5 апреля 2022 Алго Капитал Манжос Виталий
Мы ожидаем открытия основной торговой сессии в России с отклонением в пределах 1.5% по индексу МосБиржи (IMOEX), в диапазоне 2745-2830 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 2730, 2700 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2850, 2880 п.
После открытия с умеренным для нынешних условий отклонением индекс МосБиржи способен перейти в состояние консолидации. С технической точки зрения этому способствует вчерашняя стабилизация указанного индекса во второй половине дня.
Заметное влияние на ход локальных торгов сегодня способны оказать лишь внешнеполитические новости. Динамика внешних рынков все еще не является ориентиром для российских фондовых индексов.
В минувший понедельник российские фондовые индексы МосБиржи (+1.02%) и РТС (+1.75%) вновь завершили торги с достаточно сильным приростом по отношению к уровням предыдущего закрытия. Курс доллара США по итогам дня незначительно повысился на 0.05 руб., или на 0.06%, до уровня 84.0 руб.
Надо отметить, что внутридневная динамика индексов МосБиржи и РТС вчера выглядела неоднозначной. Их резкий утренний взлет более чем на 2% сменился еще более глубокой просадкой с последующим восстановлением в область позитивного изменения. Как мы видим, недавний безудержный оптимизм на локальном фондовом рынке уступает место более взвешенной позиции участников торгов касательно его среднесрочных перспектив.
С технической точки зрения индекс МосБиржи вчера вновь не сумел пробить близкое значимое сопротивление, расположенное в районе 2800 п. В случае вероятного преодоления указанного уровня индекс МосБиржи «упрется» в ряд следующих значимых сопротивлений в диапазоне 2850-3000 п.
В целом же индексы МосБиржи и РТС продолжают нащупывать новые низкие среднесрочные уровни. Признаком того, что они пришли в состояние относительного равновесия, станет восстановление их реакции на движение нефтяных котировок.
Несмотря на весомый прирост индекса МосБиржи по итогам дня, наиболее ликвидные акции закрылись с неравномерным разнонаправленным отклонением в пределах 12%.
Явными лидерами повышения среди голубых фишек вновь выступили представители финансового сектора: Сбербанк-ао (SBER RM, +7.44%), Сбербанк-ап (SBERP RM, +9.09%), ВТБ (VTBR RM, +11.56%), TCS-гдр (TCSG RM, +4.70%). Собственно говоря, удорожание указанных бумаг и обеспечило вчерашнее позитивное закрытие индексов МосБиржи и РТС. Повторимся, что в условиях дефицита качественных эмитентов и доступных инструментов на российском рынке акций ключевой инвестиционной идеей остается выкуп просадки в голубых фишках.
Между тем, текущий год будет очень непростым для отечественного банковского сектора. Согласно просочившимся в СМИ оценкам его суммарный годовой убыток может составить порядка 3.5-5.8 трлн руб. без учета предполагаемой отрицательной переоценки ценных бумаг на балансе банков на 2 трлн руб. Это значит, что выплата банками дивидендов за 2021-2022 годы находится под вопросом.
Акции Аэрофлот (AFLT RM, +5.41%) опередили рынок скорее под влиянием технических факторов. В первые два дня после возобновления торгов на Московской бирже они оказались одной из самых слабых бумаг. Теперь же в них состоялся коррекционный отскок. По-видимому, дополнительным сигналом для покупок в этих акциях послужило сообщение о том, что РФ отменила связанные с коронавирусом ограничения на авиасообщение с более чем 50 странами. Однако не будем забывать о новых проблемах для отечественной авиационной отрасли, связанных с внешними секторальными санкциями.
Сильнее рынка также закрылись бумаги Сургутнефтегаз-ао (SNGS RM, +5.66%), Русал-ао (RUAL RM, +3.48%), Полюс (PLZL RM, +3.60%), Petropavlovsk PLC (POGR RM, +10.76%). Как мы видим, помимо акций банковского сектора выборочным спросом пользовались лишь бумаги добывающих компаний.
К слову, обыкновенные акции «Сургутнефтегаза» в ходе февральского падения рынка проседали в цене примерно в 2 раза. Такой спад стоимости выглядел излишним для бумаг нефтяной компании, у которой имеются крупные накопления, номинированные в иностранной валюте. Основным недостатком голосующих акций «Сургутнефтегаза» является их скромная дивидендная доходность, в отличие от привилегированных бумаг. Тем не менее, они все же имеют потенциал для опережающего восстановления стоимости к уровням начала года.
Слабее рынка торговались бумаги Yandex clA (YNDX RM, -1.72%), Роснефть (ROSN RM, -1.36%), Лукойл (LKOH RM, -0.79%), ФосАгро (PHOR RM, -3.66%), OZON-адр (OZON RM, -1.48%), VK-гдр (VKCO RM, -3.63%), Распадская (RASP RM, -2.51%). В основном мы наблюдали откат указанных акций от краткосрочных максимумов после недавних агрессивных покупок в них.
Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют сдержанное падение стоимости в пределах 0.1%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 1.4%. Фьючерсы на золото балансируют на грани положительного и отрицательного отклонения. Японский фондовый индекс Nikkei225 подрос на 0.1%. Рынок акций в КНР вновь закрыт в связи с национальным праздником.
С учетом утреннего роста нефтяных котировок состояние внешнего фона можно охарактеризовать как умеренно благоприятное. С формальной точки зрения это создает условия для открытия локального рынка акций на позитивной территории. Однако указанный фактор в настоящее время не имеет решающего значения.
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
После открытия с умеренным для нынешних условий отклонением индекс МосБиржи способен перейти в состояние консолидации. С технической точки зрения этому способствует вчерашняя стабилизация указанного индекса во второй половине дня.
Заметное влияние на ход локальных торгов сегодня способны оказать лишь внешнеполитические новости. Динамика внешних рынков все еще не является ориентиром для российских фондовых индексов.
В минувший понедельник российские фондовые индексы МосБиржи (+1.02%) и РТС (+1.75%) вновь завершили торги с достаточно сильным приростом по отношению к уровням предыдущего закрытия. Курс доллара США по итогам дня незначительно повысился на 0.05 руб., или на 0.06%, до уровня 84.0 руб.
Надо отметить, что внутридневная динамика индексов МосБиржи и РТС вчера выглядела неоднозначной. Их резкий утренний взлет более чем на 2% сменился еще более глубокой просадкой с последующим восстановлением в область позитивного изменения. Как мы видим, недавний безудержный оптимизм на локальном фондовом рынке уступает место более взвешенной позиции участников торгов касательно его среднесрочных перспектив.
С технической точки зрения индекс МосБиржи вчера вновь не сумел пробить близкое значимое сопротивление, расположенное в районе 2800 п. В случае вероятного преодоления указанного уровня индекс МосБиржи «упрется» в ряд следующих значимых сопротивлений в диапазоне 2850-3000 п.
В целом же индексы МосБиржи и РТС продолжают нащупывать новые низкие среднесрочные уровни. Признаком того, что они пришли в состояние относительного равновесия, станет восстановление их реакции на движение нефтяных котировок.
Несмотря на весомый прирост индекса МосБиржи по итогам дня, наиболее ликвидные акции закрылись с неравномерным разнонаправленным отклонением в пределах 12%.
Явными лидерами повышения среди голубых фишек вновь выступили представители финансового сектора: Сбербанк-ао (SBER RM, +7.44%), Сбербанк-ап (SBERP RM, +9.09%), ВТБ (VTBR RM, +11.56%), TCS-гдр (TCSG RM, +4.70%). Собственно говоря, удорожание указанных бумаг и обеспечило вчерашнее позитивное закрытие индексов МосБиржи и РТС. Повторимся, что в условиях дефицита качественных эмитентов и доступных инструментов на российском рынке акций ключевой инвестиционной идеей остается выкуп просадки в голубых фишках.
Между тем, текущий год будет очень непростым для отечественного банковского сектора. Согласно просочившимся в СМИ оценкам его суммарный годовой убыток может составить порядка 3.5-5.8 трлн руб. без учета предполагаемой отрицательной переоценки ценных бумаг на балансе банков на 2 трлн руб. Это значит, что выплата банками дивидендов за 2021-2022 годы находится под вопросом.
Акции Аэрофлот (AFLT RM, +5.41%) опередили рынок скорее под влиянием технических факторов. В первые два дня после возобновления торгов на Московской бирже они оказались одной из самых слабых бумаг. Теперь же в них состоялся коррекционный отскок. По-видимому, дополнительным сигналом для покупок в этих акциях послужило сообщение о том, что РФ отменила связанные с коронавирусом ограничения на авиасообщение с более чем 50 странами. Однако не будем забывать о новых проблемах для отечественной авиационной отрасли, связанных с внешними секторальными санкциями.
Сильнее рынка также закрылись бумаги Сургутнефтегаз-ао (SNGS RM, +5.66%), Русал-ао (RUAL RM, +3.48%), Полюс (PLZL RM, +3.60%), Petropavlovsk PLC (POGR RM, +10.76%). Как мы видим, помимо акций банковского сектора выборочным спросом пользовались лишь бумаги добывающих компаний.
К слову, обыкновенные акции «Сургутнефтегаза» в ходе февральского падения рынка проседали в цене примерно в 2 раза. Такой спад стоимости выглядел излишним для бумаг нефтяной компании, у которой имеются крупные накопления, номинированные в иностранной валюте. Основным недостатком голосующих акций «Сургутнефтегаза» является их скромная дивидендная доходность, в отличие от привилегированных бумаг. Тем не менее, они все же имеют потенциал для опережающего восстановления стоимости к уровням начала года.
Слабее рынка торговались бумаги Yandex clA (YNDX RM, -1.72%), Роснефть (ROSN RM, -1.36%), Лукойл (LKOH RM, -0.79%), ФосАгро (PHOR RM, -3.66%), OZON-адр (OZON RM, -1.48%), VK-гдр (VKCO RM, -3.63%), Распадская (RASP RM, -2.51%). В основном мы наблюдали откат указанных акций от краткосрочных максимумов после недавних агрессивных покупок в них.
Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют сдержанное падение стоимости в пределах 0.1%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 1.4%. Фьючерсы на золото балансируют на грани положительного и отрицательного отклонения. Японский фондовый индекс Nikkei225 подрос на 0.1%. Рынок акций в КНР вновь закрыт в связи с национальным праздником.
С учетом утреннего роста нефтяных котировок состояние внешнего фона можно охарактеризовать как умеренно благоприятное. С формальной точки зрения это создает условия для открытия локального рынка акций на позитивной территории. Однако указанный фактор в настоящее время не имеет решающего значения.
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу