2 марта 2022 БКС Экспресс | Полиметалл
Полиметалл опубликовал финансовые результаты по МСФО за II полугодие и весь 2021 г.
Результаты за весь год
- Выручка: $2890 млн (+1% г/г)
- Скорректированная EBITDA: $1464 млн (-12% г/г)
- Чистая прибыль: $904 млн (-15,2% г/г)
- Чистый долг: $1647млн (+21,9% г/г)
- Чистый долг/EBITDA: 1,13х (0,8х годом ранее)
- FCF: $418 млн ($610 млн годом ранее)
Главный исполнительный директор Полиметалла Виталий Несис отметил:
• Полиметалл продемонстрировал в 2021 г. высокий уровень прибыли в условиях сложной макроэкономической и эпидемиологической обстановки.
• Результаты подкреплены сильными производственными показателями, успешным запуском и выводом Нежданинского на проектную мощность, прогрессом в реализации проекта АГМК-2, а также решением инвестировать в Ведугу.
• Работа Полиметалла в 2022 г. будет сопряжена с влиянием различных факторов неопределенности, однако мы сделаем все возможное для ведения дальнейшей операционной детальности в прежнем ключе
Подробнее
Выручка за 2021 г. выросла на 1% и составила $2 890 млн ($ 2 865 млн в 2020 г.). Средние цены реализации золота и серебра отвечали динамике рынка: цена реализации золота практически не изменилась по сравнению с прошлым годом, а цена реализации серебра выросла на 19%. Годовое производство увеличилось на 2% по сравнению с прошлым годом и составило 1 677 тыс. унций золотого эквивалента. Объем продаж золота сохранился на уровне 1 386 тыс. унций год к году. Объем продаж серебра снизился на 9% до 17,5 млн унций, что на 2,9 млн унций меньше объема производства. Отставание продаж от производства обусловлено высоким объемом выпуска на Дукате в декабре и будет устранено в I полугодии 2022 г.
Денежные затраты составили US$ 730 на унцию золотого эквивалента, увеличившись на 15% по сравнению с прошлым годом, что соответствует прогнозу Компании в $700-750 на унцию золотого эквивалента. Повышение денежных затрат в основном обусловлено значительной инфляцией в горнодобывающей отрасли, превышающей индекс потребительских цен, и плановым снижением содержаний в перерабатываемой руде на Кызыле, Светлом и Майском.
Совокупные денежные затраты увеличились на 18% г/г и составили $1 030 на унцию золотого эквивалента, превысив на 6% верхнее значение прогноза в $ 925-975 на унцию золотого эквивалента за счет влияния инфляции на рост капитальных затрат.
Скорректированная EBITDA снизилась на 12% по сравнению с 2020 г., достигнув $1 464 млн за счет динамики затрат на фоне стабильного уровня продаж и выручки. Рентабельность по скорректированной EBITDA снизилась на 7 п.п. до 51% (58% в 2020 г.).
Чистая прибыль составила $904 млн ($1 066 млн в 2020 г.), на фоне снижения операционной прибыли вследствие роста затрат. Скорректированная чистая прибыль снизилась на 13% г/г, до $913 млн.
Капитальные затраты составили $759 млн, увеличившись на 36% по сравнению с $558 млн в 2020 г., и превысили верхний порог прогноза ($675-725) на 5%. Увеличение капитальных затрат обусловлено неблагоприятным влиянием макроэкономических факторов, существенным ростом цен на сырьевые товары и индексацией стоимости рабочей силы.
Чистый долг в течение года вырос до $1 647 млн ($1 351 млн по состоянию на 31 декабря 2020 г.), а соотношение к скорректированной EBITDA составило 1,13x (0,81x в 2020 г.). Рост долга в основном связан с выплатой дивидендов и увеличением капитальных затрат.
Свободный денежный поток достиг $418 млн ($610 млн в 2020 г.) за счет стабильного притока чистых денежных средств от операционной деятельности в размере $1 195 млн. Изменения в оборотном капитале не оказали заметного влияния на уровень свободных денежных средств, несмотря на увеличение объемов производства и расширение масштабов деятельности Компании.
Согласно дивидендной политике Совет директоров предложил выплатить итоговый дивиденд в размере $0,52 на акцию, что составляет 50% от скорректированной чистой прибыли за II полугодие 2021 г., на фоне устойчивого финансового положения и отличных результатов деятельности компании.
Прогноз на 2022
• Конфликт на Украине и связанные с ним экономические и политические события с высокой вероятностью потребуют от руководства компании серьезных усилий для поддержания ее успешной деятельности. Работа Полиметалла в 2022 г. будет сопряжена с влиянием различных факторов неопределенности, однако мы сделаем все возможное для ведения дальнейшей операционной детальности в прежнем ключе, оставаясь гибкими в меняющихся обстоятельствах.
• Компания подтверждает текущий производственный план в объеме 1,7 млн унций золотого эквивалента на 2022 г.. Производство традиционно будет выше во II полугодии 2022 года за счет фактора сезонности.
• Компания не ожидает значительных изменений в операционной деятельности и реализации капитальных проектов на фоне недавних событий, однако ввиду существенных трансформаций на макроуровне временно не публикует ожидания в отношении денежных и капитальных затрат на 2022 г. Обновленная информация будет публиковаться по мере развития текущей ситуации.
• В 2022 г. компания планирует установить долгосрочные цели по снижению выбросов парниковых газов на период до 2050 г.
Полиметалл определился с финальными дивидендами за 2021
Что произошло
$0,52 на одну обыкновенную акцию предложил выплатить совет директоров Полиметалла в качестве итогового дивиденда за 2021 г.
«Согласно дивидендной политике совет директоров предложил выплатить итоговый дивиденд в размере $0,52 на акцию (около $246 млн), что составляет 50% от скорректированной чистой прибыли за II полугодие 2021 г, на фоне устойчивого финансового положения и отличных результатов деятельности компании», — отмечается в сообщении Полиметалла.
Таким образом, общая сумма объявленных дивидендов за 2021 финансовый год составила $459 млн ($608 млн в 2020 г.) или $0,97 на акцию по сравнению с $1,29 на акцию в 2020 г.
Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 6 мая 2022 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 4 мая.
Выплата итоговых дивидендов должна быть одобрена акционерами компании на Общем годовом собрании 25 апреля 2022 г.
«В случае одобрения дивиденды будут выплачены 27 мая 2022 г. в долларах США, при этом акционерам предоставляется возможность получения дивидендов в фунтах стерлингов и евро, — сообщила компания. — Выбор валюты необходимо сделать не позднее 10 мая 2022 года. Платежи в фунтах стерлингов и евро будут осуществляться по обменным курсам USD/GBP и USD/EUR, установленным компанией на 13 мая 2022 г, которые будут объявлены дополнительно».
Что это значит
Сегодня, как и 28 февраля и 1 марта, торги на рынке акций МосБиржи были отменены. По котировкам бумаг Полиметалла на окончание торгов в пятницу (837 руб. за акцию) и текущего курса доллара (99,7 руб. за доллар) дивидендная доходность составляет около 6,2%.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Результаты за весь год
- Выручка: $2890 млн (+1% г/г)
- Скорректированная EBITDA: $1464 млн (-12% г/г)
- Чистая прибыль: $904 млн (-15,2% г/г)
- Чистый долг: $1647млн (+21,9% г/г)
- Чистый долг/EBITDA: 1,13х (0,8х годом ранее)
- FCF: $418 млн ($610 млн годом ранее)
Главный исполнительный директор Полиметалла Виталий Несис отметил:
• Полиметалл продемонстрировал в 2021 г. высокий уровень прибыли в условиях сложной макроэкономической и эпидемиологической обстановки.
• Результаты подкреплены сильными производственными показателями, успешным запуском и выводом Нежданинского на проектную мощность, прогрессом в реализации проекта АГМК-2, а также решением инвестировать в Ведугу.
• Работа Полиметалла в 2022 г. будет сопряжена с влиянием различных факторов неопределенности, однако мы сделаем все возможное для ведения дальнейшей операционной детальности в прежнем ключе
Подробнее
Выручка за 2021 г. выросла на 1% и составила $2 890 млн ($ 2 865 млн в 2020 г.). Средние цены реализации золота и серебра отвечали динамике рынка: цена реализации золота практически не изменилась по сравнению с прошлым годом, а цена реализации серебра выросла на 19%. Годовое производство увеличилось на 2% по сравнению с прошлым годом и составило 1 677 тыс. унций золотого эквивалента. Объем продаж золота сохранился на уровне 1 386 тыс. унций год к году. Объем продаж серебра снизился на 9% до 17,5 млн унций, что на 2,9 млн унций меньше объема производства. Отставание продаж от производства обусловлено высоким объемом выпуска на Дукате в декабре и будет устранено в I полугодии 2022 г.
Денежные затраты составили US$ 730 на унцию золотого эквивалента, увеличившись на 15% по сравнению с прошлым годом, что соответствует прогнозу Компании в $700-750 на унцию золотого эквивалента. Повышение денежных затрат в основном обусловлено значительной инфляцией в горнодобывающей отрасли, превышающей индекс потребительских цен, и плановым снижением содержаний в перерабатываемой руде на Кызыле, Светлом и Майском.
Совокупные денежные затраты увеличились на 18% г/г и составили $1 030 на унцию золотого эквивалента, превысив на 6% верхнее значение прогноза в $ 925-975 на унцию золотого эквивалента за счет влияния инфляции на рост капитальных затрат.
Скорректированная EBITDA снизилась на 12% по сравнению с 2020 г., достигнув $1 464 млн за счет динамики затрат на фоне стабильного уровня продаж и выручки. Рентабельность по скорректированной EBITDA снизилась на 7 п.п. до 51% (58% в 2020 г.).
Чистая прибыль составила $904 млн ($1 066 млн в 2020 г.), на фоне снижения операционной прибыли вследствие роста затрат. Скорректированная чистая прибыль снизилась на 13% г/г, до $913 млн.
Капитальные затраты составили $759 млн, увеличившись на 36% по сравнению с $558 млн в 2020 г., и превысили верхний порог прогноза ($675-725) на 5%. Увеличение капитальных затрат обусловлено неблагоприятным влиянием макроэкономических факторов, существенным ростом цен на сырьевые товары и индексацией стоимости рабочей силы.
Чистый долг в течение года вырос до $1 647 млн ($1 351 млн по состоянию на 31 декабря 2020 г.), а соотношение к скорректированной EBITDA составило 1,13x (0,81x в 2020 г.). Рост долга в основном связан с выплатой дивидендов и увеличением капитальных затрат.
Свободный денежный поток достиг $418 млн ($610 млн в 2020 г.) за счет стабильного притока чистых денежных средств от операционной деятельности в размере $1 195 млн. Изменения в оборотном капитале не оказали заметного влияния на уровень свободных денежных средств, несмотря на увеличение объемов производства и расширение масштабов деятельности Компании.
Согласно дивидендной политике Совет директоров предложил выплатить итоговый дивиденд в размере $0,52 на акцию, что составляет 50% от скорректированной чистой прибыли за II полугодие 2021 г., на фоне устойчивого финансового положения и отличных результатов деятельности компании.
Прогноз на 2022
• Конфликт на Украине и связанные с ним экономические и политические события с высокой вероятностью потребуют от руководства компании серьезных усилий для поддержания ее успешной деятельности. Работа Полиметалла в 2022 г. будет сопряжена с влиянием различных факторов неопределенности, однако мы сделаем все возможное для ведения дальнейшей операционной детальности в прежнем ключе, оставаясь гибкими в меняющихся обстоятельствах.
• Компания подтверждает текущий производственный план в объеме 1,7 млн унций золотого эквивалента на 2022 г.. Производство традиционно будет выше во II полугодии 2022 года за счет фактора сезонности.
• Компания не ожидает значительных изменений в операционной деятельности и реализации капитальных проектов на фоне недавних событий, однако ввиду существенных трансформаций на макроуровне временно не публикует ожидания в отношении денежных и капитальных затрат на 2022 г. Обновленная информация будет публиковаться по мере развития текущей ситуации.
• В 2022 г. компания планирует установить долгосрочные цели по снижению выбросов парниковых газов на период до 2050 г.
Полиметалл определился с финальными дивидендами за 2021
Что произошло
$0,52 на одну обыкновенную акцию предложил выплатить совет директоров Полиметалла в качестве итогового дивиденда за 2021 г.
«Согласно дивидендной политике совет директоров предложил выплатить итоговый дивиденд в размере $0,52 на акцию (около $246 млн), что составляет 50% от скорректированной чистой прибыли за II полугодие 2021 г, на фоне устойчивого финансового положения и отличных результатов деятельности компании», — отмечается в сообщении Полиметалла.
Таким образом, общая сумма объявленных дивидендов за 2021 финансовый год составила $459 млн ($608 млн в 2020 г.) или $0,97 на акцию по сравнению с $1,29 на акцию в 2020 г.
Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 6 мая 2022 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 4 мая.
Выплата итоговых дивидендов должна быть одобрена акционерами компании на Общем годовом собрании 25 апреля 2022 г.
«В случае одобрения дивиденды будут выплачены 27 мая 2022 г. в долларах США, при этом акционерам предоставляется возможность получения дивидендов в фунтах стерлингов и евро, — сообщила компания. — Выбор валюты необходимо сделать не позднее 10 мая 2022 года. Платежи в фунтах стерлингов и евро будут осуществляться по обменным курсам USD/GBP и USD/EUR, установленным компанией на 13 мая 2022 г, которые будут объявлены дополнительно».
Что это значит
Сегодня, как и 28 февраля и 1 марта, торги на рынке акций МосБиржи были отменены. По котировкам бумаг Полиметалла на окончание торгов в пятницу (837 руб. за акцию) и текущего курса доллара (99,7 руб. за доллар) дивидендная доходность составляет около 6,2%.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter