23 марта 2022 Открытие Сыроваткин Олег
В начале торговой сессии среды, 23 марта, рынок акций США снижался, корректируясь после недавнего роста. Сектор энергетики был единственным из 11 секторов S&P 500, который плюсовал благодаря росту цен на нефть и газ, тогда как акции финансовых компаний дешевели на фоне снижения рыночных ставок, а сектор недвижимости выступал главным аутсайдером после слабого отчета по продажам на первичном рынке жилья США за февраль.
На 18:00 мск:
S&P 500 — 4 487 п. (-0,54%) с нач. года: -5,85%
Dow Jones Industrial — 34 550 п. (-0,74%), с нач. года: -4,92%
Nasdaq Composite — 14 056 п. (-0,37%), с нач. года: -10,15%
Компоненты S&P 500 показывали очень слабую динамику: по состоянию на 18:00 мск снижались 10 из 11 основных секторов индекса.
Лучше всех держались энергетика (+1,84%), производители товаров длительного пользования (-0,01%) и производители материалов (-0,17%). Главными аутсайдерами выступали здравоохранение (-1,12%), финансы (-0,91%) и недвижимость (-0,89%).
73% компонентов S&P 500 дорожали и 27% дешевели.
Доходность гособлигаций США несколько отступила от достигнутых утром многолетних максимумов: инвесторы фиксируют прибыль после заметного роста S&P 500 и покупают изрядно подешевевшие бонды. Напомним, что S&P 500 закрыл ростом пять из последних шести сессий, и пока все выглядит, как техническая коррекция.
Потребительская инфляция в США растет уже шесть месяцев подряд и в феврале достигла 7,9% г/г. В подобных условиях инвесторы активно ищут защиту для капитала, но не все подходящие активы выглядят одинаково привлекательными. Например, цены на сырье и драгметаллы заметно выросли с начала года, тогда как S&P 500 снизился примерно на 6%.
С этой точки зрения рынок акций США выглядит более дешевым по сравнению с сырьем, которое, к тому же, может подешеветь на фоне отступления пандемии и нормализации цепочек поставок, а также в случае прекращения конфликта между РФ и Украиной, что рано или поздно должно произойти.
Вероятно, спросом на инфляционные хеджи и объясняется недавний рост рынка акций США, которому не смогло помешать даже ужесточение риторики представителей ФРС и рост рыночных ставок. При этом сохраняется множество факторов неопределенности, которые чреваты новыми всплесками волатильности.
В настоящий момент фьючерсы на ставку по федеральным фондам учитывают в ценах примерно 72-процентную вероятность ее повышения на 0,50% на заседании 4 мая и 7,5 повышений по итогам всего 2022 года (одно повышение уже состоялось 16 марта).
Макроэкономическая статистика
Продажи на первичном рынке жилья США снизились в феврале до 772 тыс. с 788 тыс. (пересмотрено с 801 тыс.), ожидались цифры на уровне 810 тыс. Таким образом, продажи снижаются уже два месяца подряд, указывая на то, что высокие цены и растущие ставки по ипотеке несколько охладили рынок. Следует отметить, что в марте индикатор ожиданий застройщиков по продажам на ближайшие шесть месяцев опустился до минимального уровня с июня 2020 года.
Корпоративные истории
Акции Affirm (AFRM) снижались на 1,5%: Morgan Stanley резко понизил цель по бумагам до $80 со $140
Акции Apple (AAPL) росли на 1,5%: по данным JPMorgan, iPhone 13 пользуется сильным спросом, даже несмотря на выход конкурирующей модели Samsung Galaxy
Акции GDS Holdings (GDS) теряли 3,6%: Raymond James понизил рейтинг бумаг до «лучше рынка» с «активно покупать»
Акции General Mills (GIS) прибавляли 3%: компания повысила прогноз по скорректированной прибыли на акцию на полный год
Акции HealthEquity (HQY) росли на 2%: аналитикам понравились результаты компании за 4 квартал 2021 года
Акции Hyzon Motors (HYZNW) снижались на 15%: квартальный отчет по выручке и убытку на акцию оказался хуже ожиданий рынка
Акции Moderna (MRNA) теряли 0,9%: компания планирует обратиться в регулирующие органы за одобрением вакцины от Covid-19 для детей младше 6 лет
Акции Poshmark (POSH) дешевели на 9% после квартальных результатов и прогноза, которые аналитики посчитали слабыми
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
На 18:00 мск:
S&P 500 — 4 487 п. (-0,54%) с нач. года: -5,85%
Dow Jones Industrial — 34 550 п. (-0,74%), с нач. года: -4,92%
Nasdaq Composite — 14 056 п. (-0,37%), с нач. года: -10,15%
Компоненты S&P 500 показывали очень слабую динамику: по состоянию на 18:00 мск снижались 10 из 11 основных секторов индекса.
Лучше всех держались энергетика (+1,84%), производители товаров длительного пользования (-0,01%) и производители материалов (-0,17%). Главными аутсайдерами выступали здравоохранение (-1,12%), финансы (-0,91%) и недвижимость (-0,89%).
73% компонентов S&P 500 дорожали и 27% дешевели.
Доходность гособлигаций США несколько отступила от достигнутых утром многолетних максимумов: инвесторы фиксируют прибыль после заметного роста S&P 500 и покупают изрядно подешевевшие бонды. Напомним, что S&P 500 закрыл ростом пять из последних шести сессий, и пока все выглядит, как техническая коррекция.
Потребительская инфляция в США растет уже шесть месяцев подряд и в феврале достигла 7,9% г/г. В подобных условиях инвесторы активно ищут защиту для капитала, но не все подходящие активы выглядят одинаково привлекательными. Например, цены на сырье и драгметаллы заметно выросли с начала года, тогда как S&P 500 снизился примерно на 6%.
С этой точки зрения рынок акций США выглядит более дешевым по сравнению с сырьем, которое, к тому же, может подешеветь на фоне отступления пандемии и нормализации цепочек поставок, а также в случае прекращения конфликта между РФ и Украиной, что рано или поздно должно произойти.
Вероятно, спросом на инфляционные хеджи и объясняется недавний рост рынка акций США, которому не смогло помешать даже ужесточение риторики представителей ФРС и рост рыночных ставок. При этом сохраняется множество факторов неопределенности, которые чреваты новыми всплесками волатильности.
В настоящий момент фьючерсы на ставку по федеральным фондам учитывают в ценах примерно 72-процентную вероятность ее повышения на 0,50% на заседании 4 мая и 7,5 повышений по итогам всего 2022 года (одно повышение уже состоялось 16 марта).
Макроэкономическая статистика
Продажи на первичном рынке жилья США снизились в феврале до 772 тыс. с 788 тыс. (пересмотрено с 801 тыс.), ожидались цифры на уровне 810 тыс. Таким образом, продажи снижаются уже два месяца подряд, указывая на то, что высокие цены и растущие ставки по ипотеке несколько охладили рынок. Следует отметить, что в марте индикатор ожиданий застройщиков по продажам на ближайшие шесть месяцев опустился до минимального уровня с июня 2020 года.
Корпоративные истории
Акции Affirm (AFRM) снижались на 1,5%: Morgan Stanley резко понизил цель по бумагам до $80 со $140
Акции Apple (AAPL) росли на 1,5%: по данным JPMorgan, iPhone 13 пользуется сильным спросом, даже несмотря на выход конкурирующей модели Samsung Galaxy
Акции GDS Holdings (GDS) теряли 3,6%: Raymond James понизил рейтинг бумаг до «лучше рынка» с «активно покупать»
Акции General Mills (GIS) прибавляли 3%: компания повысила прогноз по скорректированной прибыли на акцию на полный год
Акции HealthEquity (HQY) росли на 2%: аналитикам понравились результаты компании за 4 квартал 2021 года
Акции Hyzon Motors (HYZNW) снижались на 15%: квартальный отчет по выручке и убытку на акцию оказался хуже ожиданий рынка
Акции Moderna (MRNA) теряли 0,9%: компания планирует обратиться в регулирующие органы за одобрением вакцины от Covid-19 для детей младше 6 лет
Акции Poshmark (POSH) дешевели на 9% после квартальных результатов и прогноза, которые аналитики посчитали слабыми
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter