Пара USD/RUB TOM: 84,55 (-0,8%)
Пара EUR/RUB TOM: 94,15 (+0,1%)
Пара CNY/RUB TOM: 13,47 (-1,6%)
В деталях
Коррекция биржевых индексов США и Азии не вызывает удивления после многодневного ралли, и это пока лишь техническое охлаждение. Но в рамках среднесрочного плана давление продавцов в рисковых бумагах должно усилиться, поскольку монетарные циклы центробанков продолжают ужесточаться, а экономики АТР замедляются.
На глобальном валютном рынке сохранилась временная слабость доллара США — сказывается оптимизм американских инвесторов и волатильность показателей рынка труда на фоне дефицита рабочей силы. Тем не менее цикл нормализации ДКП ФРС стоит за доллар. А российский рубль продолжил радовать игроков на укрепление нацвалюты, хотя и у оптимизма есть предел.
Вчерашний отскок Brent уложился в наши ожидания. Сегодня наблюдаются массированные распродажи фьючерсов — внимание на поддержку $105 за баррель по актуальному июньскому контракту.
Российский рубль накануне еще раз обновил максимумы месяца. В моменте доллар падал к 82,5 руб., а евро нырял к 90,7. По итогам дня инвалютам удалось выкупиться.
В принципе, и последние наши ориентиры укрепления рубля достигнуты. Ранее рассматривалась техническая область спроса по паре USD/RUB — 82–80, а EUR/RUB — 90.
В рамках сформированного в первой декаде марта ревальвационного тренда рубля в ближайшие дни допускается торможение на спуске валютных пар. Учитывая очень высокую волатильность финансовых инструментов, стоит рассматривать широкие границы поддержек и сопротивления. Так, теперь сопротивление для доллара — это 90, а евро — 100 руб.
При этом, на фоне принятых контрмер ЦБ и Минфина, эмоциональное ослабление рубля, как мы видели в начале марта, вряд ли уже повторится. Ситуация с ликвидностью нормализована.
Важным событием дня станет дедлайн по вопросу оплаты газа за рубли для стран-санкционеров.
А пока на международном рынке Forex торги валютными парами с рублем проходят так: за доллар просят 83 руб., а евро котируется у 93 руб. Сентимент соответствует траектории движения нацвалюты на Мосбирже — аномалий нет.
Индекс доллара США (DXY: 97,85 п.) продолжил спуск, невзирая на слабость американских индексов акций — защитная функция доллара пока неактивна. На локальную слабость доллара влияет замедление американской экономики на фоне инфляции. Но, вместе с тем, данный ценовой фактор играет за среднесрочную крепость доллара, поскольку ФРС придется действовать. Ставки будут расти, причем опережающими темпами. На ближайшем майском заседании Федрезерва стоимость фондирования может сразу улететь на +50 б.п.
Технически ранее отмечались уровни поддержки в DXY под 98 п. и под 97 п. Пока протестирована горизонтальная опора, а до трендовой линии вообще далеко. Вместе с тем снижение спроса на доллар благоволит укреплению валют стран с развивающейся экономикой.
Нефть рушится на 4%, к $107 за баррель июньского срочного контракта на Brent. В азиатскую сессию был подлет к $105. Данная область ранее отмечалась в качестве поддержки, где нефтебыки могут начать сопротивляться.
Факторов слабости нефтяных фьючерсов несколько: инициативы роспуска стратегических резервов сырья США для стабилизации цен, локдаун в Шанхае, оценки геополитического потепления, рост буровой активности в Штатах. На фоне такой плеяды факторов, которые негативны для цен сырья, показатель выбытия резервов сырой нефти в США просто меркнет.
Амплитуда колебаний инструмента очень высокая, поэтому, технически, удержание уровня $105 по Brent означает попытку движения на $110. В ином варианте котировки направятся на круглую отметку в $100. Пока же наблюдаем отбой от обозначенной поддержки.
Индекс гособлигаций России (RGBI: 114,26 п.) вчера показал фееричный взлет цен бондов, а доходности упали. Наши оценки минимального потенциала вверх к 110,5 п. были значительно перекрыты 4,5%-ым ростом индикатора.
Позитивная обстановка на рынке госдолга многим может показаться аномальной, но это не так. Ключевая ставка 20% — временная мера ЦБ для стабилизации финансовой системы. А на фоне мощного восстановления рубля и затухания инфляции, о чем свидетельствуют понедельные метрики потребительских расходов, Центробанк может не просто взять монетарную паузу, но и задуматься над снижением ставки фондирования. Это активизирует спрос в акциях, но перестанет играть за рубль.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба