:20 мск:
· DXY – 95,77 (+0,23%),
· EUR-USD - $1,141 (-0,14%),
· GBP-USD - $1,358 (+0,22%),
· USD-JPY – 115,91 (-0,04%),
· USD-RUB – 75,07 (+0,09%),
· EUR-RUB – 85,64 (-0,38%).
Кристин Лагард считает бесполезным повышение ставки для борьбы с текущей инфляцией
· Европейский Stoxx 600 терял около 1,0%. Основные потери связаны с просадкой акций технологичных компаний на ожиданиях более активного повышения ставки ФРС.
· Председатель ЕЦБ Кристин Лагард открывает новые горизонты экономической мысли. Согласно её заявлению, в текущей ситуации повышение ставки регулятора не снизит инфляцию, а лишь нанесёт ущерб экономике. Впрочем, в Германии уже отмечают негативное влияние инфляции, что вместе с другими факторами привело к пересмотру прогноза роста ВВП до 3,0% с прежних 3,6%.
· Акции Volvo теряли около 3,5%. Компания отчиталась хуже ожиданий рынка, что менеджмент оправдывает глобальными проблемами с поставками комплектующих. Бумаги французской энергетической компании EDF провалились более чем на 4% на фоне снижения прогноза выработки электричества атомными станциями в 2023 году с 340-370 ТВт часов до 300-330 ТВт часов.
По состоянию на 15:20 мск:
· FTSE 100 - 7612,90 п. (-0,78%),
· DAX - 15429,39 п. (-0,39%),
· CAC 40 - 7014,02 п. (-1,23%).
МЭА также утверждает, что ОПЕК+ сильно отстаёт от своего графика восстановления добычи
· Международное энергетическое агентство признаёт наличие проблем с поставками на рынке. В докладе МЭА говорится, что в январе ОПЕК+ перевыполнила сделку по ограничению производства на 27%. Более того, участники соглашения находятся на 900 тыс. бар. суточной добычи позади своего собственного плана. Россия также выполняла свои обязательства на 109% в январе.
По состоянию на 15:20 мск:
· Brent - $92,53 (+1,23%),
· WTI - $91,14 (+1,40%),
· Алюминий - $3180 (-2,17%),
· Золото - $1829,6 (-0,42%),
· Медь - $10058,62 (-2,08%),
· Никель - $23300 (-0,96%).
Американские акции могут продолжить снижение на опасениях более активного повышения ставки ФРС
· Фьючерсы на основные индексы США указывали на негативный старт торгов от -0,3% в NASDAQ до -0,15% в Dow Jones. Ситуация немного улучшилась на фоне снижения доходности по 10-летним казначейским обязательствам почти на 2,5 базисных пункта до 2,008%.
· Инфляция остаётся в центре внимания инвесторов. Ускорение роста цен до 7,5% в январе повысило шансы на 50 базисное повышение ставки уже в марте. Как минимум, об этом заявил президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард. Соответственно, рынок может продолжить снижение из-за роста ожиданий более высокой доходности казначейских обязательств. С другой стороны, часто повышение ставки рассматривают в качестве свидетельства уверенности ФРС в экономике. Впрочем, в текущей ситуации инфляция выходит на первый план, так как негативно влияет на настроение бизнеса и потребителей.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу