5 марта 2022 БКС Экспресс | ETF
Пока Московская биржа не проводила торги, биржевые фонды (ETF) на российские активы продолжали торговаться в мире. Американская New York Stock Exchange и европейские Deutsche Börse, Euronext и Borsa Italia приостановили торги на ряд российских ETF по причине резких колебаний цен.
Остановка в США
По данным Financial Times, New York Stock Exchange (NYSE) приостановила торги биржевыми фондами на российские активы от инвестиционной компании BlackRock — iShares MSCI Russia ETF (ERUS) и от Franklin Templeton — FTSE Russia ETF (FLRU). По заявлению самого управляющего, это обусловлено высокой долей российских бумаг в фонде, а также таких проблем, как закрытие рынка ценных бумаг страны и контроль за движением капитала.
Также NYSE наложила ограничения на торговлю с двойным плечом фонда Daily Russia Bull 2X Shares (RUSL) от Direxion. По данным Direxion, бумаги фонда прекратят торги на площадке NYSE Arca с момента закрытия обычных торгов на ней 11 марта 2022 г. и будут ликвидированы 18 марта 2022 г. Все оставшиеся деньги будут возвращены инвесторам.
Активы BlackRock iShares MSCI Russia ETF (ERUS), котирующиеся на NYSE, сократились с $516 млн в конце января до 1,6 млн долларов на момент закрытия 3 марта. BlackRock приостановила пополнение фонда ERUS 1 марта, поэтому никакие новые деньги не могли войти в ETF. Однако за этим шагом последовали дальнейшие резкие скачки цен. Только 3 марта стоимость чистых активов ERUS упала почти на 88%, в то время как цена ETF завершила торговую сессию с премией в 7039% к стоимости чистых активов.
Стоимость активов Franklin FTSE Russia ETF (FLRU) упала с $22 млн в конце января до менее $0,4 млн на 3 марта. Фонд также испытал значительные колебания цен с падением стоимости чистых активов на 73,6% по состоянию на 3 марта. В результате цена ETF закрылась с премией 1868% к его стоимости чистых активов.
Остановка в Европе
Торги фондом, выпущенным инвестиционным менеджером BlackRock — iShares European-listed Russia ETF (CSRU) — были остановлены биржами Deutsche Börse, Euronext и Borsa Italia. Euronext также приостановила деятельность BlackRock iShares MSCI Eastern Europe ETF (IEER), доля которого в российских акциях составляет 67%.
Торги в Лондоне и Дублине были приостановлены 3 марта для российского ETF Invesco (RDX), а также для FinEx Tradable Russian Corporate Bonds Ucits ETF (FXRU). Решение о приостановке в обоих случаях принимали управляющие фондами, а не биржи.
Ценообразование ориентированных на Россию ETF, которые зарегистрированы в США и Европе, на этой неделе стало крайне неустойчивым, поскольку большинство базовых ценных бумаг не торгуются из-за санкций и закрытия Московской фондовой биржи. Стоимость акций российских компаний, имеющих кросс-листинг на международных рынках, упала почти до нуля.
Аномально
Решение нескольких бирж приостановить работу является необычным. В прошлом, когда возникали проблемы на других фондовых рынках, включая Грецию, Китай и Египет, ETF могли продолжать работать. Иногда это приводило к длительным приостановкам торговли базовыми акциями.
«Я впервые вижу, как фондовая биржа приостанавливает торговлю ETF. У инвесторов теперь нет возможности выйти, фактически им придется ждать, пока торги будут восстановлены», — сказал Манудж Мистри, главный генеральный директор HANetf, управляющей активами лондонской компании.
Какие торгуются
VanEck Vectors Russia ETF (RSX) и VanEck Russia Small-Cap ETF (RSXJ) от инвестиционного менеджера VanEck, котирующиеся на Chicago Board Options Exchange, продолжали торговаться на этой неделе.
Представитель биржи заявил, что Chicago Board Options Exchange следит за развитием событий в отношении данных ценных бумаг и поддерживает связь с регулирующими органами и эмитентами.
Что ждать дальше
Дебора Фур, основатель консалтинговой группы ETFGI, заявила, что решение NYSE приостановить торги российскими ETF создаст давление на другие фондовые рынки с целью, чтобы они ввели аналогичные ограничения.
Остановка в США
По данным Financial Times, New York Stock Exchange (NYSE) приостановила торги биржевыми фондами на российские активы от инвестиционной компании BlackRock — iShares MSCI Russia ETF (ERUS) и от Franklin Templeton — FTSE Russia ETF (FLRU). По заявлению самого управляющего, это обусловлено высокой долей российских бумаг в фонде, а также таких проблем, как закрытие рынка ценных бумаг страны и контроль за движением капитала.
Также NYSE наложила ограничения на торговлю с двойным плечом фонда Daily Russia Bull 2X Shares (RUSL) от Direxion. По данным Direxion, бумаги фонда прекратят торги на площадке NYSE Arca с момента закрытия обычных торгов на ней 11 марта 2022 г. и будут ликвидированы 18 марта 2022 г. Все оставшиеся деньги будут возвращены инвесторам.
Активы BlackRock iShares MSCI Russia ETF (ERUS), котирующиеся на NYSE, сократились с $516 млн в конце января до 1,6 млн долларов на момент закрытия 3 марта. BlackRock приостановила пополнение фонда ERUS 1 марта, поэтому никакие новые деньги не могли войти в ETF. Однако за этим шагом последовали дальнейшие резкие скачки цен. Только 3 марта стоимость чистых активов ERUS упала почти на 88%, в то время как цена ETF завершила торговую сессию с премией в 7039% к стоимости чистых активов.
Стоимость активов Franklin FTSE Russia ETF (FLRU) упала с $22 млн в конце января до менее $0,4 млн на 3 марта. Фонд также испытал значительные колебания цен с падением стоимости чистых активов на 73,6% по состоянию на 3 марта. В результате цена ETF закрылась с премией 1868% к его стоимости чистых активов.
Остановка в Европе
Торги фондом, выпущенным инвестиционным менеджером BlackRock — iShares European-listed Russia ETF (CSRU) — были остановлены биржами Deutsche Börse, Euronext и Borsa Italia. Euronext также приостановила деятельность BlackRock iShares MSCI Eastern Europe ETF (IEER), доля которого в российских акциях составляет 67%.
Торги в Лондоне и Дублине были приостановлены 3 марта для российского ETF Invesco (RDX), а также для FinEx Tradable Russian Corporate Bonds Ucits ETF (FXRU). Решение о приостановке в обоих случаях принимали управляющие фондами, а не биржи.
Ценообразование ориентированных на Россию ETF, которые зарегистрированы в США и Европе, на этой неделе стало крайне неустойчивым, поскольку большинство базовых ценных бумаг не торгуются из-за санкций и закрытия Московской фондовой биржи. Стоимость акций российских компаний, имеющих кросс-листинг на международных рынках, упала почти до нуля.
Аномально
Решение нескольких бирж приостановить работу является необычным. В прошлом, когда возникали проблемы на других фондовых рынках, включая Грецию, Китай и Египет, ETF могли продолжать работать. Иногда это приводило к длительным приостановкам торговли базовыми акциями.
«Я впервые вижу, как фондовая биржа приостанавливает торговлю ETF. У инвесторов теперь нет возможности выйти, фактически им придется ждать, пока торги будут восстановлены», — сказал Манудж Мистри, главный генеральный директор HANetf, управляющей активами лондонской компании.
Какие торгуются
VanEck Vectors Russia ETF (RSX) и VanEck Russia Small-Cap ETF (RSXJ) от инвестиционного менеджера VanEck, котирующиеся на Chicago Board Options Exchange, продолжали торговаться на этой неделе.
Представитель биржи заявил, что Chicago Board Options Exchange следит за развитием событий в отношении данных ценных бумаг и поддерживает связь с регулирующими органами и эмитентами.
Что ждать дальше
Дебора Фур, основатель консалтинговой группы ETFGI, заявила, что решение NYSE приостановить торги российскими ETF создаст давление на другие фондовые рынки с целью, чтобы они ввели аналогичные ограничения.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба