Сырьевые валюты G10 росли утром в среду на фоне роста цен нефть Brent до нового максимума с 2014 года.
Реализованные меры по контролю за движением капитала будут поддерживать рубль при условии отсутствия увеличения масштаба санкций.
Валюты стран G10
Иена стала самой сильной валютой Большой десятки по итогам вторника. Доллар незначительно ослаб против иены и укрепился против всех остальных представителей G10.
Шведская крона стала самой слабой среди основных валют, упала на 1,6% во вторник и на 6,2% с начала года (лидер снижения G10 в 2022 г.). Курс во вторник достигал отметки 9,6751 крон за доллар — максимум с июня 2020 года. Шведская валюта остается под давлением со стороны комбинации факторов: украинского кризиса, роста цен на нефть и терпимости Riksbank к высокой инфляции, поскольку ценовой всплеск обусловлен экзогенными факторами (ЦБ мало может повлиять на инфляцию повышением ставки).
Евро обновил 21-месячный минимум к доллару на уровне 1,1094. Высокие цены на сырье и металлы, масштабные санкции и полнейшая неопределенность оказывает давление на единую валюту. Евро к франку подешевел до минимума с января 2015 года. Европейская валюта выглядит способной продолжать снижение. Наша среднесрочная цель остается прежней — 1,1000.
Утром в среду в Большой десятке в лидерах роста были просырьевые валюты: австралийский, новозеландский доллары, норвежская крона и канадский доллар.
Цены на нефть Brent в Азии превысили 110/барр. и достигли нового максимума с лета 2014 года. ОПЕК в среду примет решение по объему поставок на апрель. Рынок ожидает, что несмотря на ралли черного золота Картель не отступит от ранее намеченного плана, согласно которому решит повысить добычу на 400 тыс. б/с. Президент США в обращении к Конгрессу заявил, что страна присоединится к соглашению, в котором участвуют 30 стран. Соглашение подразумевает поставки на мировой рынок предложения из резервов 60 млн барр. нефти. В январе 2022 года общий объем добычи нефти в России составил 11,3 млн баррелей в сутки, а экспорт нефти и конденсата в декабре 2021 г. составлял 5 млн баррелей в сутки. Поэтому высвобождение из резервов 60 млн баррелей эквивалентно, по сути, полной замене России на мировом рынке предложения всего на несколько дней. Оперативно заместить безболезненно объемы российских поставок на мировом рынке не представляется возможным.
Рубль и другие валюты Emerging Markets
Только 6 из 24 валют развивающихся рынков подорожали к доллару по итогам вторника.
Лидеры роста с начала года: бразильский реал (8,2%), перуанский соль (+5,6%), чилийское песо (5,5%).
Лидеры снижения с начала года: российский рубль (-23%), польский злотый (-5,5%), аргентинское песо (-4,4%).
Суть торговли валют развивающихся рынков весьма тривиальна: чем дальше географически от украинского конфликта находятся страны, тем больше возможностей для роста у их валют. Соответственно, позитивную динамику демонстрировало колумбийское песо на фоне роста цен на нефть, а также группа азиатских валют: тайский бат, индонезийская рупия, малайзийский ринггит, филиппинское песо. Взаимный негативный эффект санкций этих стран если и коснется, то косвенно.
И наоборот, валюты Восточной Европы по-прежнему под давлением. В лидерах снижения был польский злотый и венгерский форинт (помимо рубля). Однако представители центральных банков этих государств выступили с вербальными интервенциями в поддержку своих валют, намекая на возможность проведения валютных интервенций и повышение ставок, чтобы стабилизировать ситуацию.
В последние дни образовалось два рынка рубля: внутренний и внешний. Новые меры стабилизации ситуации не позволяют иностранцам переводить валюту за границу. Также было принято решение временно приостановить продажу российских ценных бумаг иностранцами. Основная ликвидность теперь сосредоточена именно в момент проведения регулярной сессии в валютной секции МосБиржи, а индикативные котировки вне сессии (межбанковский рынок) могут демонстрировать крайне высокую изменчивость и не отражать реальных сделок.
Во вторник торги в валютной секции Мосбиржи проводились с 10 утра до 19:00 мск. Курс USDRUB в первой половине сессии падал до 90,00, но к вечеру закрылся чуть выше 100 рублей за доллар. В то же время внешний курс торговался в диапазоне 97,30 — 111,80. Однако после завершения валютных торгов на Мосбирже мы могли видеть на межбанке котировки в районе 117,75.
На азиатских торгах в среду, 2 марта, USDRUB на межбанковском внешнем рынке стабилизировался около 109,63.
Поздно вечером во вторник, 1 марта, стало известно, что Президент РФ Владимир Путин запретил вывоз наличной валюты из России на сумму свыше $10 тысяч и ввел новые ограничения в отношении нерезидентов из «недружественных» стран. Документ ограничивает выдачу кредитов в рублях, сделки с ценными бумагами и недвижимостью. Теперь нерезиденты из «недружественных» для России государств должны будут получать разрешение на такие сделки в правительственной комиссии РФ по контролю за иностранными инвестициями. Операции с ценными бумагами могут проводиться на бирже на основании разрешений, выдаваемых ЦБ по согласованию с Минфином. Новый порядок не распространяется на операции, стороной которых является Центральный банк РФ и государственные органы, говорится в указе. Кредитные организации смогут осуществлять переводы денежных средств в иностранной валюте на корреспондентские счета в банках-нерезидентах с учетом ограничений, предусмотренных указом.
Банк России направил предписание, которым временно запретил брокерам исполнять поручения иностранных клиентов на продажу ценных бумаг. Мера направлена на предотвращение «массовой продажи российских ценных бумаг, вывода средств с российского финансового рынка и для поддержания финансовой стабильности». Эмитенты вправе принимать решение о выплате дивидендов, осуществлении иных выплат по ценным бумагам и перечислять их в учетную систему», — написала пресс-служба ЦБР по электронной почте в ответ на запрос. «Однако сами выплаты депозитариями и регистраторами в адрес иностранных клиентов производиться не будут. Это касается и ОФЗ.
Реализованные меры по контролю за движением капитала будут эффективно сдерживать слабость рубля в краткосрочной перспективе. По-прежнему считаем, что курс рубля может стабилизироваться в диапазоне 90 — 100 рублей за доллар, если говорить о курсе, который формируется на внутреннем рынке. Однако вышеуказанные предположения верны лишь в том случае, если мы не увидим сигналов того, что западные страны не начнут развивать тему SWIFT-санкций на всю банковскую систему РФ, а также мы не услышим усиления призывов к введению сырьевого эмбарго.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Реализованные меры по контролю за движением капитала будут поддерживать рубль при условии отсутствия увеличения масштаба санкций.
Валюты стран G10
Иена стала самой сильной валютой Большой десятки по итогам вторника. Доллар незначительно ослаб против иены и укрепился против всех остальных представителей G10.
Шведская крона стала самой слабой среди основных валют, упала на 1,6% во вторник и на 6,2% с начала года (лидер снижения G10 в 2022 г.). Курс во вторник достигал отметки 9,6751 крон за доллар — максимум с июня 2020 года. Шведская валюта остается под давлением со стороны комбинации факторов: украинского кризиса, роста цен на нефть и терпимости Riksbank к высокой инфляции, поскольку ценовой всплеск обусловлен экзогенными факторами (ЦБ мало может повлиять на инфляцию повышением ставки).
Евро обновил 21-месячный минимум к доллару на уровне 1,1094. Высокие цены на сырье и металлы, масштабные санкции и полнейшая неопределенность оказывает давление на единую валюту. Евро к франку подешевел до минимума с января 2015 года. Европейская валюта выглядит способной продолжать снижение. Наша среднесрочная цель остается прежней — 1,1000.
Утром в среду в Большой десятке в лидерах роста были просырьевые валюты: австралийский, новозеландский доллары, норвежская крона и канадский доллар.
Цены на нефть Brent в Азии превысили 110/барр. и достигли нового максимума с лета 2014 года. ОПЕК в среду примет решение по объему поставок на апрель. Рынок ожидает, что несмотря на ралли черного золота Картель не отступит от ранее намеченного плана, согласно которому решит повысить добычу на 400 тыс. б/с. Президент США в обращении к Конгрессу заявил, что страна присоединится к соглашению, в котором участвуют 30 стран. Соглашение подразумевает поставки на мировой рынок предложения из резервов 60 млн барр. нефти. В январе 2022 года общий объем добычи нефти в России составил 11,3 млн баррелей в сутки, а экспорт нефти и конденсата в декабре 2021 г. составлял 5 млн баррелей в сутки. Поэтому высвобождение из резервов 60 млн баррелей эквивалентно, по сути, полной замене России на мировом рынке предложения всего на несколько дней. Оперативно заместить безболезненно объемы российских поставок на мировом рынке не представляется возможным.
Рубль и другие валюты Emerging Markets
Только 6 из 24 валют развивающихся рынков подорожали к доллару по итогам вторника.
Лидеры роста с начала года: бразильский реал (8,2%), перуанский соль (+5,6%), чилийское песо (5,5%).
Лидеры снижения с начала года: российский рубль (-23%), польский злотый (-5,5%), аргентинское песо (-4,4%).
Суть торговли валют развивающихся рынков весьма тривиальна: чем дальше географически от украинского конфликта находятся страны, тем больше возможностей для роста у их валют. Соответственно, позитивную динамику демонстрировало колумбийское песо на фоне роста цен на нефть, а также группа азиатских валют: тайский бат, индонезийская рупия, малайзийский ринггит, филиппинское песо. Взаимный негативный эффект санкций этих стран если и коснется, то косвенно.
И наоборот, валюты Восточной Европы по-прежнему под давлением. В лидерах снижения был польский злотый и венгерский форинт (помимо рубля). Однако представители центральных банков этих государств выступили с вербальными интервенциями в поддержку своих валют, намекая на возможность проведения валютных интервенций и повышение ставок, чтобы стабилизировать ситуацию.
В последние дни образовалось два рынка рубля: внутренний и внешний. Новые меры стабилизации ситуации не позволяют иностранцам переводить валюту за границу. Также было принято решение временно приостановить продажу российских ценных бумаг иностранцами. Основная ликвидность теперь сосредоточена именно в момент проведения регулярной сессии в валютной секции МосБиржи, а индикативные котировки вне сессии (межбанковский рынок) могут демонстрировать крайне высокую изменчивость и не отражать реальных сделок.
Во вторник торги в валютной секции Мосбиржи проводились с 10 утра до 19:00 мск. Курс USDRUB в первой половине сессии падал до 90,00, но к вечеру закрылся чуть выше 100 рублей за доллар. В то же время внешний курс торговался в диапазоне 97,30 — 111,80. Однако после завершения валютных торгов на Мосбирже мы могли видеть на межбанке котировки в районе 117,75.
На азиатских торгах в среду, 2 марта, USDRUB на межбанковском внешнем рынке стабилизировался около 109,63.
Поздно вечером во вторник, 1 марта, стало известно, что Президент РФ Владимир Путин запретил вывоз наличной валюты из России на сумму свыше $10 тысяч и ввел новые ограничения в отношении нерезидентов из «недружественных» стран. Документ ограничивает выдачу кредитов в рублях, сделки с ценными бумагами и недвижимостью. Теперь нерезиденты из «недружественных» для России государств должны будут получать разрешение на такие сделки в правительственной комиссии РФ по контролю за иностранными инвестициями. Операции с ценными бумагами могут проводиться на бирже на основании разрешений, выдаваемых ЦБ по согласованию с Минфином. Новый порядок не распространяется на операции, стороной которых является Центральный банк РФ и государственные органы, говорится в указе. Кредитные организации смогут осуществлять переводы денежных средств в иностранной валюте на корреспондентские счета в банках-нерезидентах с учетом ограничений, предусмотренных указом.
Банк России направил предписание, которым временно запретил брокерам исполнять поручения иностранных клиентов на продажу ценных бумаг. Мера направлена на предотвращение «массовой продажи российских ценных бумаг, вывода средств с российского финансового рынка и для поддержания финансовой стабильности». Эмитенты вправе принимать решение о выплате дивидендов, осуществлении иных выплат по ценным бумагам и перечислять их в учетную систему», — написала пресс-служба ЦБР по электронной почте в ответ на запрос. «Однако сами выплаты депозитариями и регистраторами в адрес иностранных клиентов производиться не будут. Это касается и ОФЗ.
Реализованные меры по контролю за движением капитала будут эффективно сдерживать слабость рубля в краткосрочной перспективе. По-прежнему считаем, что курс рубля может стабилизироваться в диапазоне 90 — 100 рублей за доллар, если говорить о курсе, который формируется на внутреннем рынке. Однако вышеуказанные предположения верны лишь в том случае, если мы не увидим сигналов того, что западные страны не начнут развивать тему SWIFT-санкций на всю банковскую систему РФ, а также мы не услышим усиления призывов к введению сырьевого эмбарго.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу