В первой половине торговой сессии вторника, 12 апреля, S&P 500 заметно рос после публикации данных по потребительской инфляции в США за март. Позитивная реакция рынка на статистику может объясняться как минимум двумя факторами: во-первых, никто не отменял принципа «продавай на ожиданиях и покупай по факту», а, во-вторых, базовая инфляция, за которой пристально следит ФРС, хоть и достигла нового рекордного значения с августа 1982 года, но все же оказалась на 0,1% г/г ниже консенсус-прогноза экономистов.
Многие экономисты полагают, что март станет пиковым месяцем для потребительской инфляции в США, однако подобные ожидания пока остаются под вопросом, учитывая продолжающийся конфликт вокруг Украины, сохраняющиеся перебои в цепочках поставок и повышенный потребительский спрос.
На 17:15 мск:
S&P 500 — 4 460 (+1,10%), с нач. года: -6,39%
Dow Jones Industrial — 34 554 (+0,72%), с нач. года: -4,91%
Nasdaq Composite — 13 658 (+1,84%), с нач. года: -12,66%
Компоненты S&P 500 показывали сильную динамику: по состоянию на 17:15 мск росли 8 из 11 основных секторов индекса.
Наилучшую динамику показывали циклические сектора: энергетика (+2,73%), производство товаров длительного пользования (+2,17%) и технологические компании (+1,79%). Главными аутсайдерами выступали защитные отрасли: здравоохранение (-0,24%), недвижимость (-0,15%) и производство товаров первой необходимости (0,00%).
Доходность 10-летних гособлигаций США начала снижаться еще утром, и к моменту написания данного обзора снизилась примерно на 13 б.п. до 2,70%. Возможно, коррекция уже назрела, учитывая, что за последние пять недель данный показатель вырос примерно на 110 б.п. Если это так, то теперь главный вопрос будет заключаться в том, станут ли инвесторы одновременно покупать и трежерис, и акции или же мы увидим ротацию из вторых в первые.
Один из главных героев фильма «Игра на понижение» Майкл Бьюрри полагает, что рынок акций США очень серьезно переоценен и может резко снизиться. В частности, инвестор указывает на тот факт, что мультипликатор «Цена/Выручка» (Price/Sales) индекса S&P 500 удвоился за последние 10 лет.
Инвестиционный директор UBS Global Wealth Management Солита Марчелли отмечает, что рецессия в США не является ее базовым сценарием. Тем не менее S&P 500, по ее мнению, может оставаться в боковике до тех пор, пока инвесторы не прояснят для себя вопросы о том, как долго будет расти инфляция, как высоко ФРС поднимет ставки, и как повышение этих ставок скажется на экономике страны.
Макроэкономическая статистика
Потребительская инфляция в США ускорилась в марте до 8,5% г/г с 7,9% г/г (ждали 8,4% г/г) и до 1,2% м/м с 0,8% м/м, в соответствии с ожиданиями. Базовая инфляция выросла до 6,5% г/г с 6,4% г/г, ждали 6,6% г/г. Таким образом, индекс CPI достиг в годовом сопоставлении рекордно высокого уровня с декабря 1981 года. Наибольший вклад в этот показатель внес рост цен на энергоносители (+32%), продукты питания (+8,8%), жилье (+5%) и новые автомобили (+12,5%).
Корпоративные истории
Акции Veru (VERU) росли на 4% после сообщения о сильных результатах клинических исследований препарата Sabizabulin, предназначенного для орального лечения Covid-19
Акции Cisco Systems (CSCO) теряли 1%: Citi понизил рейтинг бумаг до «продавать», объяснив свое решение тем, что конкуренты компании лучше справляются с проблемами в цепочках поставок
Акции Ocugen (OCGN) снижались на 5,5% после сообщения компании о том, что FDA приостановила вторую фазу испытаний препарата Covaxin, претендующего на роль вакцины от Covid-19
Акции Albertsons Companies (ACI) теряли 5%: озвученный компанией годовой прогноз по прибыли оказался чуть ниже ожиданий рынка
Акции American Airlines (AAL) торговались в нулях, хотя компания сообщила о том, что выручка в первом квартале, вероятно, превысит предыдущие прогнозы
Акции Energy Transfer (ET) росли на 1,5% после позитивных комментариев со стороны аналитика Wells Fargo Майкла Блума
Акции Dave & Buster’s Entertainment (PLAY) прибавляли 2% после позитивных комментариев со стороны аналитика Jefferies Энди Бэриша
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Многие экономисты полагают, что март станет пиковым месяцем для потребительской инфляции в США, однако подобные ожидания пока остаются под вопросом, учитывая продолжающийся конфликт вокруг Украины, сохраняющиеся перебои в цепочках поставок и повышенный потребительский спрос.
На 17:15 мск:
S&P 500 — 4 460 (+1,10%), с нач. года: -6,39%
Dow Jones Industrial — 34 554 (+0,72%), с нач. года: -4,91%
Nasdaq Composite — 13 658 (+1,84%), с нач. года: -12,66%
Компоненты S&P 500 показывали сильную динамику: по состоянию на 17:15 мск росли 8 из 11 основных секторов индекса.
Наилучшую динамику показывали циклические сектора: энергетика (+2,73%), производство товаров длительного пользования (+2,17%) и технологические компании (+1,79%). Главными аутсайдерами выступали защитные отрасли: здравоохранение (-0,24%), недвижимость (-0,15%) и производство товаров первой необходимости (0,00%).
Доходность 10-летних гособлигаций США начала снижаться еще утром, и к моменту написания данного обзора снизилась примерно на 13 б.п. до 2,70%. Возможно, коррекция уже назрела, учитывая, что за последние пять недель данный показатель вырос примерно на 110 б.п. Если это так, то теперь главный вопрос будет заключаться в том, станут ли инвесторы одновременно покупать и трежерис, и акции или же мы увидим ротацию из вторых в первые.
Один из главных героев фильма «Игра на понижение» Майкл Бьюрри полагает, что рынок акций США очень серьезно переоценен и может резко снизиться. В частности, инвестор указывает на тот факт, что мультипликатор «Цена/Выручка» (Price/Sales) индекса S&P 500 удвоился за последние 10 лет.
Инвестиционный директор UBS Global Wealth Management Солита Марчелли отмечает, что рецессия в США не является ее базовым сценарием. Тем не менее S&P 500, по ее мнению, может оставаться в боковике до тех пор, пока инвесторы не прояснят для себя вопросы о том, как долго будет расти инфляция, как высоко ФРС поднимет ставки, и как повышение этих ставок скажется на экономике страны.
Макроэкономическая статистика
Потребительская инфляция в США ускорилась в марте до 8,5% г/г с 7,9% г/г (ждали 8,4% г/г) и до 1,2% м/м с 0,8% м/м, в соответствии с ожиданиями. Базовая инфляция выросла до 6,5% г/г с 6,4% г/г, ждали 6,6% г/г. Таким образом, индекс CPI достиг в годовом сопоставлении рекордно высокого уровня с декабря 1981 года. Наибольший вклад в этот показатель внес рост цен на энергоносители (+32%), продукты питания (+8,8%), жилье (+5%) и новые автомобили (+12,5%).
Корпоративные истории
Акции Veru (VERU) росли на 4% после сообщения о сильных результатах клинических исследований препарата Sabizabulin, предназначенного для орального лечения Covid-19
Акции Cisco Systems (CSCO) теряли 1%: Citi понизил рейтинг бумаг до «продавать», объяснив свое решение тем, что конкуренты компании лучше справляются с проблемами в цепочках поставок
Акции Ocugen (OCGN) снижались на 5,5% после сообщения компании о том, что FDA приостановила вторую фазу испытаний препарата Covaxin, претендующего на роль вакцины от Covid-19
Акции Albertsons Companies (ACI) теряли 5%: озвученный компанией годовой прогноз по прибыли оказался чуть ниже ожиданий рынка
Акции American Airlines (AAL) торговались в нулях, хотя компания сообщила о том, что выручка в первом квартале, вероятно, превысит предыдущие прогнозы
Акции Energy Transfer (ET) росли на 1,5% после позитивных комментариев со стороны аналитика Wells Fargo Майкла Блума
Акции Dave & Buster’s Entertainment (PLAY) прибавляли 2% после позитивных комментариев со стороны аналитика Jefferies Энди Бэриша
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу