29 марта 2022 БКС Экспресс Покровский Никита
Некоторые китайские бумаги, представленные на HKEX, уже торгуются на СПБ Бирже. Например Alibaba (BABA), Baidu (BIDU), JD.com (JD), NetEase (NTES), но они являются американскими депозитарными расписками (ADR). Кратко рассмотрим наиболее крупные корпораций с Гонконгской биржи, чьи акции теоретически могли бы стать доступны для торгов на СПБ Бирже в будущем.
Tencent
Один из крупнейших технологических гигантов мира. Занимает первое место на Гонконгской фондовой бирже по капитализации — $455 млрд. Чтобы перечислить и изучить все сервисы и направления работы корпорации потребуется немало времени.
Наиболее известными являются мобильное приложение для передачи текстовых и голосовых сообщений WeChat, сервис мгновенного обмена сообщениями Tencent QQ, крупнейшая в Китае и третья в мире, по количеству зарегистрированных пользователей после Facebook и YouTube социальная сеть Qzone.
Банки и страховые компании
Из топ-20 компаний по капитализации на HKEX, 9 относятся к финансовому сектору. Это не удивительно учитывая, что Гонконг занимает третье место среди крупнейших финансовых центров мира после Нью-Йорка и Лондона.
The Industrial and Commercial Bank of China (ICBC) является самым крупным финансовым конгломератом на бирже с капитализацией около $252 млрд. Среди крупнейших банков мира он уступает лишь JPMorgan Chase ($415 млрд) и Bank Of America ($351 млрд).
Следом по капитализации идут China Construction Bank Corporation (CCB), China Merchants Bank и Agricultural Bank of China — $185 млрд, $180 млрд и $161 млрд соответственно. Интересно, что последний был создан Мао Цзэдуном для помощи колхозам и фермерам и стал первым коммерческим банком, открытым после прихода к власти коммунистов. Сейчас банк не специализируется на поддержке сельскохозяйственного сектора и оказывает широкий спектр финансовых услуг.
На бирже также торгуется один из крупнейших финансовых конгломератов в мире, крупнейший банк Великобритании по размеру активов и рыночной капитализации HSBC (Hongkong and Shanghai Banking Corporation). Банк был основан еще 1865 г. для финансирования торговли между Китаем и Европой. Капитализация $137 млрд.
Из страховых компаний крупнейшими являются Ping An Insurance ($133 млрд) и AIA Group (125 млрд) и China Life Insurance (LFC). Бумаги последней уже торгуются на СПБ Бирже, как ADR. Капитализация $92 млрд.
Если рассмотреть корреляцию между движением котировок финансового сектора США и Китая можно увидеть, что бумаги стран не всегда следуют в одном направлении, что дает возможности для диверсификации вложений. Кроме того, финансовый сектор Китая может предложить неплохую дивидендную доходность в валюте: у некоторых банков по 6–7%.
Энергетический сектор
Учитывая потребность Китая в топливе и электроэнергии, сектор являются одним из ключевых для страны. По потреблению нефти КНР в 2021 г. заняла второе место после США. Нефтедобывающие компании Поднебесной являются одними из самых крупных игроков на мировом рынке.
В топ 20 по капитализации на HKEX входят 4 представителя сектора: крупнейшая в Китае нефтедобывающая компания PetroChina Company ($151 млрд), крупнейший производитель угля на материковом Китае China Shenhua Energy ($90 млрд), одна из крупнейших энергетических и химическая компания компаний мира China Petroleum & Chemical Corporation ($78 млрд) более известная как Sinopec и ориентированная на шельфовую добычу, в основном в территориальных водах Китая, CNOOC (China National Offshore Oil Corporation).
Энергетический сектор также как и финансовый может предложить инвесторам достаточно высокую дивидендную доходность в валюте, например у PetroChina он составляет 7%. Бумаги компании уже торгуются на СПБ Бирже, но пока в виде ADR.
Кто еще
Из 20-ки крупнейших помимо финансового и энергетического сектора для инвесторов наверняка стало бы интересно добавление акций таких компаний, как China Mobile ($151 млрд) — крупнейшего оператора мобильной связи в мире, или крупнейшего в Китае сервиса доставкой еды, а также бронированием билетов и отелей Meituan ($124 млрд).
Отдельного внимания инвесторов достоин крупнейших производителей электрокаров, ставку на которого сделал Уоррен Баффетт — BYD Company ($98 млрд). Компания занимается не только выпуском электромобилей. Я бы охарактеризовал BYD термином «энерготех». электромобили, электроавтобусы, электрогрузовики, решения для производства и хранения энергии и даже автономный монорельсовый транспорт — все это про BYD.
Преимущества
В случае добавления бумаг на СПБ Биржу с листингом на HKEX очевидным преимуществом будет возможность вложений в акции компаний одной из крупнейших экономик мира, претендующих на глобальное лидерство. Кроме того, важным плюсом для инвестора стало бы снятие рисков связанных с потенциальным делистингом китайских бумаг на американских площадках. В данный момент регуляторы США и Китая ведут переговоры, но итоговые результаты пока не ясны.
Учитывая геополитическую обстановку, трения между Китаем и США с высокой вероятностью будут возрастать. Для инвестора возможность диверсифицировать вложения и находить интересные варианты для инвестирования в обоих странах будет значительным плюсом.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба