24 августа 2009 Альпари
По итогам прошедшей недели, цены на нефть WTI поднялись на 6.2%, поместив общий уровень на 66% выше, чем в начале года.
Фьючерсные контракты на нефть в WTI с поставкой в октябре поднялись на NYMEX в пятницу на 98 центов, или 1.3%, к $73.89 за баррель. Цены краткосрочно взлетели к $74.72 после того, как Национальная Ассоциация риэлторов сообщила об увеличении продаж домов на вторичном рынке на 7.2% в июле. Сентябрьские контракты истекли в четверг на уровне $72.54 за баррель.
На ICE в Лондоне октябрьские фьючерсы на индикативный сорт нефти «Брент» выросли на 86 центов, или 1.2%, к $74.19 за баррель.
На рынке нефтепродуктов так же отмечалось некоторое укрепление. Текущие контракты на бензин RBOB с поставкой в сентябре поднялись на 1.34, или 0.7%, к $1.9956 за галлон. Сентябрьские фьючерсы на печное топливо выросли на 1.97 цента, или 1.0%, к $1.9049 за галлон.
В последние месяцы участники нефтяного рынка, за неимением ничего лучшего, в качестве индикатора изменения спроса на нефть использовали фондовые индексы, которые якобы должны указывать на признаки восстановления экономики или наоборот. Правда, участники фондового рынка говорят прямо противоположное, и определяют направления движения цен фондовых индексов, ориентируясь на изменение цен на нефть. В общем, виноват во всем индекс доллара, который на прошлой неделе краткосрочно падал к ключевому уровню 77.69. Если на предстоящей неделе хоть одна торговая сессия закончится ниже этого уровня, то мы можем увидеть сильный обвал американской валюты. Однако на сегодняшний день развитие событий подобным образом мне представляется маловероятным. Скорее всего, следует ожидать сохранения диапазона 77.69-79.19.
Тем временем, положительный отчет о продажах жилья на вторичном рынке США оказал поддержку фондовым индексам, которые укрепились не только в пятницу, но и по итогам недели. Данные о продажах домов в США на вторичном рынке за июль оказались намного лучше прогнозов аналитиков, составив 5.24 млн., при ожидавшихся 4.99 млн. Предыдущее значение составляло 4.89 млн.
По итогам торговой сессии, закончившейся 21 августа, индекс Dow Jones Industrial Average поднялся на 152.20 пункта, или на 1.6%,к 9503. Индекс S&P 500 вырос на 18.73 пункта, или на 1.8%, к 1026. Nasdaq Composite укрепился на 31.68 пункта, или на 1.6%, к 2021.
По итогам прошедшей недели, индекс Dow Jones Industrial Average поднялся на 2%, индекс S&P 500 взлетел на 2.2%, а Nasdaq Composite вырос на 1.8%.
Некоторую поддержку ценам на нефть оказала речь Председателя ФРС, который заявил, что перспективы восстановления экономики, хоть и медленного, «кажутся хорошими».
Заметный рост в пятницу продемонстрировали акции нефтяных и металлургических компаний. Поводом для возрастания интереса к ним послужило заметное удорожание нефти и промышленных металлов.
Тем временем, участники рынка продолжают пристально следить за событиями в Китае, который является вторым по величине потребителям нефти. Несмотря на то, что экономика Китая кажется выходящей быстрее из кризиса, чем экономики США, Европы и Японии, инвесторы остаются неуверенными в способности Китая поддержать сильный темп роста спроса. Шанхайский композитный фондовый индекс имел довольно волатильную неделю. Сильно обвалившись в понедельник и в среду, индекс частично восстановился в пятницу, поднявшись на 4.52%. Однако по итогам августа, индекс демонстрирует сильное снижение. 17 августа произошел крупнейший за последние месяцы обвал на фондовом рынке Китая. В тот день композитный индекс Шанхайской биржи упал на 5.8%, свалившись ниже психологического барьера 3000 пунктов к уровню 2870. В пятницу 21 августа индекс несколько восстановился, поднявшись к 2911.56, однако остается ниже отметки 3000.
Тем временем, нефтяной рынок в среду получил психологическую поддержку со стороны еженедельного отчета EIA, который показал неожиданное падение запасов нефти на 8.4 млн. баррелей.
Краткое резюме US DOE.
По данным EIA, за неделю, закончившуюся 14 августа, поставки нефти на американские НПЗ составили в среднем 14.5 млн. баррелей в день, что на 139000 bpd больше, чем неделей ранее. Коэффициент использования производственных мощностей поднялся на 0.5% и составил в среднем 84.0%.
Производство бензина увеличилось и составило в среднем 8.9 млн. баррелей в день. Производство продуктов дистилляции снизилось и составило в среднем к 3.8 млн. баррелей в день.
Американский импорт нефти составил в среднем 8.1 млн. баррелей в день, что на 1.4 млн. bpd меньше, чем неделей ранее. За прошедшие четыре недели импорт нефти составил в среднем 9.2 млн. баррелей в день, что на 968000 bpd ниже, чем за аналогичный период прошлого года.
Полный импорт бензина составил в среднем 942000 баррелей в день
, в то время как импорт продуктов перегонки был на уровне 179000 bpd за неделю, закончившуюся 14 августа 2009г.
Коммерческие запасы нефти (исключая Стратегический Нефтяной Резерв) упали на 8.4 млн. баррелей к 343.6 млн. баррелей, но продолжают оставаться выше верхней границы среднего диапазона, рассчитываемого для этого времени года.
Полные запасы бензина упали на 2.1 млн. баррелей к 209.8 млн. баррелей, и находятся теперь в верхней половине среднего диапазона, рассчитываемого для этого времени года.
Запасы продуктов перегонки, включающие печное и дизельное топлива, упали на 0.7 млн. баррелей к 161.60 млн. баррелей, и находятся выше верхней границы среднего диапазона, рассчитываемого для этого времени года.
Запасы пропана увеличились на 0.3 млн. баррелей и находятся выше верхней границы среднего диапазона.
Полные коммерческие нефтяные запасы уменьшились на 12.8 млн. баррелей и находятся выше верхней границы среднего диапазона.
Полный нефтяной спрос за прошедший четырехнедельный период составил в среднем 19.0 млн. баррелей в день, что на 2.2% ниже, чем за аналогичный период прошлого года. За прошедшие четыре недели спрос на бензин составил в среднем 9.1 млн. баррелей в день, что на 0.1% меньше, чем в прошлом году.
Спрос на продукты перегонки за последние четыре недели до 14 августа составил в среднем 3.3 млн. баррелей в день, что на 9.1% ниже, чем за аналогичные четыре недели прошлого года.
Спрос на реактивное топливо был на 13.5% ниже, чем год назад.
Рынок взлетел, после того, как EIA объявило о массивном падении запасов нефти. Однако данное падение запасов является разовым, я бы сказал, техническим. Владельцы нефти, находящейся в танкерах, искусственно придерживали поставку на фоне расширения спреда ноябрь-сентябрь, который в пятницу достигал $3.55 за баррель. С того времени, к экспирации сентябрьских контрактов, спред сузился на $2.32 к $1.23 за баррель, что собственно и явилось причиной роста цен текущих контрактов в среду и в четверг.
Собственно, эта задержка поставок нефти с целью получения дополнительной прибыли по спредам и способствовала снижению импорта и, соответственно, запасов. Однако спред ноябрь-октябрь, как минимум, был ниже в два раза. Подобное различие, вероятно, приведет к наводнению нефтью американского рынка в ближайшее время, что отразится в отчетах EIA в виде увеличения импорта и роста запасов нефти. Короче, снижение запасов нефти на прошлой неделе не было вызвано значительным увеличением спроса, а являлось причиной искусственного сокращения импорта.
С технической точки зрения, октябрьские контракты поднялись на прошлой неделе в диапазон сопротивления 73.275-74.175. Общая фундаментальная составляющая пока не поддерживает рост цен выше 75 за баррель. К тому же, на предстоящей неделе до 28 августа логичнее ожидать снижения фондовых индексов и укрепление доллара США. В этом свете, нефть, вероятно, будет снижаться, и в идеале останется в широком диапазоне 66.285-74.175 за баррель. Причем этот диапазон может сохраняться и в первой половине сентября.
Торговые стратегии (CLV9/QMV9)
Продажи в диапазоне $73.50-$74.00 продолжаем удерживать. Стоп - $76.00. Цель - $66.50.
https://alpari.com/ru (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Фьючерсные контракты на нефть в WTI с поставкой в октябре поднялись на NYMEX в пятницу на 98 центов, или 1.3%, к $73.89 за баррель. Цены краткосрочно взлетели к $74.72 после того, как Национальная Ассоциация риэлторов сообщила об увеличении продаж домов на вторичном рынке на 7.2% в июле. Сентябрьские контракты истекли в четверг на уровне $72.54 за баррель.
На ICE в Лондоне октябрьские фьючерсы на индикативный сорт нефти «Брент» выросли на 86 центов, или 1.2%, к $74.19 за баррель.
На рынке нефтепродуктов так же отмечалось некоторое укрепление. Текущие контракты на бензин RBOB с поставкой в сентябре поднялись на 1.34, или 0.7%, к $1.9956 за галлон. Сентябрьские фьючерсы на печное топливо выросли на 1.97 цента, или 1.0%, к $1.9049 за галлон.
В последние месяцы участники нефтяного рынка, за неимением ничего лучшего, в качестве индикатора изменения спроса на нефть использовали фондовые индексы, которые якобы должны указывать на признаки восстановления экономики или наоборот. Правда, участники фондового рынка говорят прямо противоположное, и определяют направления движения цен фондовых индексов, ориентируясь на изменение цен на нефть. В общем, виноват во всем индекс доллара, который на прошлой неделе краткосрочно падал к ключевому уровню 77.69. Если на предстоящей неделе хоть одна торговая сессия закончится ниже этого уровня, то мы можем увидеть сильный обвал американской валюты. Однако на сегодняшний день развитие событий подобным образом мне представляется маловероятным. Скорее всего, следует ожидать сохранения диапазона 77.69-79.19.
Тем временем, положительный отчет о продажах жилья на вторичном рынке США оказал поддержку фондовым индексам, которые укрепились не только в пятницу, но и по итогам недели. Данные о продажах домов в США на вторичном рынке за июль оказались намного лучше прогнозов аналитиков, составив 5.24 млн., при ожидавшихся 4.99 млн. Предыдущее значение составляло 4.89 млн.
По итогам торговой сессии, закончившейся 21 августа, индекс Dow Jones Industrial Average поднялся на 152.20 пункта, или на 1.6%,к 9503. Индекс S&P 500 вырос на 18.73 пункта, или на 1.8%, к 1026. Nasdaq Composite укрепился на 31.68 пункта, или на 1.6%, к 2021.
По итогам прошедшей недели, индекс Dow Jones Industrial Average поднялся на 2%, индекс S&P 500 взлетел на 2.2%, а Nasdaq Composite вырос на 1.8%.
Некоторую поддержку ценам на нефть оказала речь Председателя ФРС, который заявил, что перспективы восстановления экономики, хоть и медленного, «кажутся хорошими».
Заметный рост в пятницу продемонстрировали акции нефтяных и металлургических компаний. Поводом для возрастания интереса к ним послужило заметное удорожание нефти и промышленных металлов.
Тем временем, участники рынка продолжают пристально следить за событиями в Китае, который является вторым по величине потребителям нефти. Несмотря на то, что экономика Китая кажется выходящей быстрее из кризиса, чем экономики США, Европы и Японии, инвесторы остаются неуверенными в способности Китая поддержать сильный темп роста спроса. Шанхайский композитный фондовый индекс имел довольно волатильную неделю. Сильно обвалившись в понедельник и в среду, индекс частично восстановился в пятницу, поднявшись на 4.52%. Однако по итогам августа, индекс демонстрирует сильное снижение. 17 августа произошел крупнейший за последние месяцы обвал на фондовом рынке Китая. В тот день композитный индекс Шанхайской биржи упал на 5.8%, свалившись ниже психологического барьера 3000 пунктов к уровню 2870. В пятницу 21 августа индекс несколько восстановился, поднявшись к 2911.56, однако остается ниже отметки 3000.
Тем временем, нефтяной рынок в среду получил психологическую поддержку со стороны еженедельного отчета EIA, который показал неожиданное падение запасов нефти на 8.4 млн. баррелей.
Краткое резюме US DOE.
По данным EIA, за неделю, закончившуюся 14 августа, поставки нефти на американские НПЗ составили в среднем 14.5 млн. баррелей в день, что на 139000 bpd больше, чем неделей ранее. Коэффициент использования производственных мощностей поднялся на 0.5% и составил в среднем 84.0%.
Производство бензина увеличилось и составило в среднем 8.9 млн. баррелей в день. Производство продуктов дистилляции снизилось и составило в среднем к 3.8 млн. баррелей в день.
Американский импорт нефти составил в среднем 8.1 млн. баррелей в день, что на 1.4 млн. bpd меньше, чем неделей ранее. За прошедшие четыре недели импорт нефти составил в среднем 9.2 млн. баррелей в день, что на 968000 bpd ниже, чем за аналогичный период прошлого года.
Полный импорт бензина составил в среднем 942000 баррелей в день
, в то время как импорт продуктов перегонки был на уровне 179000 bpd за неделю, закончившуюся 14 августа 2009г.
Коммерческие запасы нефти (исключая Стратегический Нефтяной Резерв) упали на 8.4 млн. баррелей к 343.6 млн. баррелей, но продолжают оставаться выше верхней границы среднего диапазона, рассчитываемого для этого времени года.
Полные запасы бензина упали на 2.1 млн. баррелей к 209.8 млн. баррелей, и находятся теперь в верхней половине среднего диапазона, рассчитываемого для этого времени года.
Запасы продуктов перегонки, включающие печное и дизельное топлива, упали на 0.7 млн. баррелей к 161.60 млн. баррелей, и находятся выше верхней границы среднего диапазона, рассчитываемого для этого времени года.
Запасы пропана увеличились на 0.3 млн. баррелей и находятся выше верхней границы среднего диапазона.
Полные коммерческие нефтяные запасы уменьшились на 12.8 млн. баррелей и находятся выше верхней границы среднего диапазона.
Полный нефтяной спрос за прошедший четырехнедельный период составил в среднем 19.0 млн. баррелей в день, что на 2.2% ниже, чем за аналогичный период прошлого года. За прошедшие четыре недели спрос на бензин составил в среднем 9.1 млн. баррелей в день, что на 0.1% меньше, чем в прошлом году.
Спрос на продукты перегонки за последние четыре недели до 14 августа составил в среднем 3.3 млн. баррелей в день, что на 9.1% ниже, чем за аналогичные четыре недели прошлого года.
Спрос на реактивное топливо был на 13.5% ниже, чем год назад.
Рынок взлетел, после того, как EIA объявило о массивном падении запасов нефти. Однако данное падение запасов является разовым, я бы сказал, техническим. Владельцы нефти, находящейся в танкерах, искусственно придерживали поставку на фоне расширения спреда ноябрь-сентябрь, который в пятницу достигал $3.55 за баррель. С того времени, к экспирации сентябрьских контрактов, спред сузился на $2.32 к $1.23 за баррель, что собственно и явилось причиной роста цен текущих контрактов в среду и в четверг.
Собственно, эта задержка поставок нефти с целью получения дополнительной прибыли по спредам и способствовала снижению импорта и, соответственно, запасов. Однако спред ноябрь-октябрь, как минимум, был ниже в два раза. Подобное различие, вероятно, приведет к наводнению нефтью американского рынка в ближайшее время, что отразится в отчетах EIA в виде увеличения импорта и роста запасов нефти. Короче, снижение запасов нефти на прошлой неделе не было вызвано значительным увеличением спроса, а являлось причиной искусственного сокращения импорта.
С технической точки зрения, октябрьские контракты поднялись на прошлой неделе в диапазон сопротивления 73.275-74.175. Общая фундаментальная составляющая пока не поддерживает рост цен выше 75 за баррель. К тому же, на предстоящей неделе до 28 августа логичнее ожидать снижения фондовых индексов и укрепление доллара США. В этом свете, нефть, вероятно, будет снижаться, и в идеале останется в широком диапазоне 66.285-74.175 за баррель. Причем этот диапазон может сохраняться и в первой половине сентября.
Торговые стратегии (CLV9/QMV9)
Продажи в диапазоне $73.50-$74.00 продолжаем удерживать. Стоп - $76.00. Цель - $66.50.
https://alpari.com/ru (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу