Одна из самых динамичных акций последних месяцев — PetroChina. Компания торгуется на СПБ Бирже и сочетает в себе плюсы российских и зарубежных нефтяных компаний: дешевая, щедрая на дивиденды, отлично растет на фоне санкций. Посмотрим на нее поближе.
Как Роснефть, только в Китае
О компании:
• PetroChina это публичная «дочка» китайской государственной нефтегазовой корпорации China National Petroleum Corporation (CNPC).
• Существует с 1999 г., но сам бизнес, унаследованный от CNPC, работает с 1988 г., поэтому фактически она чуть старше Роснефти.
• По размеру выручки CNPC ($284 млрд) в мировой нефтянке уступает только Saudi Aramco и Exxon Mobil, но во время пандемии была на первом месте.
О бизнесе
• PetroChina добывает сырье в пяти провинциях Китая и на шельфе в Желтом море, а также в других странах (СНГ, Африки, Южной Америки).
• В структуру бизнеса, помимо добычи, входит собственная трубопроводная сеть (7200 км нефтепроводов и 22500 км газопроводов), НПЗ и АЗС (более 22000).
• Собственные запасы PetroChina вчетверо меньше, чем у Роснефти, компания докупает сырье в России, но этой весной из-за санкций новых контрактов пока нет.
Об акциях
• Акции входят в состав индекса Hang Seng (Гонконг) и SSE 50 (часть Shanghai Composite).
• Торгуются в Нью-Йорке (и параллельно на СПБ Бирже) под тикером PTR в долларах США.
• Акции PetroChina стали самой прибыльной инвестицией Уоррена Баффета за всю его жизнь: 720% за пять лет владения (2002–2007 гг.)
Финансовые показатели
Основные плюсы PetroChina:
• Щедрый дивиденд в долларах в размере 6,4% годовых, которые выплачиваются раз в полугодие.
• Самые низкие мультипликаторы в мировой нефтянке (не считая РФ), компания стоит меньше 0,5 размеров баланса и ниже 0,4 годовой выручки.
• Недооценка компании, по расчетам западных инвестиционных домов, почти на 30% (консенсус-прогноз дает $71 за акцию против сегодняшних $59).
Основные минусы этой бумаги:
• Закрытость компании, мало данных о бизнесе на английском и тем более русском языке.
• Риски делистинга, которые в принципе касаются вообще всех китайских акций и государственных в особенности.
• Эффект высокой базы после сверхуспешного роста за предыдущие год (+45% выручки в последнем квартале и +98% по чистой прибыли).
Техническая картина
Баффет весьма удачно вышел из PetroChina. На пике в 2007 г. она стоила $262 и с того момента подешевела на 80%. Затяжной даунтренд прервался лишь осенью 2020 г., когда акция достигла дна в районе $28,5. Сейчас она на 80% дороже, чем 1,5 года назад.
Если брать наиболее устоявшиеся многолетние уровни, то в период 2015–2018 гг. (на пике сланцевой революции) PetroChina держалась в коридоре $60–80. Сегодня компания заявляет о намерении участвовать в «зеленой» революции, чем подогревает к себе интерес западных инвесторов.
На среднем сроке (от года) виден явный восходящий тренд. Сейчас цена колеблется между 200- и 50-дневной скользящей средней, откуда бумага может сходить на поддержку к $47,5 и затем возобновить рост. Ближайшая цель для восстановления — $52,5, следующая — $55, за ней — $57,5. Все они могут быть достигнуты в течение 2–3 месяцев.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Как Роснефть, только в Китае
О компании:
• PetroChina это публичная «дочка» китайской государственной нефтегазовой корпорации China National Petroleum Corporation (CNPC).
• Существует с 1999 г., но сам бизнес, унаследованный от CNPC, работает с 1988 г., поэтому фактически она чуть старше Роснефти.
• По размеру выручки CNPC ($284 млрд) в мировой нефтянке уступает только Saudi Aramco и Exxon Mobil, но во время пандемии была на первом месте.
О бизнесе
• PetroChina добывает сырье в пяти провинциях Китая и на шельфе в Желтом море, а также в других странах (СНГ, Африки, Южной Америки).
• В структуру бизнеса, помимо добычи, входит собственная трубопроводная сеть (7200 км нефтепроводов и 22500 км газопроводов), НПЗ и АЗС (более 22000).
• Собственные запасы PetroChina вчетверо меньше, чем у Роснефти, компания докупает сырье в России, но этой весной из-за санкций новых контрактов пока нет.
Об акциях
• Акции входят в состав индекса Hang Seng (Гонконг) и SSE 50 (часть Shanghai Composite).
• Торгуются в Нью-Йорке (и параллельно на СПБ Бирже) под тикером PTR в долларах США.
• Акции PetroChina стали самой прибыльной инвестицией Уоррена Баффета за всю его жизнь: 720% за пять лет владения (2002–2007 гг.)
Финансовые показатели
Основные плюсы PetroChina:
• Щедрый дивиденд в долларах в размере 6,4% годовых, которые выплачиваются раз в полугодие.
• Самые низкие мультипликаторы в мировой нефтянке (не считая РФ), компания стоит меньше 0,5 размеров баланса и ниже 0,4 годовой выручки.
• Недооценка компании, по расчетам западных инвестиционных домов, почти на 30% (консенсус-прогноз дает $71 за акцию против сегодняшних $59).
Основные минусы этой бумаги:
• Закрытость компании, мало данных о бизнесе на английском и тем более русском языке.
• Риски делистинга, которые в принципе касаются вообще всех китайских акций и государственных в особенности.
• Эффект высокой базы после сверхуспешного роста за предыдущие год (+45% выручки в последнем квартале и +98% по чистой прибыли).
Техническая картина
Баффет весьма удачно вышел из PetroChina. На пике в 2007 г. она стоила $262 и с того момента подешевела на 80%. Затяжной даунтренд прервался лишь осенью 2020 г., когда акция достигла дна в районе $28,5. Сейчас она на 80% дороже, чем 1,5 года назад.
Если брать наиболее устоявшиеся многолетние уровни, то в период 2015–2018 гг. (на пике сланцевой революции) PetroChina держалась в коридоре $60–80. Сегодня компания заявляет о намерении участвовать в «зеленой» революции, чем подогревает к себе интерес западных инвесторов.
На среднем сроке (от года) виден явный восходящий тренд. Сейчас цена колеблется между 200- и 50-дневной скользящей средней, откуда бумага может сходить на поддержку к $47,5 и затем возобновить рост. Ближайшая цель для восстановления — $52,5, следующая — $55, за ней — $57,5. Все они могут быть достигнуты в течение 2–3 месяцев.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter