1 марта 2022 БКС Экспресс
Подешевевшие технологические гиганты
Американский рынок просел в I квартале на фоне ускорения инфляции, перспектив подъема ставок, которые провоцируют ротацию из акций роста в более стабильные истории. Несмотря на то, что во многом они представляют технологический сектор, подешевевшие лидеры последнего вновь привлекают инвесторов.
Microsoft
Компания стоит почти на 15% дешевле, чем на январском пике. Консенсус-прогноз находится 23% выше текущих уровней. Производитель Windows платит дивиденды, хотя и скромные. По итогам IV квартала cовокупная выручка и прибыль, а также показатели всех подразделений, включая облачное, были лучше консенсус-прогнозов. Собственные ожидания компании на текущий квартал также превзошли оценки аналитиков инвестдомов.
NVIDIA
Котировки NVID почти на 30% ниже ноябрьского пика. Чипмейкер отчитался о рекордных результатах в последние три месяца 2021 г. В текущем квартале NVIDIA прогнозирует выручку в размере $8,1 млрд, плюс-минус 2%, с валовой прибылью в 65,2%, а скорректированный показатель — 67%. Уолл-стрит ожидала выручку на уровне $7,3, а скорректированный EPS на уровне $1,19. Драйверами роста остается высокий спрос на продукцию NVIDIA и все большее погружение в сегмент дата-центров и развитие метавселенной.
Золотая страховка
Военная операции России в Украине усилила спрос на защитные активы. В моменте золото дорожало до $1970, а сейчас находится на отметке $1920, оставаясь в районе годовых максимумов.
Кроме того, инфляция в США в январе достигла максимумов за 40 лет, поднявшись к 7,5%. Центробанки обещают ускорить борьбу с ней, но пока ставки остаются на низких уровнях. На этом фоне золото может рассматриваться инвесторами как составляющая защитной части портфеля.
Поучаствовать в его росте можно через акции золотодобытчиков. Ярким представителем индустрии является Barrick Gold Corporation (GOLD) — компания, которая занимается добычей и продажей золота, разведкой и разработкой месторождений, а также производит медь. Бизнес компании имеет широкую географию и представлен в США, Доминиканской Республике, Танзании, Мали, Замбии, Кот-д`Ивуаре, Канаде, Аргентине, Перу, Папуа Новой-Гвинее.
Придерживаемся нейтрального сектора
На фоне роста инфляции и перспектив подъема ставок обращаем внимание на бумаги, нейтральные к негативным последствиям роста потребительских цен. Подобное свойство имеет сектор здравоохранения.
Merck
Фармацевтическая Merck отчиталась в начале февраля, заявив, что ожидает роста продаж в 2022 г. на 18%, в основном за счет новой таблетки от COVID-19, молнупиравира. Merck сообщила о росте продаж в IV квартале, превысив ожидания аналитиков, что было обусловлено продажами молнупиравира, блокбастера против рака Keytruda и вакцины против вируса папилломы человека Gardasil.
Merck проводит байбэки. Дивидендная доходность бумаг достаточно солидная — 3,6% годовых.
Cigna
Акции страховщика Cigna сохраняют привлекательность как представитель сектора, нейтрального к инфляции. Бумага держится лучше рынка с начала года.
Страховщик работает более чем в 30 странах и юрисдикциях.
Среди медицинских страховщиков Cigna имеет привлекательные мультипликаторы по Р/Е. Отраслевые аналитики рекомендуют покупать акции компании. Консенсус-прогноз находится на уровне $260.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Американский рынок просел в I квартале на фоне ускорения инфляции, перспектив подъема ставок, которые провоцируют ротацию из акций роста в более стабильные истории. Несмотря на то, что во многом они представляют технологический сектор, подешевевшие лидеры последнего вновь привлекают инвесторов.
Microsoft
Компания стоит почти на 15% дешевле, чем на январском пике. Консенсус-прогноз находится 23% выше текущих уровней. Производитель Windows платит дивиденды, хотя и скромные. По итогам IV квартала cовокупная выручка и прибыль, а также показатели всех подразделений, включая облачное, были лучше консенсус-прогнозов. Собственные ожидания компании на текущий квартал также превзошли оценки аналитиков инвестдомов.
NVIDIA
Котировки NVID почти на 30% ниже ноябрьского пика. Чипмейкер отчитался о рекордных результатах в последние три месяца 2021 г. В текущем квартале NVIDIA прогнозирует выручку в размере $8,1 млрд, плюс-минус 2%, с валовой прибылью в 65,2%, а скорректированный показатель — 67%. Уолл-стрит ожидала выручку на уровне $7,3, а скорректированный EPS на уровне $1,19. Драйверами роста остается высокий спрос на продукцию NVIDIA и все большее погружение в сегмент дата-центров и развитие метавселенной.
Золотая страховка
Военная операции России в Украине усилила спрос на защитные активы. В моменте золото дорожало до $1970, а сейчас находится на отметке $1920, оставаясь в районе годовых максимумов.
Кроме того, инфляция в США в январе достигла максимумов за 40 лет, поднявшись к 7,5%. Центробанки обещают ускорить борьбу с ней, но пока ставки остаются на низких уровнях. На этом фоне золото может рассматриваться инвесторами как составляющая защитной части портфеля.
Поучаствовать в его росте можно через акции золотодобытчиков. Ярким представителем индустрии является Barrick Gold Corporation (GOLD) — компания, которая занимается добычей и продажей золота, разведкой и разработкой месторождений, а также производит медь. Бизнес компании имеет широкую географию и представлен в США, Доминиканской Республике, Танзании, Мали, Замбии, Кот-д`Ивуаре, Канаде, Аргентине, Перу, Папуа Новой-Гвинее.
Придерживаемся нейтрального сектора
На фоне роста инфляции и перспектив подъема ставок обращаем внимание на бумаги, нейтральные к негативным последствиям роста потребительских цен. Подобное свойство имеет сектор здравоохранения.
Merck
Фармацевтическая Merck отчиталась в начале февраля, заявив, что ожидает роста продаж в 2022 г. на 18%, в основном за счет новой таблетки от COVID-19, молнупиравира. Merck сообщила о росте продаж в IV квартале, превысив ожидания аналитиков, что было обусловлено продажами молнупиравира, блокбастера против рака Keytruda и вакцины против вируса папилломы человека Gardasil.
Merck проводит байбэки. Дивидендная доходность бумаг достаточно солидная — 3,6% годовых.
Cigna
Акции страховщика Cigna сохраняют привлекательность как представитель сектора, нейтрального к инфляции. Бумага держится лучше рынка с начала года.
Страховщик работает более чем в 30 странах и юрисдикциях.
Среди медицинских страховщиков Cigna имеет привлекательные мультипликаторы по Р/Е. Отраслевые аналитики рекомендуют покупать акции компании. Консенсус-прогноз находится на уровне $260.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter