18 апреля 2022 smart-lab.ru Мартынов Тимофей
Наконец-то добрался я до обзора Банка России (pdf) по финансовым рискам.
Если коротко, то подчеркнул для себя следующее:
Акции:
👉Основную поддержку рынку в марте оказали системно значимые банки (СЗКО), которые купили акций на 48 млрд руб. Почему они покупали акции — мне лично непонятно, может быть это был Сбер, который решил по заданию ЦБ РФ сыграть роль стабилизатора на рынке. Для Сбера объем небольшой, но рынок, как мы видим, удалось поддержать. Но мы видим, что этот объем в 20 раз ниже, чем обещанный триллион из ФНБ.
👉Основные продавцы были — НФО (21 млрд руб). Я так подозреваю, что это брокера, которые закрывали маржинальные лонги нерезов. Это можно было делать, если это приводило к снижению обязательств.
👉По следующему слайду можно примерно прикинуть, что нерезы насливали акций на ~300 млрд руб с начала года (при общей их позе около 8-10 трлн рубпо текущим ценам). При этом наши физики втарили акций на ~240 млрд, в которых, очевидно сидят в минусах...
👉После открытия рынка в марте, физики чуть больше акций продали, чем купили… Всего -14 млрд баланс. Продавали больше в начале марта, к концу месяца поток сбалансировался.
👉Средний дневной оборот акциями в марте составил 67 млрд руб. Без учета 24 марта, физики покупали акции на сумму от 11 до 23 млрд руб в день, продавали от 13 до 24 млрд.
И еще один слайдец по балансу покупателей акций в феврале-марте, где я вырезал ОФЗ и оставил только акции:
Валюта:
👉с 21 по 28 февраля физики купили валюты на 415 млрд рублей
👉а с 23 февраля по 31 марта как ни странно, население наоборот продало валюты на 570 млрд рублей, что весьма неожиданно.
👉судя по тому, что валютные вклады сократились в марте на $9,8 млрд, население продавало валюту и покупало рубли
👉Основной спрос на валюту в марте — СЗКО, к-е покупали $ для покрытия валютных обязательств
👉Экспортеры в марте продали валюты на 865 млрд руб (это примерно $8,5 млрд) — честно говоря, существенно меньше, чем я думал...
👉Банк России не покупал ОФЗ с 23 марта
👉Физики продавали валюту с конца февраля. Динамика чистых покупок рублей на графике (положительные значения означают продажу валюты). Внебиржевой рынок — это покупки через банки.
Кредитоспособность
👉В марте доля просрочки пока не изменилась и составила 4,15%
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Если коротко, то подчеркнул для себя следующее:
Акции:
👉Основную поддержку рынку в марте оказали системно значимые банки (СЗКО), которые купили акций на 48 млрд руб. Почему они покупали акции — мне лично непонятно, может быть это был Сбер, который решил по заданию ЦБ РФ сыграть роль стабилизатора на рынке. Для Сбера объем небольшой, но рынок, как мы видим, удалось поддержать. Но мы видим, что этот объем в 20 раз ниже, чем обещанный триллион из ФНБ.
👉Основные продавцы были — НФО (21 млрд руб). Я так подозреваю, что это брокера, которые закрывали маржинальные лонги нерезов. Это можно было делать, если это приводило к снижению обязательств.
👉По следующему слайду можно примерно прикинуть, что нерезы насливали акций на ~300 млрд руб с начала года (при общей их позе около 8-10 трлн рубпо текущим ценам). При этом наши физики втарили акций на ~240 млрд, в которых, очевидно сидят в минусах...
👉После открытия рынка в марте, физики чуть больше акций продали, чем купили… Всего -14 млрд баланс. Продавали больше в начале марта, к концу месяца поток сбалансировался.
👉Средний дневной оборот акциями в марте составил 67 млрд руб. Без учета 24 марта, физики покупали акции на сумму от 11 до 23 млрд руб в день, продавали от 13 до 24 млрд.
И еще один слайдец по балансу покупателей акций в феврале-марте, где я вырезал ОФЗ и оставил только акции:
Валюта:
👉с 21 по 28 февраля физики купили валюты на 415 млрд рублей
👉а с 23 февраля по 31 марта как ни странно, население наоборот продало валюты на 570 млрд рублей, что весьма неожиданно.
👉судя по тому, что валютные вклады сократились в марте на $9,8 млрд, население продавало валюту и покупало рубли
👉Основной спрос на валюту в марте — СЗКО, к-е покупали $ для покрытия валютных обязательств
👉Экспортеры в марте продали валюты на 865 млрд руб (это примерно $8,5 млрд) — честно говоря, существенно меньше, чем я думал...
👉Банк России не покупал ОФЗ с 23 марта
👉Физики продавали валюту с конца февраля. Динамика чистых покупок рублей на графике (положительные значения означают продажу валюты). Внебиржевой рынок — это покупки через банки.
Кредитоспособность
👉В марте доля просрочки пока не изменилась и составила 4,15%
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter