28 августа 2009 АФК
Итоги предыдущего дня:
В четверг российский фондовый рынок в отсутствие поддержки со стороны внешних рынков, не смог остановить отклонение от максимальных отметок августа.
Индекс РТС просел на 0.15% к 1070.49 пунктам. Индекс ММВБ снизился на 1.79% к 1080.05 пунктам. Объемы торгов сократились.
Глобальные рынки продолжают пребывать в режиме успокоения после летнего ралли, используя появляющиеся позитивные моменты в качестве повода для фиксации прибыли и не обходя вниманием как ранее возникновение неприятных событий, для того чтобы сформированные технические сигналы к продажам получили реализацию. Минувший четверг в этом отношении не стал чем-то из этого ряда вон выходящим.
Все внимание участников торгов вначале дня было приковано к появлению информации подтверждающей, что Китай, чтобы не говорил его премьер-министр Вэнь Цзябао о сохранении приверженности в поддержке экономики посредством ряда стимулирующих программ, все же тихой сапой начинает их сворачивание. Ранее такой мерой было изменение учетной политики кредитных учреждений, что аукнется снижением темпов кредитования и уже сказывается на динамике фондового рынка за счет распродаж акций. Теперь ведомства Поднебесной собираются навести порядок с избыточными мощностями и ненужными капвложениями в ряде отраслей промышленности, что может сократить риск перегрева его экономики, но ограничить темпы восстановления мировой экономики.
Известие о том, что Китай собирается повышать эффективность своей экономики, омрачила ход торгов утром на фондовых рынках в Азии и на рынках сырья и способствовала сдержанным настроениям при открытии российского рынка акций. Включив в котировки влияние этих тенденций, а также нивелирование под конец дня имевшегося оптимизма на Wall Street, индекс ММВБ открылся с гэпом вниз и отразил возникшее утром давление психологических продаж. Однако в дальнейшем в качестве противовеса "китайскому фактору" выступили локальная перепроданность и нежелание предпринимать активных действий в преддверии публикации пересмотренной оценки ВВП США за II квартал.
До релиза экономического отчета "быки" успели безуспешно проверить на прочность пройденный накануне вниз психологически важный уровень в 1100 пунктов по индексу ММВБ, а также верхнюю границу нисходящего коридора, образованного после завершения июльского ралли. Развернувшаяся после этого контратака "медведей" также носила больше тактический характер, не получив развитие после касания к 1085 пунктов по индексу ММВБ, коррекционного уровня в 38.2% от взлета с середины предыдущей недели и минимума предыдущего дня. Внешние рынки также не давали свободы действий ни тем, ни другим - европейские фондовые индексы неагрессивно снижались, в то время как цены на нефть в целом оставались стабильными.
Сложившиеся равновесие было нарушено после публикации макроэкономических данных, вновь несмотря на их в большей степени благоприятный характер, в пользу биржевых игроков, играющих вниз. Данные с рынка труда стали тем фактором, который несколько омрачил создавшееся позитивное впечатление от опубликованных одновременно данных по ВВП. Так, показатель количества первичных заявок на получение пособия по безработице, оказался не столь хорошим, как ожидалось, и показал отсутствие желаемого прогресса. Показатель вторичных заявок на получение пособия по безработице сократился до минимальных уровней с апреля, что стало в большей мере отражением выбытия безработных из состава рабочей силы, нежели фундаментальным улучшением ситуации на рынке труда.
Однако данные по ВВП с лихвой должны были перекрыть этот негативный эффект. Вместо ожидаемого ухудшения интегрального показателя экономики на половину процентного пункта, предварительная оценка осталась без изменений. Достигнуто это было за счет пересмотра в сторону улучшения вклада от инвестиций в строительство, экспорта, потребительских расходов и расходов со стороны государства. Помимо этого статистики обнаружили, что запасы на складах сократились больше, чем ранее было объявлено, что создает базу для более ощутимого восстановления деловой активности в III квартале, что впоследствии выльется в пересмотр аналитиками инвестбанков и экономистами прогноза ВВП за этот период.
Впрочем, данные по ВВП, несмотря на то, что приятно удивили рыночных игроков, не смогли вывести мировые рынки из режима коррекции. Вновь возникший оптимизм носил краткосрочный характер, после чего "медведи" смогли "наказать" купивших после публикации статданных. На валютном рынке продолжилось укрепление американского доллара, свидетельствующее о превалирующей ныне индифферентности к рисковым активам, что придавило фондовые индексы Европы к минимальным отметкам дня, а нефтяные цены по сорту WTI "унесло" к психологически важной отметке в $70/барр. Негативным начало выдалось и на открывшихся фондовых торгах в США.
Дополнительным моментом, усилившим позиции продавцов, стала информация от FDIC об увеличении количества "проблемных" банков во II квартале на 111 до максимума за пятнадцать лет (416). Подобные обстоятельства могут подтолкнуть FDIC к увеличению отчислений в резервный фонд и, как следствие, это может отразиться более жесткими стандартами кредитования и повышением платежей за различные услуги для потребителей, что в свою очередь сдержит восстановление экономики.
На российском фондовом рынке индекс ММВБ после выхода статистики вновь безуспешно попытался закрепиться выше 1100 пунктов, от которых оттолкнулся и с третьей попытки к финалу торгов смог пробить нижнюю границу коридора в 1085-1100 пунктов.
На фоне выдыхания среднесрочной тенденции к росту инвесторы участники торгов отыскали идею с прицелом на фундаментальную составляющую, а не на спекулятивную. Такой идеей стало ожидание обнародования в сентябре окончательного плана реорганизации холдинга Связьинвест. Наиболее ликвидные акции МРК - обыкновенные Сибирьтелекома и Уралсвязьинформа подорожали соответственно на 4.14% и 5.85%. Акции бенефициара этой реформы - Ростелекома (прив. +0.68%, обык. +0.5%) ранее успели к этому "подготовиться" и поэтому вызвали меньший интерес со стороны инвесторов. Индекс телекомов Micex TLC по итогам дня повысился на 2.54%.
Лучше рынка смотрелся финансовый сектор (Micex FNL -0.75%) из-за отсутствия негативного влияния со стороны рынков сырья и благодаря покупкам акций банков в Европе после апгрейда по бумагам Natixis отчета от Credit Agricole. Наиболее ликвидные "фишки" - Сбербанк (обык. -1.39%, прив. -3.45%), ВТБ (-1.15%), впрочем, зафиксировали большее понижение курсовой стоимости.
Секторы металлургии (Micex M&M -1.96%) и нефтегазовых компаний (Micex O&G -2.19%) из-за отрицательной динамики на рынках commodities внесли основной вклад в понижение рынка. Акции Газпрома (-2.57%) после публикации накануне позитивной отчетности за I кв. по МСФО выделялись в худшую сторону, равно как и акции Лукойла (-2.95%), которым это предстоит в пятницу. "Префы" Транснефти после бурного роста в среду откатились на 3.91%. Большие потери по сравнению с рынком понесли акции представителей черной металлургии.
Взгляд на сегодняшний рынок:
Американский фондовый рынок (S&P 500 +0.28%) все-таки совладал со своим стеснением и на невысоких объемах попытался приблизиться к оставленным максимумам с начала года. Поворотным моментом после снижения в начале сессии, имевшее место после информации об увеличении числа "проблемных" банков и негативной реакции на данные по рынку труда и сохранения оценки ВВП за II квартал неизменной, стало поведение цен на нефть. По сорту WTI они коснулись рубежа в $70/барр. после чего на взлете евро против доллара "нарисовали" довольно уверенный отскок, что почти полностью нивелировало потери в акциях нефтегазового сектора. Поддержку рынку оказали и покупки в акциях финансового сектора на сообщениях о том, что новый CEO многострадального страховщика AIG не собирается продавать активы по заниженным ценам, а также на фоне известий о покупках акций Citi хедж-фондом миллиардера Джона Полсона. Выросли и бумаги технологических компаний на фоне ожиданий положительного квартального отчета от Dell. На постмаркете эти акции после оправдавшего прогнозы отчета немного просели в цене. Фьючерсы на американские индексы в пятницу утром находятся в слабом минусе (S&P 500 -0.05%).
Азиатские фондовые индексы (MSCI Asia pacific +0.3%) не поддержали почин Wall Street, после высокого открытия начав сдавать преимущество. К новостям из США добавилась информация из Японии об увеличении уровня безработицы выше прогнозов и усилении дефляционных тенденций, которое соответствовало ожиданиям. Китайский фондовый рынок вновь демонстрирует слабость (Shanghai Composite -2.81%), почти полностью нивелировав отскок вверх с середины прошлой недели. Лучше рынка выглядят акции технологических и нефтегазовых компаний. Цены на нефть по сорту WTI проделали за ночь путь от $70 к $73 за баррель и в настоящий момент консолидируются чуть выше уровня в $72.5/барр. Схожие тенденции и на рынке технических металлов.
Российский фондовый рынок в пятницу будет открываться с гэпом вверх более 1%, после чего окажется вновь вблизи зоны в 1100-1105 пунктов по индексу ММВБ, которая вчера преградила путь "быкам" к максимальным отметкам с начала августа. Можно ожидать непоколебимости этого рубежа и сегодня. Цены на нефть после спурта от уровня в $70 вряд ли будут способны поддерживать этот темп без корректировки в случае продолжения роста. На фондовых торгах оптимисты не будут возвращаться на рынок, пока не почувствуют уверенность от данных по состоянию сектора потребления - показатели личных доходов и расходов станут известны в 16-30, индекс доверия потребителей от Мичиганского университета в 17-55. Аналогичный показатель по еврозоне будет опубликован в 13-00 вместе с индексом уверенности в бизнес-кругах. До этого в 12-30 выйдет пересмотренная оценка ВВП Великобритании за II квартал. Среди внутрироссийских корпоративных событий стоит отметить выход отчетностей от Лукойла и НЛМК за полугодие по международным стандартам. Информация о наложении ФАС штрафа в 4,676 млрд руб. Газпром нефти за нарушение антимонопольного законодательства может оказать давление на ее акции. Утренним повышением котировок до зоны в 1100-1105 пунктов по индексу ММВБ можно воспользоваться для открытия короткой позиции тем, кто этого сделать еще не успел. Стоп в данном случае будет минимальным
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В четверг российский фондовый рынок в отсутствие поддержки со стороны внешних рынков, не смог остановить отклонение от максимальных отметок августа.
Индекс РТС просел на 0.15% к 1070.49 пунктам. Индекс ММВБ снизился на 1.79% к 1080.05 пунктам. Объемы торгов сократились.
Глобальные рынки продолжают пребывать в режиме успокоения после летнего ралли, используя появляющиеся позитивные моменты в качестве повода для фиксации прибыли и не обходя вниманием как ранее возникновение неприятных событий, для того чтобы сформированные технические сигналы к продажам получили реализацию. Минувший четверг в этом отношении не стал чем-то из этого ряда вон выходящим.
Все внимание участников торгов вначале дня было приковано к появлению информации подтверждающей, что Китай, чтобы не говорил его премьер-министр Вэнь Цзябао о сохранении приверженности в поддержке экономики посредством ряда стимулирующих программ, все же тихой сапой начинает их сворачивание. Ранее такой мерой было изменение учетной политики кредитных учреждений, что аукнется снижением темпов кредитования и уже сказывается на динамике фондового рынка за счет распродаж акций. Теперь ведомства Поднебесной собираются навести порядок с избыточными мощностями и ненужными капвложениями в ряде отраслей промышленности, что может сократить риск перегрева его экономики, но ограничить темпы восстановления мировой экономики.
Известие о том, что Китай собирается повышать эффективность своей экономики, омрачила ход торгов утром на фондовых рынках в Азии и на рынках сырья и способствовала сдержанным настроениям при открытии российского рынка акций. Включив в котировки влияние этих тенденций, а также нивелирование под конец дня имевшегося оптимизма на Wall Street, индекс ММВБ открылся с гэпом вниз и отразил возникшее утром давление психологических продаж. Однако в дальнейшем в качестве противовеса "китайскому фактору" выступили локальная перепроданность и нежелание предпринимать активных действий в преддверии публикации пересмотренной оценки ВВП США за II квартал.
До релиза экономического отчета "быки" успели безуспешно проверить на прочность пройденный накануне вниз психологически важный уровень в 1100 пунктов по индексу ММВБ, а также верхнюю границу нисходящего коридора, образованного после завершения июльского ралли. Развернувшаяся после этого контратака "медведей" также носила больше тактический характер, не получив развитие после касания к 1085 пунктов по индексу ММВБ, коррекционного уровня в 38.2% от взлета с середины предыдущей недели и минимума предыдущего дня. Внешние рынки также не давали свободы действий ни тем, ни другим - европейские фондовые индексы неагрессивно снижались, в то время как цены на нефть в целом оставались стабильными.
Сложившиеся равновесие было нарушено после публикации макроэкономических данных, вновь несмотря на их в большей степени благоприятный характер, в пользу биржевых игроков, играющих вниз. Данные с рынка труда стали тем фактором, который несколько омрачил создавшееся позитивное впечатление от опубликованных одновременно данных по ВВП. Так, показатель количества первичных заявок на получение пособия по безработице, оказался не столь хорошим, как ожидалось, и показал отсутствие желаемого прогресса. Показатель вторичных заявок на получение пособия по безработице сократился до минимальных уровней с апреля, что стало в большей мере отражением выбытия безработных из состава рабочей силы, нежели фундаментальным улучшением ситуации на рынке труда.
Однако данные по ВВП с лихвой должны были перекрыть этот негативный эффект. Вместо ожидаемого ухудшения интегрального показателя экономики на половину процентного пункта, предварительная оценка осталась без изменений. Достигнуто это было за счет пересмотра в сторону улучшения вклада от инвестиций в строительство, экспорта, потребительских расходов и расходов со стороны государства. Помимо этого статистики обнаружили, что запасы на складах сократились больше, чем ранее было объявлено, что создает базу для более ощутимого восстановления деловой активности в III квартале, что впоследствии выльется в пересмотр аналитиками инвестбанков и экономистами прогноза ВВП за этот период.
Впрочем, данные по ВВП, несмотря на то, что приятно удивили рыночных игроков, не смогли вывести мировые рынки из режима коррекции. Вновь возникший оптимизм носил краткосрочный характер, после чего "медведи" смогли "наказать" купивших после публикации статданных. На валютном рынке продолжилось укрепление американского доллара, свидетельствующее о превалирующей ныне индифферентности к рисковым активам, что придавило фондовые индексы Европы к минимальным отметкам дня, а нефтяные цены по сорту WTI "унесло" к психологически важной отметке в $70/барр. Негативным начало выдалось и на открывшихся фондовых торгах в США.
Дополнительным моментом, усилившим позиции продавцов, стала информация от FDIC об увеличении количества "проблемных" банков во II квартале на 111 до максимума за пятнадцать лет (416). Подобные обстоятельства могут подтолкнуть FDIC к увеличению отчислений в резервный фонд и, как следствие, это может отразиться более жесткими стандартами кредитования и повышением платежей за различные услуги для потребителей, что в свою очередь сдержит восстановление экономики.
На российском фондовом рынке индекс ММВБ после выхода статистики вновь безуспешно попытался закрепиться выше 1100 пунктов, от которых оттолкнулся и с третьей попытки к финалу торгов смог пробить нижнюю границу коридора в 1085-1100 пунктов.
На фоне выдыхания среднесрочной тенденции к росту инвесторы участники торгов отыскали идею с прицелом на фундаментальную составляющую, а не на спекулятивную. Такой идеей стало ожидание обнародования в сентябре окончательного плана реорганизации холдинга Связьинвест. Наиболее ликвидные акции МРК - обыкновенные Сибирьтелекома и Уралсвязьинформа подорожали соответственно на 4.14% и 5.85%. Акции бенефициара этой реформы - Ростелекома (прив. +0.68%, обык. +0.5%) ранее успели к этому "подготовиться" и поэтому вызвали меньший интерес со стороны инвесторов. Индекс телекомов Micex TLC по итогам дня повысился на 2.54%.
Лучше рынка смотрелся финансовый сектор (Micex FNL -0.75%) из-за отсутствия негативного влияния со стороны рынков сырья и благодаря покупкам акций банков в Европе после апгрейда по бумагам Natixis отчета от Credit Agricole. Наиболее ликвидные "фишки" - Сбербанк (обык. -1.39%, прив. -3.45%), ВТБ (-1.15%), впрочем, зафиксировали большее понижение курсовой стоимости.
Секторы металлургии (Micex M&M -1.96%) и нефтегазовых компаний (Micex O&G -2.19%) из-за отрицательной динамики на рынках commodities внесли основной вклад в понижение рынка. Акции Газпрома (-2.57%) после публикации накануне позитивной отчетности за I кв. по МСФО выделялись в худшую сторону, равно как и акции Лукойла (-2.95%), которым это предстоит в пятницу. "Префы" Транснефти после бурного роста в среду откатились на 3.91%. Большие потери по сравнению с рынком понесли акции представителей черной металлургии.
Взгляд на сегодняшний рынок:
Американский фондовый рынок (S&P 500 +0.28%) все-таки совладал со своим стеснением и на невысоких объемах попытался приблизиться к оставленным максимумам с начала года. Поворотным моментом после снижения в начале сессии, имевшее место после информации об увеличении числа "проблемных" банков и негативной реакции на данные по рынку труда и сохранения оценки ВВП за II квартал неизменной, стало поведение цен на нефть. По сорту WTI они коснулись рубежа в $70/барр. после чего на взлете евро против доллара "нарисовали" довольно уверенный отскок, что почти полностью нивелировало потери в акциях нефтегазового сектора. Поддержку рынку оказали и покупки в акциях финансового сектора на сообщениях о том, что новый CEO многострадального страховщика AIG не собирается продавать активы по заниженным ценам, а также на фоне известий о покупках акций Citi хедж-фондом миллиардера Джона Полсона. Выросли и бумаги технологических компаний на фоне ожиданий положительного квартального отчета от Dell. На постмаркете эти акции после оправдавшего прогнозы отчета немного просели в цене. Фьючерсы на американские индексы в пятницу утром находятся в слабом минусе (S&P 500 -0.05%).
Азиатские фондовые индексы (MSCI Asia pacific +0.3%) не поддержали почин Wall Street, после высокого открытия начав сдавать преимущество. К новостям из США добавилась информация из Японии об увеличении уровня безработицы выше прогнозов и усилении дефляционных тенденций, которое соответствовало ожиданиям. Китайский фондовый рынок вновь демонстрирует слабость (Shanghai Composite -2.81%), почти полностью нивелировав отскок вверх с середины прошлой недели. Лучше рынка выглядят акции технологических и нефтегазовых компаний. Цены на нефть по сорту WTI проделали за ночь путь от $70 к $73 за баррель и в настоящий момент консолидируются чуть выше уровня в $72.5/барр. Схожие тенденции и на рынке технических металлов.
Российский фондовый рынок в пятницу будет открываться с гэпом вверх более 1%, после чего окажется вновь вблизи зоны в 1100-1105 пунктов по индексу ММВБ, которая вчера преградила путь "быкам" к максимальным отметкам с начала августа. Можно ожидать непоколебимости этого рубежа и сегодня. Цены на нефть после спурта от уровня в $70 вряд ли будут способны поддерживать этот темп без корректировки в случае продолжения роста. На фондовых торгах оптимисты не будут возвращаться на рынок, пока не почувствуют уверенность от данных по состоянию сектора потребления - показатели личных доходов и расходов станут известны в 16-30, индекс доверия потребителей от Мичиганского университета в 17-55. Аналогичный показатель по еврозоне будет опубликован в 13-00 вместе с индексом уверенности в бизнес-кругах. До этого в 12-30 выйдет пересмотренная оценка ВВП Великобритании за II квартал. Среди внутрироссийских корпоративных событий стоит отметить выход отчетностей от Лукойла и НЛМК за полугодие по международным стандартам. Информация о наложении ФАС штрафа в 4,676 млрд руб. Газпром нефти за нарушение антимонопольного законодательства может оказать давление на ее акции. Утренним повышением котировок до зоны в 1100-1105 пунктов по индексу ММВБ можно воспользоваться для открытия короткой позиции тем, кто этого сделать еще не успел. Стоп в данном случае будет минимальным
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311021910_1311021884-clip-5kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter