29 марта 2022 Открытие Шульгин Михаил
Индекс МосБиржи снизился по итогам укороченных торгов во вторник, 29 марта. Сегодня впервые в марте проводились торги расписками на акции российских компаний (из состава рублевого индекса). На фоне укрепления рубля индекс РТС завершил сессию существенным ростом.
На 17:30 мск:
Индекс МосБиржи — 2 408,49 п. (-0,91%), с нач. года -36,4%
Индекс РТС — 881,59 п. (+7,11%), с нач. года -44,8%
Индекс MSCI EM — 1 124,82 п. (-0,02%), с нач. года -8,7%
Stoxx Europe 600 — 461,25 п. (+1,56%), с нач. года -5,4%
DAX — 14 784,34 п. (+2,55%), с нач. года -6,9%
FTSE 100 — 7 537,70 п. (+0,86%), с нач. года +1,8%
В лидерах роста были расписки VK и Fix Price. Мосбиржа даже была вынуждена ввести дискретные аукционы по этим бумагам. Лидерство VK Group на торгах во вторник можно объяснить тем, что компания лишилась конкурентов в сфере социальных сетей и может теперь более эффективно монетизировать свои возможности. Присутствие среди лидеров Fix Price также логично, так как целевой аудиторией торговой сети являются люди с невысокими доходами, или любящие экономить. Бумаги «Аэрофлота» и «Самолёта» были сильно перепроданы и готовы к техническому отскоку. Расписки OZON Holdings среди аутсайдеров по причине рисков потери доступа к иностранному финансированию. К тому же среди инвесторов было много нерезидентов, которые при первой возможности могут пожелать избавиться от своих вложений.
Продолжает дорожать производитель удобрений «ФосАгро», а также «Новатэк», на который не распространяются требования принимать плату за СПГ в рублях.
Главные новости
Участники рынка рады были услышать о начале практической части переговоров по подготовке договора о нейтралитете и безъядерном статусе Украины, а также о предоставлении Украине гарантий безопасности. Как сообщил заместитель министра обороны РФ, генерал-полковник Александр Фомин, принято решение кардинально, в разы сократить военную активность на киевском и черниговском направлении. Делегация Украины отметила, что в результате переговоров появляется достаточно оснований для встречи президента РФ Владимира Путина и президента Украины Владимира Зеленского. Представитель украинской стороны переговоров заявил, что страна добивается международных гарантий безопасности для территории, которая не включает неподконтрольные районы Донбасса и Крыма, сообщил Bloomberg. В новом договоре нужно зафиксировать позиции Украины и России по Крыму, в течение 15 лет проводить двусторонние переговоры о статусе Крыма и Севастополя. В течение этого времени обе страны не будут использовать вооруженные силы для решения вопроса полуострова. Вопрос ДНР и ЛНР вынесен в отдельный пункт, который будут проговаривать на встрече Владимир Путин и Владимир Зеленский.
Внешние рынки
Европа
Европейские акции во вторник взлетели до самого высокого значения за 5 недель. Драйвер позитивных настроений, новости с полей переговоров России и Украины, которые существенно повысили шансы на перемирие и достижение договоренностей, которые могут прекратить военный конфликт. Панъевропейский индекс Stoxx Europe 600 уверенно пробил 50-дневную скользящую среднюю линию и теперь держит в фокусе тестирование ключевого сопротивления в виде 200-дневной МА с текущим значением на 466,5 пункта.
18 из 20 секторов панъевропейского индекса продемонстрировали позитивную динамику. В лидерах роста были автопроизводители и банки. В лидерах снижения был горнодобывающий и энергетический сектор, поскольку сырьевые активы дешевели, теряя геополитическую премию. Вероятность избежать рецессию в Европе заметно выросла на надеждах конструктивного разрешения украинского конфликта.
Ряд европейских акций крайне позитивно отреагировал на итоги переговоров России и Украины, которые сегодня прошли в Турции. РФ прекращает военные действия вблизи столицы Украины, а также вблизи Чернигова. Акции авиакомпании Wizz Air подскочили на 15%, бумаги Raiffeisen выросли на 13%, расписки Polymetal подскакивали в Лондоне на 32%, а бумаги Petropavlovsk подорожали на 40%. Carlsberg вырос на 6,4% на решении уйти из России.
Фонд JPMorgan Russian Securities, владеющий российскими акциями и депозитарными расписками компаний РФ, которые торгуются в Лондоне, прибавил 39%.
США
Рынок акций США в соответствии с глобальной тенденцией уверенно рос на старте сессии WalL Street. 9 из 11 секторов S&P 500 демонстрировали позитивную динамику, секторы материалов и энергии торговались в красной зоне.
Акции Apple росли 11-й торговый день подряд, демонстрируя самую длинную серию роста с 2003 года.
Распродажа на американском долговом рынке приостановилась. Доходности росли только на самом коротком участке кривой, в остальной части кривой от 1 года и старше доходности уверенно снижались.
На 17:30 мск:
S&P 500 — 4 592,04 п. (+0,36%), с нач. года -3,7%
VIX — 19,67 п. (+0,04 пт), с нач. года +2,45 пт
MSCI World — 3 061,63 п. (+0,41%), с нач. года -5,3%
Валютный рынок
Валюты G10
Доллар во вторник дешевел против всех валют Большой десятки. В стане инвесторов резко возрос аппетит к риску, что снизило спрос на защитные валюты, включая доллар. Шведская крона, японская иена, датская крона и евро – аутсайдеры недавних дней – были в лидерах роста среди валют G10. Курс евро подскочил до 1,1140 и вполне может краткосрочно продолжить рост до 1,1200-1,1250, где возобновление длинных позиций по доллару против единой валюты вновь может начать смотреться привлекательно.
Российский рубль
Курс USDRUB впервые с 25 февраля протестировал уровень 83 рубля за доллар, курс EURRUB впервые за месяц упал до 92,10. Ближе к вечеру рубль вернул часть достижений и снизился до 85,80 за доллар и 95,30 за евро.
Эмоциональная позитивная реакция в рубле на сегодняшние новости очевидна. Тем не менее мы считаем, что перспективы валютного рынка в апреле менее предсказуемы, поскольку с момента первых санкций он претерпел заметные изменения. До кризиса и в самый его разгар балансирующей статьей платежного баланса были капитальные операции: счет текущих операций с поправкой на операции Минфина задавал лишь величину дополнительного притока валюты, действующую в данном месяце. До кризиса рубль укреплялся до момента, когда спекулятивный спрос на валюту компенсировал ее приток по текущим операциям. В разгар кризиса и в отсутствие интервенций Банка России рубль ослабевал, пока находились игроки, готовые отдать за один доллар 150 рублей и даже больше. Сейчас ситуация изменилась. Введенные со всех сторон ограничения и комиссии на операции с валютой сдерживают отток капитала резидентов, оставляя, по сути, только обязательные платежи по внешнему долгу. В этих условиях величина оттока капитала становится более предсказуемой, предложение валюты определятся динамикой экспортной выручки, а баланс на валютном рынке будет достигаться за счет изменения курса рубля и объемов импорта в долларовом выражении.
В настоящий момент нет данных, которые могут с приемлемой точностью охарактеризовать изменения в динамике экспорта после введения новых санкций. Поэтому коридор прогноза курса на апрель очень широк: в наиболее оптимистичном варианте рубль может продолжить наблюдаемое укрепление до уровня 80-85 руб./долл. в случае сохранения нефтяного экспорта в физическом выражении в полном объеме и отсутствия существенных негативных новостей. Укрепление заметно выше этого уровня маловероятно — население может начать заметные покупки валюты даже с учетом введенной в размере 12% комиссии на ее приобретение. Однако с большой вероятностью поддержка со стороны экспорта энергоносителей и металлов все же ослабнет, и рубль постепенно вернется в достаточно широкий коридор от 95 до 105 за доллар.
На 17:30 мск:
EUR/USD — 1,1103 (+1,07%), с начала года -2,3%
GBP/USD — 1,3143 (+0,42%), с начала года -2,9%
USD/JPY — 122,56 (-1,05%), с начала года +6,5%
Индекс доллара — 98,19 (-0,91%), с начала года +2,6%
USD/RUB (Мосбиржа) — 86,1725 (-3,99%), с начала года +14,6%
EUR/RUB (Мосбиржа) — 95,4425 (-1,20%), с начала года +11,7%
Товарный рынок
Нефть
Нефть дешевела на торгах во вторник. Котировки теряли геополитическую премию на фоне прогресса в переговорах между Россией и Украиной.
Были и сигналы, которые указывают на то, что цены на нефть будут оставаться на высоком уровне в ближайшие недели. Так, Bloomberg со ссылкой на конфиденциальные источники сообщал о том, что Саудовская Аравия намерена повысить цены на свой ключевой бенчмарк Arab Light для азиатского региона на 5 долларов за баррель для майских отгрузок. В этом случае спред между этим сортом и бенчмарком Oman-Dubai вырос бы до 9,95 доллара, что стало бы максимальной премией с тех пор, как Bloomberg в 2000 году начал вести статистику по ценам ближневосточных сортов. Азия – ключевой регион для саудитов. Они обычно повышают цены для этого региона, когда уверены в наличие сильного спроса.
На 17:30 мск:
Brent, $/бар. — 108,26 (-3,75%), с нач. года +39,2%
WTI, $/бар. — 102,00 (-3,74%), с нач. года +35,6%
Urals, $/бар. — 77,17 (-2,14%), с нач. года +0,5%
Золото, $/тр. унц. — 1 912,61 (-0,53%), с нач. года +4,6%
Серебро, $/тр. унц. — 24,48 (-1,61%), с нач. года +6,2%
Алюминий, $/т — 3 422,00 (+2,59%), с нач. года +21,9%
Медь, $/т — 10 326,00 (+1,15%), с нач. года +6,2%
Никель, $/т — 32 100,00 (-0,03%). с нач. года +54,6%
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
На 17:30 мск:
Индекс МосБиржи — 2 408,49 п. (-0,91%), с нач. года -36,4%
Индекс РТС — 881,59 п. (+7,11%), с нач. года -44,8%
Индекс MSCI EM — 1 124,82 п. (-0,02%), с нач. года -8,7%
Stoxx Europe 600 — 461,25 п. (+1,56%), с нач. года -5,4%
DAX — 14 784,34 п. (+2,55%), с нач. года -6,9%
FTSE 100 — 7 537,70 п. (+0,86%), с нач. года +1,8%
В лидерах роста были расписки VK и Fix Price. Мосбиржа даже была вынуждена ввести дискретные аукционы по этим бумагам. Лидерство VK Group на торгах во вторник можно объяснить тем, что компания лишилась конкурентов в сфере социальных сетей и может теперь более эффективно монетизировать свои возможности. Присутствие среди лидеров Fix Price также логично, так как целевой аудиторией торговой сети являются люди с невысокими доходами, или любящие экономить. Бумаги «Аэрофлота» и «Самолёта» были сильно перепроданы и готовы к техническому отскоку. Расписки OZON Holdings среди аутсайдеров по причине рисков потери доступа к иностранному финансированию. К тому же среди инвесторов было много нерезидентов, которые при первой возможности могут пожелать избавиться от своих вложений.
Продолжает дорожать производитель удобрений «ФосАгро», а также «Новатэк», на который не распространяются требования принимать плату за СПГ в рублях.
Главные новости
Участники рынка рады были услышать о начале практической части переговоров по подготовке договора о нейтралитете и безъядерном статусе Украины, а также о предоставлении Украине гарантий безопасности. Как сообщил заместитель министра обороны РФ, генерал-полковник Александр Фомин, принято решение кардинально, в разы сократить военную активность на киевском и черниговском направлении. Делегация Украины отметила, что в результате переговоров появляется достаточно оснований для встречи президента РФ Владимира Путина и президента Украины Владимира Зеленского. Представитель украинской стороны переговоров заявил, что страна добивается международных гарантий безопасности для территории, которая не включает неподконтрольные районы Донбасса и Крыма, сообщил Bloomberg. В новом договоре нужно зафиксировать позиции Украины и России по Крыму, в течение 15 лет проводить двусторонние переговоры о статусе Крыма и Севастополя. В течение этого времени обе страны не будут использовать вооруженные силы для решения вопроса полуострова. Вопрос ДНР и ЛНР вынесен в отдельный пункт, который будут проговаривать на встрече Владимир Путин и Владимир Зеленский.
Внешние рынки
Европа
Европейские акции во вторник взлетели до самого высокого значения за 5 недель. Драйвер позитивных настроений, новости с полей переговоров России и Украины, которые существенно повысили шансы на перемирие и достижение договоренностей, которые могут прекратить военный конфликт. Панъевропейский индекс Stoxx Europe 600 уверенно пробил 50-дневную скользящую среднюю линию и теперь держит в фокусе тестирование ключевого сопротивления в виде 200-дневной МА с текущим значением на 466,5 пункта.
18 из 20 секторов панъевропейского индекса продемонстрировали позитивную динамику. В лидерах роста были автопроизводители и банки. В лидерах снижения был горнодобывающий и энергетический сектор, поскольку сырьевые активы дешевели, теряя геополитическую премию. Вероятность избежать рецессию в Европе заметно выросла на надеждах конструктивного разрешения украинского конфликта.
Ряд европейских акций крайне позитивно отреагировал на итоги переговоров России и Украины, которые сегодня прошли в Турции. РФ прекращает военные действия вблизи столицы Украины, а также вблизи Чернигова. Акции авиакомпании Wizz Air подскочили на 15%, бумаги Raiffeisen выросли на 13%, расписки Polymetal подскакивали в Лондоне на 32%, а бумаги Petropavlovsk подорожали на 40%. Carlsberg вырос на 6,4% на решении уйти из России.
Фонд JPMorgan Russian Securities, владеющий российскими акциями и депозитарными расписками компаний РФ, которые торгуются в Лондоне, прибавил 39%.
США
Рынок акций США в соответствии с глобальной тенденцией уверенно рос на старте сессии WalL Street. 9 из 11 секторов S&P 500 демонстрировали позитивную динамику, секторы материалов и энергии торговались в красной зоне.
Акции Apple росли 11-й торговый день подряд, демонстрируя самую длинную серию роста с 2003 года.
Распродажа на американском долговом рынке приостановилась. Доходности росли только на самом коротком участке кривой, в остальной части кривой от 1 года и старше доходности уверенно снижались.
На 17:30 мск:
S&P 500 — 4 592,04 п. (+0,36%), с нач. года -3,7%
VIX — 19,67 п. (+0,04 пт), с нач. года +2,45 пт
MSCI World — 3 061,63 п. (+0,41%), с нач. года -5,3%
Валютный рынок
Валюты G10
Доллар во вторник дешевел против всех валют Большой десятки. В стане инвесторов резко возрос аппетит к риску, что снизило спрос на защитные валюты, включая доллар. Шведская крона, японская иена, датская крона и евро – аутсайдеры недавних дней – были в лидерах роста среди валют G10. Курс евро подскочил до 1,1140 и вполне может краткосрочно продолжить рост до 1,1200-1,1250, где возобновление длинных позиций по доллару против единой валюты вновь может начать смотреться привлекательно.
Российский рубль
Курс USDRUB впервые с 25 февраля протестировал уровень 83 рубля за доллар, курс EURRUB впервые за месяц упал до 92,10. Ближе к вечеру рубль вернул часть достижений и снизился до 85,80 за доллар и 95,30 за евро.
Эмоциональная позитивная реакция в рубле на сегодняшние новости очевидна. Тем не менее мы считаем, что перспективы валютного рынка в апреле менее предсказуемы, поскольку с момента первых санкций он претерпел заметные изменения. До кризиса и в самый его разгар балансирующей статьей платежного баланса были капитальные операции: счет текущих операций с поправкой на операции Минфина задавал лишь величину дополнительного притока валюты, действующую в данном месяце. До кризиса рубль укреплялся до момента, когда спекулятивный спрос на валюту компенсировал ее приток по текущим операциям. В разгар кризиса и в отсутствие интервенций Банка России рубль ослабевал, пока находились игроки, готовые отдать за один доллар 150 рублей и даже больше. Сейчас ситуация изменилась. Введенные со всех сторон ограничения и комиссии на операции с валютой сдерживают отток капитала резидентов, оставляя, по сути, только обязательные платежи по внешнему долгу. В этих условиях величина оттока капитала становится более предсказуемой, предложение валюты определятся динамикой экспортной выручки, а баланс на валютном рынке будет достигаться за счет изменения курса рубля и объемов импорта в долларовом выражении.
В настоящий момент нет данных, которые могут с приемлемой точностью охарактеризовать изменения в динамике экспорта после введения новых санкций. Поэтому коридор прогноза курса на апрель очень широк: в наиболее оптимистичном варианте рубль может продолжить наблюдаемое укрепление до уровня 80-85 руб./долл. в случае сохранения нефтяного экспорта в физическом выражении в полном объеме и отсутствия существенных негативных новостей. Укрепление заметно выше этого уровня маловероятно — население может начать заметные покупки валюты даже с учетом введенной в размере 12% комиссии на ее приобретение. Однако с большой вероятностью поддержка со стороны экспорта энергоносителей и металлов все же ослабнет, и рубль постепенно вернется в достаточно широкий коридор от 95 до 105 за доллар.
На 17:30 мск:
EUR/USD — 1,1103 (+1,07%), с начала года -2,3%
GBP/USD — 1,3143 (+0,42%), с начала года -2,9%
USD/JPY — 122,56 (-1,05%), с начала года +6,5%
Индекс доллара — 98,19 (-0,91%), с начала года +2,6%
USD/RUB (Мосбиржа) — 86,1725 (-3,99%), с начала года +14,6%
EUR/RUB (Мосбиржа) — 95,4425 (-1,20%), с начала года +11,7%
Товарный рынок
Нефть
Нефть дешевела на торгах во вторник. Котировки теряли геополитическую премию на фоне прогресса в переговорах между Россией и Украиной.
Были и сигналы, которые указывают на то, что цены на нефть будут оставаться на высоком уровне в ближайшие недели. Так, Bloomberg со ссылкой на конфиденциальные источники сообщал о том, что Саудовская Аравия намерена повысить цены на свой ключевой бенчмарк Arab Light для азиатского региона на 5 долларов за баррель для майских отгрузок. В этом случае спред между этим сортом и бенчмарком Oman-Dubai вырос бы до 9,95 доллара, что стало бы максимальной премией с тех пор, как Bloomberg в 2000 году начал вести статистику по ценам ближневосточных сортов. Азия – ключевой регион для саудитов. Они обычно повышают цены для этого региона, когда уверены в наличие сильного спроса.
На 17:30 мск:
Brent, $/бар. — 108,26 (-3,75%), с нач. года +39,2%
WTI, $/бар. — 102,00 (-3,74%), с нач. года +35,6%
Urals, $/бар. — 77,17 (-2,14%), с нач. года +0,5%
Золото, $/тр. унц. — 1 912,61 (-0,53%), с нач. года +4,6%
Серебро, $/тр. унц. — 24,48 (-1,61%), с нач. года +6,2%
Алюминий, $/т — 3 422,00 (+2,59%), с нач. года +21,9%
Медь, $/т — 10 326,00 (+1,15%), с нач. года +6,2%
Никель, $/т — 32 100,00 (-0,03%). с нач. года +54,6%
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter