6 апреля 2022 БКС Экспресс Мамонтов Андрей
Рассмотрим четыре финтеха из Южной Америки. Среди них бразильский необанк, в который инвестирует Уоррен Баффет, и перспективный уругвайский стартап. Их акции доступны для покупки на СПБ Бирже.
Все четыре компании относятся к акциям роста из развивающихся стран, поэтому и риски, и потенциальная доходность для инвестора повышены. Можно рассматривать их спекулятивную покупку для удержания до указанных целей роста.
В случае сформированных ближайших целей отката, описанных в технической картине, оптимальнее дождаться области первых целей падения или разделить набор позиций на две части, так как сигнал на покупку по дневному графику у каждой бумаги уже сформирован.
Сравним компании по капитализации, прогнозам по выручке и прибыли на 2022 и 2023 г., также оценим маржинальность и мультипликаторы.
Ожидается, что по итогам 2022 г. по темпам роста будут лидировать Nu Holdings (78%), StoneCo (74%). По росту прибыли на акцию (EPS) самые сильные результаты могут показать Nu Holdings (+497%) и StoneCo (+141%). Высокий показатель у Nu Holdings обусловлен прошлым отрицательным значением и ожидаемым выходом на положительную EPS по non-GAAP.
По показателю рентабельности EBITDA Margin вперед вырвались DLocal Limited (40,6%), STONECO (31,5%), у Nu Holdings значения пока отрицательные.
По мультипликаторам дешевле выглядят PagSeguro Digital и StoneCo с Forward P/E 18,2 и 30,8 соответственно.
Nu Holdings (Nubank) (NU). Компания является необанком, то есть 100% цифровым банком. Это один из самых влиятельных «единорогов» в стране происхождения — Бразилии, а также в Колумбии, Мексике и Аргентине.
Среди крупных инвесторов банка — фонд Berkshire Hathaway Уоррена Баффета, который вложил в Nu Holdings $500 млн.
Банк основан в 2013 г. Капитализация — $35 млрд.
Техническая картина
На недельном графике сформировался сигнал на покупку. Цели удержания: первая — $9,2, нижняя граница основных целей $9,5–9,8 (потенциал +20%). К рискам можно отнести пробой на дневном графике, указывающий на область отката $6,9–7,3. Этот откат в приоритете, пока цена не закрепится выше дневного уровня $8,2.
DLocal Limited (DLO) — технологический стартап из Уругвая. Компания предлагает на развивающихся рынках Латинской Америки, Азии и Африки платежную платформу для предпринимателей, которая позволяет принимать платежи, отправлять выплаты и осуществлять расчеты. Компания обслуживает клиентов в различных отраслях, таких как SaaS, экономика совместного пользования, онлайн-ритейл, цифровые СМИ, а также путешествия и туризм.
Компания основана в 2016 г. Капитализация — $9 млрд.
Техническая картина
На недельном графике появился сигнал на покупку. Сформированные цели роста: первая область 41,3–44,4 (потенциал +37%). Учитывая самые дорогие мультипликаторы, сделка выглядит более рискованной, поэтому оптимальнее закрыть позицию в области первых целей. Основные цели в зоне $48–49,5 выглядят более рискованными.
PagSeguro Digital (PAGS) — бразильская компания, предлагает финансовые технологические решения для малого и среднего бизнеса: банкинг, POS-терминалы для оплаты картами, кредитование.
Компания основана в 2006 г. Капитализация — $6,8 млрд.
Техническая картина
На недельном графике еще не появился сигнал на покупку. Пробойный импульс есть, откат формируется, но зеленой недельной свечи для входа в сделку по недельному сценарию еще не наблюдается. Цели роста на недельном графике: первые $28,2–29,5, основные $31,8–33,1.
К текущим рискам отнесем пробой на 4-часовом графике, указывающий на область снижения $18,4–18,9, где может появиться реакция покупателей с последующим возобновлением up-тренда.
StoneCo (STNE) — бразильская компания, которая предлагает продавцам и партнерам финансовые IT-решения для электронной коммерции в оффлайн- и онлайн-магазинах и мобильных приложениях. Компания обслуживает в основном представителей малого и среднего бизнеса и более 260 интегрированных партнеров: глобальных поставщиков платежных услуг, цифровые торговые площадки.
Подробнее про финансовые показатели StoneCo можно прочесть в этой статье.
Компания основана в 2000 г. Капитализация — $3 млрд.
Техническая картина
Нужно дождаться откатных свечей после сформированного первого движения на недельном графике. На дневном графике сейчас есть риски продолжения отката. Сформированные цели отката: первые $10,2–10,96, основные $9,3–9,6. После этого высока вероятность возобновления роста к целям недельного сценария: $17,3–18,3, основные $19,5–20,2.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Все четыре компании относятся к акциям роста из развивающихся стран, поэтому и риски, и потенциальная доходность для инвестора повышены. Можно рассматривать их спекулятивную покупку для удержания до указанных целей роста.
В случае сформированных ближайших целей отката, описанных в технической картине, оптимальнее дождаться области первых целей падения или разделить набор позиций на две части, так как сигнал на покупку по дневному графику у каждой бумаги уже сформирован.
Сравним компании по капитализации, прогнозам по выручке и прибыли на 2022 и 2023 г., также оценим маржинальность и мультипликаторы.
Ожидается, что по итогам 2022 г. по темпам роста будут лидировать Nu Holdings (78%), StoneCo (74%). По росту прибыли на акцию (EPS) самые сильные результаты могут показать Nu Holdings (+497%) и StoneCo (+141%). Высокий показатель у Nu Holdings обусловлен прошлым отрицательным значением и ожидаемым выходом на положительную EPS по non-GAAP.
По показателю рентабельности EBITDA Margin вперед вырвались DLocal Limited (40,6%), STONECO (31,5%), у Nu Holdings значения пока отрицательные.
По мультипликаторам дешевле выглядят PagSeguro Digital и StoneCo с Forward P/E 18,2 и 30,8 соответственно.
Nu Holdings (Nubank) (NU). Компания является необанком, то есть 100% цифровым банком. Это один из самых влиятельных «единорогов» в стране происхождения — Бразилии, а также в Колумбии, Мексике и Аргентине.
Среди крупных инвесторов банка — фонд Berkshire Hathaway Уоррена Баффета, который вложил в Nu Holdings $500 млн.
Банк основан в 2013 г. Капитализация — $35 млрд.
Техническая картина
На недельном графике сформировался сигнал на покупку. Цели удержания: первая — $9,2, нижняя граница основных целей $9,5–9,8 (потенциал +20%). К рискам можно отнести пробой на дневном графике, указывающий на область отката $6,9–7,3. Этот откат в приоритете, пока цена не закрепится выше дневного уровня $8,2.
DLocal Limited (DLO) — технологический стартап из Уругвая. Компания предлагает на развивающихся рынках Латинской Америки, Азии и Африки платежную платформу для предпринимателей, которая позволяет принимать платежи, отправлять выплаты и осуществлять расчеты. Компания обслуживает клиентов в различных отраслях, таких как SaaS, экономика совместного пользования, онлайн-ритейл, цифровые СМИ, а также путешествия и туризм.
Компания основана в 2016 г. Капитализация — $9 млрд.
Техническая картина
На недельном графике появился сигнал на покупку. Сформированные цели роста: первая область 41,3–44,4 (потенциал +37%). Учитывая самые дорогие мультипликаторы, сделка выглядит более рискованной, поэтому оптимальнее закрыть позицию в области первых целей. Основные цели в зоне $48–49,5 выглядят более рискованными.
PagSeguro Digital (PAGS) — бразильская компания, предлагает финансовые технологические решения для малого и среднего бизнеса: банкинг, POS-терминалы для оплаты картами, кредитование.
Компания основана в 2006 г. Капитализация — $6,8 млрд.
Техническая картина
На недельном графике еще не появился сигнал на покупку. Пробойный импульс есть, откат формируется, но зеленой недельной свечи для входа в сделку по недельному сценарию еще не наблюдается. Цели роста на недельном графике: первые $28,2–29,5, основные $31,8–33,1.
К текущим рискам отнесем пробой на 4-часовом графике, указывающий на область снижения $18,4–18,9, где может появиться реакция покупателей с последующим возобновлением up-тренда.
StoneCo (STNE) — бразильская компания, которая предлагает продавцам и партнерам финансовые IT-решения для электронной коммерции в оффлайн- и онлайн-магазинах и мобильных приложениях. Компания обслуживает в основном представителей малого и среднего бизнеса и более 260 интегрированных партнеров: глобальных поставщиков платежных услуг, цифровые торговые площадки.
Подробнее про финансовые показатели StoneCo можно прочесть в этой статье.
Компания основана в 2000 г. Капитализация — $3 млрд.
Техническая картина
Нужно дождаться откатных свечей после сформированного первого движения на недельном графике. На дневном графике сейчас есть риски продолжения отката. Сформированные цели отката: первые $10,2–10,96, основные $9,3–9,6. После этого высока вероятность возобновления роста к целям недельного сценария: $17,3–18,3, основные $19,5–20,2.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter