Доллар относительно валют G10 остается бенефициаром опасений по поводу дефицита ликвидности
Рубль утром в Азии индикативно торговался около 105 за доллар и укрепился до 91 на старте торгов в Москве.
Валюты стран G10
Доллар утром во вторник, 1 марта, укреплялся по отношению к большинству представителей Большой десятки, прибавлял в цене против европейских валют, а также против иены и франка, сохранял стабильность относительно канадского соседа и британского фунта, но незначительно слабел относительно австралийского доллара и норвежской кроны. Основной драйвер валютных курсов с начала года — это оценка рынком того, как в разных странах будет меняться дифференциал ставок на фоне начала цикла нормализации денежно-кредитной политики ФРС. Однако сейчас этот драйвер отошел временно на задний план из-за военной операции на Украине, поскольку реализуемые в отношении России санкции идут снежным комом, логично предполагая, что может возникнуть кризис ликвидности на фоне ужесточения финансовых условий.
Резервный банк Австралии принял решение сохранить ставку на рекордно низком уровне 0,1%, что было широко ожидаемым решением. Глава РБА Филипп Лоу отметил, что, несмотря на рост инфляции слишком рано делать вывод о том, что она устойчиво превышает целевой диапазон 2–3% годовых. При этом глава регулятор подчеркнул, что ситуация на Украине является новым крупным источником неопределенности. Пока же темпы роста зарплат, по мнению Лоу, являются медленными и позволяют повременить с повышением ставок.
В перспективе года на фоне высоких цен на энергию и объективных ожиданий смены риторики в Австралии относительно инфляции, можно рассчитывать на потенциал укрепления австралийской валюты к доллару за счет благоприятного для австралийца сдвига ожиданий дифференциала ставок. При этом евро после снижения турбулентности должен продолжать слабеть к доллару. Участники рынка будут открывать короткие позиции в паре EURUSD по мере попыток курса вернуться в рамках коррекции выше 1,1350.
Рубль и другие валюты Emerging Markets
Только 4 из 24 валют развивающихся рынков подорожали к доллару по итогам понедельника, превалирующее большинство оставалось под давлением утром в понедельник. В лидерах снижения были валюты Восточной Европы. Китайский юань начинал неделю в лидерах роста сегмента ЕМ.
Лидеры роста с начала года: бразильский реал (8,2%), чилийское песо (6,7%), перуанский соль (+5,8%).
Лидеры снижения с начала года: российский рубль (-24%), аргентинское песо (-4,4%), турецкая лира (-4,1%).
Рубль стабилизировался на межбанковских торгах в Азии около 105 за доллар. Следует понимать, что основная ликвидность теперь сосредоточена именно в момент регулярной сессии в валютной секции МосБиржи, а индикативные котировки вне сессии могут демонстрировать крайне высокую изменчивость и не отражать реальных сделок. На открытии валютной секции МосБиржи USDRUB падал до 91,00.
Накануне Правительство РФ и Банк России приняли ряд весьма действенных мер, включая контроль за движением капитала. Мы не исключаем попыток рубля уйти ниже порогового значения 100 за доллар и видим основания для того, чтобы эти попытки в итоге оказались успешными. Однако волатильность в любой момент может вспыхнуть на новостях о дополнительных масштабных санкциях (вариантов осталось немного, но они есть), а также на новостях о ходе военной операции в Украине.
Банк России утром повысил ключевую ставку с 9,5% до 20%. ВТБ сообщил, что с 28 февраля повысит процентные ставки по сберегательным продуктам, в том числе по валютным депозитам. Ставки по рублевым вкладам и счетам достигнут 18% годовых, по депозитам в долларах — 5%, в евро — 4%. Сбербанк с 1 марта существенно повысит ставки по депозитам физлиц, запустит новые валютные вклады. Весьма вероятно, что другие крупные банки также примут аналогичные решения. Существенный рост ставок по депозитам является действенной мерой, чтобы успокоить население и вернуть ликвидность «из-под матрасов» обратно в банки.
Президент России Владимир Путин подписал указ о применении специальных экономических мер. Российским резидентам запрещено предоставлять займы в валюте иностранцам и зачислять валюту на счета в банках за пределами России. Резидентам также запрещаются переводы денег без открытия счета с использованием электронных средств платежа, предоставленных иностранными поставщиками платежных услуг.
Рубль также поддерживается обязательной продажей 80% валютной выручки экспортёров вместо замороженных резервов ЦБ РФ. По состоянию на 18 февраля международные резервы Банка России составляли эквивалент $643 млрд, но из-за санкций реально можно рассчитывать приблизительно на 40% резервов.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рубль утром в Азии индикативно торговался около 105 за доллар и укрепился до 91 на старте торгов в Москве.
Валюты стран G10
Доллар утром во вторник, 1 марта, укреплялся по отношению к большинству представителей Большой десятки, прибавлял в цене против европейских валют, а также против иены и франка, сохранял стабильность относительно канадского соседа и британского фунта, но незначительно слабел относительно австралийского доллара и норвежской кроны. Основной драйвер валютных курсов с начала года — это оценка рынком того, как в разных странах будет меняться дифференциал ставок на фоне начала цикла нормализации денежно-кредитной политики ФРС. Однако сейчас этот драйвер отошел временно на задний план из-за военной операции на Украине, поскольку реализуемые в отношении России санкции идут снежным комом, логично предполагая, что может возникнуть кризис ликвидности на фоне ужесточения финансовых условий.
Резервный банк Австралии принял решение сохранить ставку на рекордно низком уровне 0,1%, что было широко ожидаемым решением. Глава РБА Филипп Лоу отметил, что, несмотря на рост инфляции слишком рано делать вывод о том, что она устойчиво превышает целевой диапазон 2–3% годовых. При этом глава регулятор подчеркнул, что ситуация на Украине является новым крупным источником неопределенности. Пока же темпы роста зарплат, по мнению Лоу, являются медленными и позволяют повременить с повышением ставок.
В перспективе года на фоне высоких цен на энергию и объективных ожиданий смены риторики в Австралии относительно инфляции, можно рассчитывать на потенциал укрепления австралийской валюты к доллару за счет благоприятного для австралийца сдвига ожиданий дифференциала ставок. При этом евро после снижения турбулентности должен продолжать слабеть к доллару. Участники рынка будут открывать короткие позиции в паре EURUSD по мере попыток курса вернуться в рамках коррекции выше 1,1350.
Рубль и другие валюты Emerging Markets
Только 4 из 24 валют развивающихся рынков подорожали к доллару по итогам понедельника, превалирующее большинство оставалось под давлением утром в понедельник. В лидерах снижения были валюты Восточной Европы. Китайский юань начинал неделю в лидерах роста сегмента ЕМ.
Лидеры роста с начала года: бразильский реал (8,2%), чилийское песо (6,7%), перуанский соль (+5,8%).
Лидеры снижения с начала года: российский рубль (-24%), аргентинское песо (-4,4%), турецкая лира (-4,1%).
Рубль стабилизировался на межбанковских торгах в Азии около 105 за доллар. Следует понимать, что основная ликвидность теперь сосредоточена именно в момент регулярной сессии в валютной секции МосБиржи, а индикативные котировки вне сессии могут демонстрировать крайне высокую изменчивость и не отражать реальных сделок. На открытии валютной секции МосБиржи USDRUB падал до 91,00.
Накануне Правительство РФ и Банк России приняли ряд весьма действенных мер, включая контроль за движением капитала. Мы не исключаем попыток рубля уйти ниже порогового значения 100 за доллар и видим основания для того, чтобы эти попытки в итоге оказались успешными. Однако волатильность в любой момент может вспыхнуть на новостях о дополнительных масштабных санкциях (вариантов осталось немного, но они есть), а также на новостях о ходе военной операции в Украине.
Банк России утром повысил ключевую ставку с 9,5% до 20%. ВТБ сообщил, что с 28 февраля повысит процентные ставки по сберегательным продуктам, в том числе по валютным депозитам. Ставки по рублевым вкладам и счетам достигнут 18% годовых, по депозитам в долларах — 5%, в евро — 4%. Сбербанк с 1 марта существенно повысит ставки по депозитам физлиц, запустит новые валютные вклады. Весьма вероятно, что другие крупные банки также примут аналогичные решения. Существенный рост ставок по депозитам является действенной мерой, чтобы успокоить население и вернуть ликвидность «из-под матрасов» обратно в банки.
Президент России Владимир Путин подписал указ о применении специальных экономических мер. Российским резидентам запрещено предоставлять займы в валюте иностранцам и зачислять валюту на счета в банках за пределами России. Резидентам также запрещаются переводы денег без открытия счета с использованием электронных средств платежа, предоставленных иностранными поставщиками платежных услуг.
Рубль также поддерживается обязательной продажей 80% валютной выручки экспортёров вместо замороженных резервов ЦБ РФ. По состоянию на 18 февраля международные резервы Банка России составляли эквивалент $643 млрд, но из-за санкций реально можно рассчитывать приблизительно на 40% резервов.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter