Пара USD/RUB TOM: 94,6 (+14%)
Пара EUR/RUB TOM: 106 (+14%)
В деталях
Финансовые рынки кружатся вокруг геополитического фактора. После скоординированных санкций рублю приходится рассчитывать на внутренние ресурсы государства, то есть инструменты ЦБ.
В атмосфере всеобщей напряженности сырьевые активы остаются высоковолатильными. Любая деэскалация приведет к снижению риск-премии в энергетических контрактах, а значит, положительно повлияет на финансовые инструменты России, как бы странно это не звучало совсем недавно.
Тем не менее, без учета закрытого фондового рынка России, внешняя конъюнктура несколько улучшилась. Индексы Штатов отскочили, азиатские рынки в плюсе, а европейские площадки смогут несколько скорректировать падение предыдущих дней. В такой ситуации защитные инструменты временно лишаются поддержки — доллар США и золото забуксовали на подъеме.
Индекс доллара США (DXY: 96,85 п.) стал тормозить на восходящем тренде, так как возвращается спрос на американские рисковые активы и растет вероятность более мягкого шага ФРС на заседании Комитета по открытым рынкам 16 марта.
Центробанки внимательно следят за биржевой волатильностью и финансовыми рисками, поэтому очень аккуратно разворачивают свой монетарный цикл.
Ревальвационный тренд в долларе наверняка сохранится, но наша цель по DXY от июньского заседания Федрезерва 2021 г., где впервые было анонсировано сокращение количественной программы, уже полностью реализована — индекс выходил под 98 п. Взгляд на инструмент пока нейтральный.
Цены на нефть движутся в русле глобального восходящего тренда. Фактор последних месяцев — санкционные риски, которые и реализуются. У нефтетрейдеров есть опасения дальнейшего расширения рестрикций и ответных шагов ведущего мирового экспортера. Значительная риск-премия в биржевых контрактах возникает из-за страхов, что возникнут перебои в поставках сырья в Европу.
К открытию Европы майские фьючерсы на Brent курсируют с повышением в 2%, под $100 за баррель, и в любой момент амплитуда колебаний может расшириться до 5% и выше. Причем ясности, в какую сторону произойдет ход, нет.
Корреляция нефтяных контрактов и курса рубля нарушена по понятным причинам. А ослабление нажима западных стран может приводить к откату Brent с последующим восстановлением нацвалюты экспортера.
Российский рубль испытал рекордное падение. На глобальном валютном рынке курс нацвалюты падал до 115 за доллар и 130 по евро, в моменте рубль рушился на 35%.
На Мосбирже закрытие понедельника состоялось с потерями рубля в 14% как по доллару (94,6), так и евро (106). Установленный накануне коридор валютного курса, отмененный ранее еще в 2014 г., смещался, пока не был найден баланс спроса и предложения.
Сегодня на рынке FOREX индикативные котировки рубля — 104 за доллар и 117 по евро, снижение пар в пределах 3%. Но в ближайшие дни явно волатильность будет зашкаливать, пока ЦБ не сможет в полной мере развернуть инструменты ликвидности, когда возможности интервенций заблокированы.
ЦБ обязал экспортеров продавать валютную выручку в лимите 80%, что по оценкам пока достаточно для купирования текущих рисков — по метрикам экспорта 2021 г., это $20–30 млрд в месяц.
Была резко повышена ключевая ставка до 20%. Такой вариант выглядит совершенно обоснованным.
Приняты решения по ограничениям ссуд нерезидентам в иностранной валюте, а также зачислению резидентами инвалюты на свои заграничные счета.
Комплекс мер ценовой стабильности адекватен кризисной обстановке, и, очевидно, будет корректироваться в зависимости от ситуации на внешнем контуре.
Курс доллара вернулся под 90 на старте торгов
Национальная валюта отбивает потери понедельника, укрепляясь к основным валютам. Меры Центробанка дают результат.
Во вторник российский рубль возвращает потери понедельника, вызванные массированной скоординированной санкционной атакой стран западной коалиции на финансовую систему страны. Блокировка золотовалютных резервов и отключение от системы международных платежей крупных финансовых институтов вынуждает ЦБ РФ использовать инструменты восстановления ликвидности.
Валютная пара USD/RUB падает в районе 5%, достигая 90, а EUR/USD опускается на 101.
На международном валютном рынке FOREX накануне была значительная рассинхронизация с биржевыми торгами в Москве. По состоянию на 10:30 МСК, за доллар там дают около 91 руб, а евро котируется чуть выше 102. Спред сузился.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба