EBITDA «АЛРОСА» в IV кв. 2021 г. сократилась на 25% кв/кв до 26 млрд рублей, что оказалось ниже прогнозов
«АЛРОСА» опубликовала в среду, 2 марта, финансовые результаты (МСФО) за IV квартал и 12 месяцев 2021 года.
Показатель EBITDA в IV квартале 2021 г. составила 26 млрд рублей, что на 25% ниже уровня предыдущего квартала и на 19% меньше в годовом сопоставлении. Показатель оказался хуже прогноза «Интерфакса», так как консенсус подразумевал цифру на уровне 29,3 млрд рублей.
Рентабельность по EBITDA за квартал снизилась до 39% по сравнению с 45% кварталом ранее.
Выручка в IV квартале составила 71 млрд руб., сократившись на 8% кв/кв и на 28% г/г.
EBITDA за 2021 год повысилась на 59% до 139 млрд рублей, выручка выросла на 50% до 332 млрд рублей.
Свободный денежный поток (FCF) в IV квартале составил 17 млрд рублей (на 32% меньше кв/кв, на 74% меньше в годовом выражении).
FCF за II полугодие 2021 года составил 41 млрд рублей.
Соотношение Net debt/EBITDA на конец года составило 0,4х.
Комментарий «Открытие Research»
Алексей Павлов, главный аналитик по российскому рынку «Открытие Инвестиции»:
Сильные финансовые результаты «АЛРОСА» по 2021 году в целом были обусловлены увеличением продаж алмазов в каратах и повышения индекса цен. При этом было видно ранее из операционных данных, к концу года выручка от продаж была под некоторым давлением, и потому IV квартал оказался для компании худшим в прошлом году как на уровне EBITDA, так и на уровне чистой прибыли. Если «АЛРОСА» направит на финальный дивиденд 100% FCF за II полугодие (а это очень вероятный сценарий, учитывая низкий леверидж), то итоговая выплата составит 5,6 руб. на акцию после 8,79 руб. на акцию по итогам I полугодия.
Компания прогнозирует свое производство в 2022 году на уровне 34,3 млн карат, оценивает инвестиции в 33 млрд рублей.
В прошлом году производство компании выросло на 8% до 32,4 миллиона карат — на уровне прогноза компании.
«АЛРОСА» является крупнейшим мировым производителем алмазов с долей рынка 28%. Долгосрочными клиентами также являются американские ювелирные ритейлеры Tiffany и Signet.
Ранее «АЛРОСА» подпала под новые санкции США на привлечение долгового и акционерного финансирования от американских инвесторов. Запрет распространяется на долговые обязательства со сроком обращения более 14 дней. Компания заявляла, что внимательно анализирует ограничения в работе в связи с введенными санкциями и «делает все возможное для выполнения наших обязательств перед клиентами и партнерами, чтобы их бизнес продолжал работать в обычном режиме».
По данным Совета по содействию экспорту драгоценных камней и ювелирных изделий штата Гуджарат (GJEPC), почти 50% необработанных алмазов, производимых индийской промышленностью, поступает с африканского континента. Но «АЛРОСА» является вторым по величине источником с долей 30–35%, за ней следуют Канада и Австралия.
По словам Динеша Навадиа, регионального председателя Совета по содействию экспорту драгоценных камней и ювелирных изделий штата Гуджарат (GJEPC), почти 50 процентов необработанных алмазов, производимых индийской промышленностью, поступает с африканского континента. Но российская «АЛРОСА» является вторым по величине источником с долей 30–35%, за ней следуют Канада и Австралия.
Крупнейший банк Индии State Bank of India (SBI) отказался сотрудничать с российскими компаниями, попавшими по западные санкции, и проводить их транзакции, сообщил накануне Reuters со ссылкой на письмо кредитной организации, направленное некоторым клиентам.
Со своей стороны, «АЛРОСА» направила письмо всем заинтересованным сторонам, включая участников индийской алмазной отрасли, таких как BDB, относительно ограничений, введенных США в отношении компании на прошлой неделе, и выразила намерение выполнить свои обязательства перед своими клиентами по всему миру. Что касается текущей деятельности, АЛРОСА заявила, что ее расчеты с иностранными партнерами продолжаются в обычном режиме, поскольку не было никаких ограничений на операции компании в долларах, евро или других валютах.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
«АЛРОСА» опубликовала в среду, 2 марта, финансовые результаты (МСФО) за IV квартал и 12 месяцев 2021 года.
Показатель EBITDA в IV квартале 2021 г. составила 26 млрд рублей, что на 25% ниже уровня предыдущего квартала и на 19% меньше в годовом сопоставлении. Показатель оказался хуже прогноза «Интерфакса», так как консенсус подразумевал цифру на уровне 29,3 млрд рублей.
Рентабельность по EBITDA за квартал снизилась до 39% по сравнению с 45% кварталом ранее.
Выручка в IV квартале составила 71 млрд руб., сократившись на 8% кв/кв и на 28% г/г.
EBITDA за 2021 год повысилась на 59% до 139 млрд рублей, выручка выросла на 50% до 332 млрд рублей.
Свободный денежный поток (FCF) в IV квартале составил 17 млрд рублей (на 32% меньше кв/кв, на 74% меньше в годовом выражении).
FCF за II полугодие 2021 года составил 41 млрд рублей.
Соотношение Net debt/EBITDA на конец года составило 0,4х.
Комментарий «Открытие Research»
Алексей Павлов, главный аналитик по российскому рынку «Открытие Инвестиции»:
Сильные финансовые результаты «АЛРОСА» по 2021 году в целом были обусловлены увеличением продаж алмазов в каратах и повышения индекса цен. При этом было видно ранее из операционных данных, к концу года выручка от продаж была под некоторым давлением, и потому IV квартал оказался для компании худшим в прошлом году как на уровне EBITDA, так и на уровне чистой прибыли. Если «АЛРОСА» направит на финальный дивиденд 100% FCF за II полугодие (а это очень вероятный сценарий, учитывая низкий леверидж), то итоговая выплата составит 5,6 руб. на акцию после 8,79 руб. на акцию по итогам I полугодия.
Компания прогнозирует свое производство в 2022 году на уровне 34,3 млн карат, оценивает инвестиции в 33 млрд рублей.
В прошлом году производство компании выросло на 8% до 32,4 миллиона карат — на уровне прогноза компании.
«АЛРОСА» является крупнейшим мировым производителем алмазов с долей рынка 28%. Долгосрочными клиентами также являются американские ювелирные ритейлеры Tiffany и Signet.
Ранее «АЛРОСА» подпала под новые санкции США на привлечение долгового и акционерного финансирования от американских инвесторов. Запрет распространяется на долговые обязательства со сроком обращения более 14 дней. Компания заявляла, что внимательно анализирует ограничения в работе в связи с введенными санкциями и «делает все возможное для выполнения наших обязательств перед клиентами и партнерами, чтобы их бизнес продолжал работать в обычном режиме».
По данным Совета по содействию экспорту драгоценных камней и ювелирных изделий штата Гуджарат (GJEPC), почти 50% необработанных алмазов, производимых индийской промышленностью, поступает с африканского континента. Но «АЛРОСА» является вторым по величине источником с долей 30–35%, за ней следуют Канада и Австралия.
По словам Динеша Навадиа, регионального председателя Совета по содействию экспорту драгоценных камней и ювелирных изделий штата Гуджарат (GJEPC), почти 50 процентов необработанных алмазов, производимых индийской промышленностью, поступает с африканского континента. Но российская «АЛРОСА» является вторым по величине источником с долей 30–35%, за ней следуют Канада и Австралия.
Крупнейший банк Индии State Bank of India (SBI) отказался сотрудничать с российскими компаниями, попавшими по западные санкции, и проводить их транзакции, сообщил накануне Reuters со ссылкой на письмо кредитной организации, направленное некоторым клиентам.
Со своей стороны, «АЛРОСА» направила письмо всем заинтересованным сторонам, включая участников индийской алмазной отрасли, таких как BDB, относительно ограничений, введенных США в отношении компании на прошлой неделе, и выразила намерение выполнить свои обязательства перед своими клиентами по всему миру. Что касается текущей деятельности, АЛРОСА заявила, что ее расчеты с иностранными партнерами продолжаются в обычном режиме, поскольку не было никаких ограничений на операции компании в долларах, евро или других валютах.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу