После закрытия торговой сессии в четверг, 24 февраля, американский оператор криптовалютной биржи Coinbase представил финансовые результаты за 4 квартал 2021 года:
выручка составила $2,5 млрд (+327% г/г), превысив прогноз на $510 млн;
Q4 GAAP EPS составил $3,32, превысив прогноз на $1,43.
Комментарий «Открытие Research»
Иван Авсейко, ведущий аналитик «Открытие инвестиции», международный рынок акций
«Сильные результаты за 4 кв. были показаны на фоне растущих операционных расходов, которые компания продолжит наращивать в 2022 году. Финансовые результаты в виде комиссионных доходов Coinbase сильно коррелируют с ценами на криптовалюту, а относительно низкие цены на биткоин с начала 2022 года указывают на более слабую выручку в 1 кв 2022 г. Учитывая значительную волатильность рынка криптовалют, рост бизнеса Coinbase нестабилен, и нет оснований полагать, что высокие объемы, наблюдавшиеся в четвертом квартале, сохранятся.
На 2022 год Coinbase прогнозирует средние количество розничных клиентов на уровне 5,0–15,0 млн по сравнению с 8,4 млн в 2021 году, а средний чистый доход от транзакций на одного клиента ожидается на уровнях ниже 2021 года. Компания также ожидает, что транзакционные расходы в 2022 году составят 20% дохода по сравнению с 17% в 2021 году. Рынок, вероятно, ожидал большего прогнозного роста, однако реакция инвесторов в акциях в целом умеренно-негативная».
Динамика акций
C начала года акции Coinbase снизились на 24,41%, а индекс S&P 500 — на 8,23%. За 12 месяцев бумаги компании подешевели на 23,69%, как и с момента IPO в апреле 2021 года.
Консенсус-оценка рынка
По акциям Coinbase 20 рекомендаций «покупать», 2 — «продавать», 5 — «держать», свидетельствуют данные в терминале Bloomberg. 12-месячный консенсус-таргет составляет $304,90, что на 59,8% выше текущей цены ($190,77).
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
выручка составила $2,5 млрд (+327% г/г), превысив прогноз на $510 млн;
Q4 GAAP EPS составил $3,32, превысив прогноз на $1,43.
Комментарий «Открытие Research»
Иван Авсейко, ведущий аналитик «Открытие инвестиции», международный рынок акций
«Сильные результаты за 4 кв. были показаны на фоне растущих операционных расходов, которые компания продолжит наращивать в 2022 году. Финансовые результаты в виде комиссионных доходов Coinbase сильно коррелируют с ценами на криптовалюту, а относительно низкие цены на биткоин с начала 2022 года указывают на более слабую выручку в 1 кв 2022 г. Учитывая значительную волатильность рынка криптовалют, рост бизнеса Coinbase нестабилен, и нет оснований полагать, что высокие объемы, наблюдавшиеся в четвертом квартале, сохранятся.
На 2022 год Coinbase прогнозирует средние количество розничных клиентов на уровне 5,0–15,0 млн по сравнению с 8,4 млн в 2021 году, а средний чистый доход от транзакций на одного клиента ожидается на уровнях ниже 2021 года. Компания также ожидает, что транзакционные расходы в 2022 году составят 20% дохода по сравнению с 17% в 2021 году. Рынок, вероятно, ожидал большего прогнозного роста, однако реакция инвесторов в акциях в целом умеренно-негативная».
Динамика акций
C начала года акции Coinbase снизились на 24,41%, а индекс S&P 500 — на 8,23%. За 12 месяцев бумаги компании подешевели на 23,69%, как и с момента IPO в апреле 2021 года.
Консенсус-оценка рынка
По акциям Coinbase 20 рекомендаций «покупать», 2 — «продавать», 5 — «держать», свидетельствуют данные в терминале Bloomberg. 12-месячный консенсус-таргет составляет $304,90, что на 59,8% выше текущей цены ($190,77).
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу