1 сентября 2009 Альфа-Капитал
Рынки открылись умеренным ростом индексов. К полудню индекс РТС прибавил 1,3%, ММВБ — 1,6%. Таким образом, участники рынка смотрят на перспективы российского сектора более позитивно, нежели на мировую фондовую конъюнктуру в целом. После 7%-ного снижения накануне китайский рынок восстановился не очень уверенно. China Shanghai Comp (+0,6%), Hong Kong Hang Seng (+0,6%), японский индекс Japan Nikkei 225 прибавил всего 0,3%. Фьючерсы на американские индексы в небольшом плюсе, однако, не столь значимом (+0,3%). Рынки еврозоны демонстрируют разнонаправленную динамику, большинство в зеленой зоне, исключение составляет FTSE (-0,1%), отыгрывающий пессимистичные настроения в период своего закрытия накануне.
К 12:00 мск нефть подорожала почти на 1,5%, Brent в срочных контрактах преодолел отметку 70 долл./барр., психологически облегчив покупки в секторе. В отраслевом разрезе лучше рынка выглядят, соответственно, компании нефтегазового сектора и энергетические эмитенты. Менее всего прибавили в цене акции металлодобывающих компаний. Акции ФСК лидируют с приростом 7%, "ЛУКойл" прибавил в цене 2,6%, прочие энергетические и нефтяные фишки торгуются с приростом 1,0 — 2,5%. "Сбербанк" подорожал на 1,2%, "Газпром" — на 1,4%.
"Фармстандарт" отчитался об увеличении чистой прибыли по МСФО за I полугодие на 47% - до 2,59 млрд. руб. Объявленный чистый убыток Evraz Group по МСФО в I полугодии составил 999 млн. долл. "Роснефть" сегодня опубликует отчетность по US GAAP за 1П 2009 г. Макростатистика США выйдет в 18:00 и отразится только на конъюнктуре рублевой площадки ММВБ. Будут обнародованы данные по объему незавершенных сделок по продажам жилья в США за июль; ожидается рост показателя на 1,5% по сравнению с июнем.
Главной темой финансовых рынков РФ в сентябре-декабре станет возможная девальвация рубля
Российский фондовый рынок в целом неплохо завершил август и лето в целом. Без учета вчерашнего 2%-ного падения, цены российского фондового рынка в прошедшем месяце выросли на 6% в долларовом эквиваленте.
Рынок — на шестом-седьмом месте по темпам роста среди развивающихся рынков, разделяя пьедестал с рынком Мексики. В наибольше степени в августе прибавили рынки Пакистана (+12%), Турции и Венгрии (+11% каждый). Аутсайдером фондовых рынков выступил лидер предыдущих периодов — китайский рынок (-22%). По итогам трех летних месяцев российский фондовый рынок — в группе отстающих (-1%), несмотря на 9%-ный рост цен на "черное золото" в июне-августе. В лидерах роста — акции Турции и Чехии (+35% каждый), Венгрия (+28%) и Польша (+23%). По итогам года лидирует рынок Перу (+101%), Турция (+76%), Индонезия (+73%). Далее следует российский институт с результатом +70%, что абсолютно идентично результатам динамики мирового рынка нефти. Сорт WTI и Brent во фьючерсных контрактах за восемь месяцев года подорожали на 70%. Лучшие по сравнению со среднерыночными индикаторами, между тем, показатели, демонстрируют акции потребительского сектора (+110%) и металлургические акции (+98%). За три летних месяца 2009 г. прирост индексов развитых рынков составил от 9% (DJIA) до 19% (Nikkei). Он обусловлен появлением сигналов к замедлению кризисных явлений и надежд на восстановление мировой экономики, а также хорошей макроотчетностью крупнейших эмитентов по итогам II кВ. 2009 г.
Вчера российские индексы снизились на 2,1% в РТС и 1,74% на ММВБ. Поводом для снижения стал обвал китайского фондового рынка (-7%), снижение цен на нефть (ниже 70 долл./барр.) и неуверенная динамика европейских бирж и фьючерсов на индексы США.
Что касается сегодняшних торгов РФ, то разворот цен на нефть вкупе с растущими азиатскими рынками и фьючерсами на индексы США, способен сформировать уверенный "гэп" цен акций при открытии. Котировки нефти начали восстанавливаться после поступления новостей из Китая, где в августе вырос объем производства. Производственный индекс PMI в Поднебесной в минувшем месяце рос самыми быстрыми темпами за последние 16 месяцев. К 9:00 мск фьючерсы на WTI и Brent подорожали на 0,3%, до 70,17 долл./барр. и 69,87 долл./барр. Азиатские индексы, включая китайский, восстанавливаются после вчерашнего снижения, рост в пределах 1%. Фьючерсы на индексы США демонстрируют рост в 0,3 — 0,6%.
Производственный индекс будет опубликован сегодня и в США. Ожидается, что он продемонстрировал рост впервые за минувший год. В числе прочей ожидаемой статистики сегодня — расходы на строительство в июле ожидается 0,0% и продажи транспортных средств в августе (ожидается 12,5 млн) в США. Экспортная пошлина на нефть в России составит 238,6 долл./т. Кроме того, "Роснефть" опубликует отчетность по US GAAP за 1П 2009 г., Evraz Group опубликует отчетность за I полугодие 2009г. по МСФО, "Фармстандарт" объявит неаудированные финансовые результаты по МСФО за 1П 2009г.
В начале сентября мы не ожидаем существенного изменения конъюнктуры рынка российских акций. Главной темой финансовых рынков РФ в сентябре-декабре станет возможная девальвация рубля. В ближайшее время оснований для резкой девальвации рубля нет - цены на нефть находятся на уровне выше 70 долл./барр., обеспечивая поддержку национальной валюте.
В то же время макроэкономисты прогнозируют, что осенью-зимой 2009 г. возрастут риски девальвации. Отраслевые аналитик в связи с этим предлагают зафиксировать прибыль в наиболее выигрышных позициях и переключиться на бумаги экспортеров и дискаунтеров. Более всего интересны акции нефтяных компаний и металлургических эмитентов (в меньшей степени — газовых экспортеров) и машиностроения. Дополнительную выгоду получат держатели больших объемов валюты в долларах (СургутНГ), рублевого долга ("ЛУКойл" и "Роснефть"), а также компании, ориентированные на добычу ("Татнефть", СургутНГ). В числе металлургических эмитентов предпочтительны "Норильский никель", ММК и "Мечел". Хуже рынка будут выглядеть импортозависимые компании и компании, зависящие от покупательной активности населения — акции энергетических компаний, банков и потребительского сектора
http://www.alfacapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
К 12:00 мск нефть подорожала почти на 1,5%, Brent в срочных контрактах преодолел отметку 70 долл./барр., психологически облегчив покупки в секторе. В отраслевом разрезе лучше рынка выглядят, соответственно, компании нефтегазового сектора и энергетические эмитенты. Менее всего прибавили в цене акции металлодобывающих компаний. Акции ФСК лидируют с приростом 7%, "ЛУКойл" прибавил в цене 2,6%, прочие энергетические и нефтяные фишки торгуются с приростом 1,0 — 2,5%. "Сбербанк" подорожал на 1,2%, "Газпром" — на 1,4%.
"Фармстандарт" отчитался об увеличении чистой прибыли по МСФО за I полугодие на 47% - до 2,59 млрд. руб. Объявленный чистый убыток Evraz Group по МСФО в I полугодии составил 999 млн. долл. "Роснефть" сегодня опубликует отчетность по US GAAP за 1П 2009 г. Макростатистика США выйдет в 18:00 и отразится только на конъюнктуре рублевой площадки ММВБ. Будут обнародованы данные по объему незавершенных сделок по продажам жилья в США за июль; ожидается рост показателя на 1,5% по сравнению с июнем.
Главной темой финансовых рынков РФ в сентябре-декабре станет возможная девальвация рубля
Российский фондовый рынок в целом неплохо завершил август и лето в целом. Без учета вчерашнего 2%-ного падения, цены российского фондового рынка в прошедшем месяце выросли на 6% в долларовом эквиваленте.
Рынок — на шестом-седьмом месте по темпам роста среди развивающихся рынков, разделяя пьедестал с рынком Мексики. В наибольше степени в августе прибавили рынки Пакистана (+12%), Турции и Венгрии (+11% каждый). Аутсайдером фондовых рынков выступил лидер предыдущих периодов — китайский рынок (-22%). По итогам трех летних месяцев российский фондовый рынок — в группе отстающих (-1%), несмотря на 9%-ный рост цен на "черное золото" в июне-августе. В лидерах роста — акции Турции и Чехии (+35% каждый), Венгрия (+28%) и Польша (+23%). По итогам года лидирует рынок Перу (+101%), Турция (+76%), Индонезия (+73%). Далее следует российский институт с результатом +70%, что абсолютно идентично результатам динамики мирового рынка нефти. Сорт WTI и Brent во фьючерсных контрактах за восемь месяцев года подорожали на 70%. Лучшие по сравнению со среднерыночными индикаторами, между тем, показатели, демонстрируют акции потребительского сектора (+110%) и металлургические акции (+98%). За три летних месяца 2009 г. прирост индексов развитых рынков составил от 9% (DJIA) до 19% (Nikkei). Он обусловлен появлением сигналов к замедлению кризисных явлений и надежд на восстановление мировой экономики, а также хорошей макроотчетностью крупнейших эмитентов по итогам II кВ. 2009 г.
Вчера российские индексы снизились на 2,1% в РТС и 1,74% на ММВБ. Поводом для снижения стал обвал китайского фондового рынка (-7%), снижение цен на нефть (ниже 70 долл./барр.) и неуверенная динамика европейских бирж и фьючерсов на индексы США.
Что касается сегодняшних торгов РФ, то разворот цен на нефть вкупе с растущими азиатскими рынками и фьючерсами на индексы США, способен сформировать уверенный "гэп" цен акций при открытии. Котировки нефти начали восстанавливаться после поступления новостей из Китая, где в августе вырос объем производства. Производственный индекс PMI в Поднебесной в минувшем месяце рос самыми быстрыми темпами за последние 16 месяцев. К 9:00 мск фьючерсы на WTI и Brent подорожали на 0,3%, до 70,17 долл./барр. и 69,87 долл./барр. Азиатские индексы, включая китайский, восстанавливаются после вчерашнего снижения, рост в пределах 1%. Фьючерсы на индексы США демонстрируют рост в 0,3 — 0,6%.
Производственный индекс будет опубликован сегодня и в США. Ожидается, что он продемонстрировал рост впервые за минувший год. В числе прочей ожидаемой статистики сегодня — расходы на строительство в июле ожидается 0,0% и продажи транспортных средств в августе (ожидается 12,5 млн) в США. Экспортная пошлина на нефть в России составит 238,6 долл./т. Кроме того, "Роснефть" опубликует отчетность по US GAAP за 1П 2009 г., Evraz Group опубликует отчетность за I полугодие 2009г. по МСФО, "Фармстандарт" объявит неаудированные финансовые результаты по МСФО за 1П 2009г.
В начале сентября мы не ожидаем существенного изменения конъюнктуры рынка российских акций. Главной темой финансовых рынков РФ в сентябре-декабре станет возможная девальвация рубля. В ближайшее время оснований для резкой девальвации рубля нет - цены на нефть находятся на уровне выше 70 долл./барр., обеспечивая поддержку национальной валюте.
В то же время макроэкономисты прогнозируют, что осенью-зимой 2009 г. возрастут риски девальвации. Отраслевые аналитик в связи с этим предлагают зафиксировать прибыль в наиболее выигрышных позициях и переключиться на бумаги экспортеров и дискаунтеров. Более всего интересны акции нефтяных компаний и металлургических эмитентов (в меньшей степени — газовых экспортеров) и машиностроения. Дополнительную выгоду получат держатели больших объемов валюты в долларах (СургутНГ), рублевого долга ("ЛУКойл" и "Роснефть"), а также компании, ориентированные на добычу ("Татнефть", СургутНГ). В числе металлургических эмитентов предпочтительны "Норильский никель", ММК и "Мечел". Хуже рынка будут выглядеть импортозависимые компании и компании, зависящие от покупательной активности населения — акции энергетических компаний, банков и потребительского сектора
http://www.alfacapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу